Ejercicios Derivados Financieros Resueltos Jobs 6k6p54

Prueba de derivados financieros jobs Si St > (2x + 2c – p)/2, entonces: Seleccione una:

a. Estamos en presencia de una estrategia 2c/1p b. Estamos en un escenario Out of the Money c. Estamos en presencia de una estrategia 1c/2p d. Estamos en un escenario At the Money e. Ninguna de las anteriores La respuesta correcta es: Estamos en un escenario Out of the Money

Pregunta 2 Correcta Puntúa 1,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

Se ha comprado una Call de tipo europero por 45 euros y precio de ejercicio 250. Si el precio del subyacente en el momento del vencimiento es 275 euros, y se ejerce la opción, ¿qué beneficio/perdida total obtiene el comprador de la Call? Seleccione una:

a. +25 euros b. +20 euros c. -25 euros d. -20 euros Respuesta correcta La respuesta correcta es: -20 euros

Pregunta 3 Correcta Puntúa 1,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

¿Cuál de los siguientes factores no afecta al precio/prima de una Opción? Seleccione una:

a. El tipo de interés b. La inflación. c. La existencia de dividendos.

d. El tiempo. Respuesta correcta La respuesta correcta es: La inflación.

Pregunta 4 Correcta Puntúa 1,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

De las razones que se exponen más adelante diga cuál de ellas no representa una ventaja de comprar una opción por sobre la alternativa de tomar una posición en el activo subyacente: Seleccione una:

a. Aumenta el apalancamiento en el sentido que por cada peso invertido hay cambios aumentados en las utilidades y pérdidas de la opción en comparación con una posición similar en el activo subyacente. b. Limitada responsabilidad en el sentido que, como comprador de una opción call o put, la pérdida está limitada a la prima pagada, mientras que la pérdida en una posición sobre el activo puede ser mucho más grande, incluso ilimitada, en algunos casos. c. Dividendos en efectivo, puesto que el comprador de una call no tiene que pagar dividendos en efectivo a terceros, mientras que el que hace una venta corta debe reintegrar cualquier dividendo al que le prestó las acciones. d. Una posición larga sobre una opción put puede tomarse en cualquier momento, mientras que una venta corta de algunos activos es, a veces, impedida porque el precio no baja. e. Ninguna de las anteriores. Respuesta correcta La respuesta correcta es: Dividendos en efectivo, puesto que el comprador de una call no tiene que pagar dividendos en efectivo a terceros, mientras que el que hace una venta corta debe reintegrar cualquier dividendo al que le prestó las acciones.

Pregunta 5 Correcta Puntúa 1,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

Quien tiene una posición larga en dólares (por recibir) puede cubrir su riesgo cambiario con la siguiente operación: Seleccione una:

a. Comprando calls del dolar b. Vendiendo puts del dolar

c. Comprando puts del dólar

d. Vendiendo Futuros de dólar Respuesta correcta La respuesta correcta es: Comprando puts del dólar

Pregunta 6 Incorrecta Puntúa 0,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

Quien tiene una posición larga en dólares (va a recibir dólares) podrá cubrir esta posición con cualquiera de las siguientes estrategias excepto Seleccione una:

a. Vender futuros de dólar b. Comprar futuros de dólar c. Comprar Puts sobre el dólar d. Compra de los dólares spot

e. Ninguna de las Anteriores La respuesta correcta es: Comprar futuros de dólar

Pregunta 7 Incorrecta Puntúa 0,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

Una opción de compra americana sobre un subyacente que no paga dividendos: Seleccione una:

a. Siempre cuesta más que una opción de compra europea ya que se puede ejercer en cualquier momento hasta el vencimiento. b. Cuesta lo mismo que una opción de compra europea ya que no se ejercitará antes de vencimiento. c. Cuesta menos que una opción de compra europea. d. Puede costar más o menos que una opción de compra europea según esté “in” o “out of the money”. e. Ninguna de las Anteriores La respuesta correcta es: Cuesta lo mismo que una opción de compra europea ya que no se ejercitará antes de vencimiento.

Pregunta 8 Correcta Puntúa 1,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

Una opción de compra (call) con un precio de ejercicio de M$ 30, que expira en seis meses, se vende en M$ 3,14. Por otra parte, se sabe que una opción de venta con el mismo precio de ejercicio e igual plazo de expiración que la call, se vende en M$ 2,40. El precio unitario actual del activo subyacente es de M$ 30. Bajo tales supuestos, la tasa anual libre de riesgo, con capitalización continua, es: Seleccione una:

a. 3% b. 4% c. 5% d. 6% e. 7% Respuesta correcta La respuesta correcta es: 5%

Pregunta 9 Incorrecta Puntúa 0,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

Si uno espera alcanzar la máxima ganancia de un aumento esperado en el precio de una acción, la ventaja del apalancamiento sugeriría una estrategia de tomar una posición larga en una opción call, en contraposición a tomar una posición larga en la acción misma. ¿Qué pasará con las rentabilidades de estas alternativas si el precio de la acción no alcanza a subir más allá del precio de ejercicio de la opción antes que ésta expire? Seleccione una:

a. La Posición larga en la acción no sería negativa a menos que el precio baje y sería positiva en la medida que el precio aumenta hacia el nivel del precio de ejercicio de la opción b. La posición larga en la opción call expiraría sin valor y la pérdida sería igual a la prima pagada por la opción c. Con tal que el precio del activo subyacente no baje a cero, la rentabilidad de la posición larga en la acción sería superior a la rentabilidad de la posición larga en la opción call. d. Todas las anteriores

e. Ninguna de las anteriores La respuesta correcta es: Todas las anteriores

Pregunta 10 Correcta Puntúa 1,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

En un escenario At he Money, asumiendo primas con valor distinto de cero, conviene: Seleccione una:

a. Ejercer una Call b. No ejercer una Put c. Ejercer una Put d. No ejercer una Call e. Solo (b) y (d) Respuesta correcta La respuesta correcta es: Solo (b) y (d)

Pregunta 11 Incorrecta Puntúa 0,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

En un mercado Out of the Money para el precio spot esperado del activo subyacente, la mejor estrategia de hedging para un inversionista con una posición larga, es: Seleccione una:

a. Emitir Call y comprar Put b. Comprar Call y emitir Put c. Straddle d. Cualquiera de las opciones e. Ninguna de las opciones La respuesta correcta es: Comprar Call y emitir Put

Pregunta 12 Incorrecta Puntúa 0,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

Señale la respuesta correcta en relación a las siguientes afirmaciones: 

Cuando sube el precio del subyacente de una opción call, la prima aumenta.



Un aumento en la volatilidad aumenta el valor de las opciones put.

Seleccione una:

a. Verdadero, verdadero. b. Verdadero, falso. c. Falso, verdadero.

d. Falso, falso. La respuesta correcta es: Verdadero, verdadero.

Pregunta 13 Correcta Puntúa 1,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

Una opción de compra (call) con un precio de ejercicio de M$ 30, que expira en cuatro meses, se vende en M$ 2,25. Por otra parte, se sabe que la tasa de interés libre de riesgo, con capitalización continua es del 8% anual y que una opción de venta (put) con el mismo precio de ejercicio e igual plazo de expiración que la call, se vende en M$ 3,46. Bajo tales supuestos, el precio unitario del activo subyacente es: Seleccione una:

a. $25.000 b. $28.000 c. $30.000 d. $32.000 e. $35.000 Respuesta correcta La respuesta correcta es: $28.000

Pregunta 14 Incorrecta Puntúa 0,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

Una opción tipo call estará dentro del dinero cuando . . . Seleccione una:

a. El precio del Subyacente sea mayor que el precio de ejercicio

b. El Precio del Subyacente sea menor que el precio de ejercicio c. El Precio del Subyacente sea igual que el precio de ejercicio

d. Ninguna de las anteriores La respuesta correcta es: El precio del Subyacente sea mayor que el precio de ejercicio

Pregunta 15 Correcta Puntúa 1,0 sobre 1,0 Marcar pregunta

Cuando el precio del subyacente de una opción tipo call es de $33.00 al tiempo que su precio de ejercicio es de $30, entonces se dice que la opción . . . Seleccione una:

a. Esta fuera del dinero b. Esta en el dinero c. Esta dentro del dinero

d. N.A Respuesta correcta La respuesta correcta es: Esta dentro del dinero