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Analisi fondamentale ANALISI FONDAMENTALE – UN’INTRODUZIONE L’analisi fondamentale è lo studio dei dati economici, sociali e politici che rappresentano e quantificano l’economia in questione con l’obiettivo di determinare i movimenti futuri in un mercato finanziario. Gli analisti sono stati raggruppati in due categorie, Fondamentali e Tecnici, per molti anni ma la verità è che ci sono pochi puri analisti fondamentali e tecnici. Gli analisti tecnici non possono ignorare l’effetto e la tempistica dei principali annunci economici e gli analisti fondamentali non possono ignorare i vari segnali che derivano dallo studio delle serie storiche dei prezzi e della volatilità. È veramente difficile tenere conto di tutti i vari annunci e dati economici così come di tutte le varie situazioni socio-politiche che influiscono sull’economia particolarmente nel mercato globale attuale, comunque attraverso la comprensione più profonda delle basi dei fondamentali dell’economia si scoprirà che la propria comprensione dei mercati finanziari migliora notevolmente. Ci sono centinaia di annunci e dati economici e come può essere importante familiarizzare con previsioni e capire la natura e il possibile impatto dei vari dati può anche essere facile rimanere bloccati da questa mole di informazioni perchè sono troppe e semplicemente si può non essere in grado di arrivare ad una base efficace per il trading. A causa dell’ampio numero di fondamentali presenti, potrebbe essere più importante focalizzarsi sui principali fondamentali che influiscono sul prezzo, piuttosto che provare a conoscere un po’ di tutto.

INDICATORI ECONOMICI Gli indicatori economici sono dati quantitativi riflettenti l’andamento finanziario, economico e sociale di una economia. Vengono pubblicati da diverse agenzie governative o private. Queste statistiche sono anticipate dal pubblico e vengono rilasciate in determinati momenti secondo un calendario; vengono usati da molti per monitorare la salute e la forza di una economia. Con così tanti giocatori che cercano di anticipare l’uscita del dato, gli annunci stessi spesso creano un incremento di volume e spesso possono portare a veloci variazioni di prezzo di vari strumenti finanziari. Con così tanti dati economici rilasciati giornalmente, è più importante conoscere i più rilevanti piuttosto che cercare di essere aggiornato su tutti. La seguente è una guida di base sui dati economici: 1. CALENDARIO ECONOMICO Fornisce le date in cui ciascun indicatore economico verrà rilasciato. Cerca di tenere un calendario sul tuo desk o sulla tua trading station che contenga il nome dell’indicatore, la data e l’ora, oltre che la previsione sulla sua uscita. (Vedi Calendario Economico) Spesso non è solo l’annuncio da solo che muove il mercato ma le anticipazioni o previsioni che possono creare movimenti di mercato talvolta giorni o settimane prima della loro uscita.

2. CAPIRE L’ANNUNCIO Capisci qual è l’aspetto particolare dell’economia considerato da quel determinato dato. Ci sono diversi aspetti di una economia che possono essere misurati; la crescita con il GDP, l’inflazione con il PPI o il I, l’occupazione con il NFP(Non-Farm Payrolls), gli annunci sui tassi di interesse, la fiducia con la Consumer Confidence (fiducia dei consumatori) e così via. Dopo aver seguito il dato per un po’ prenderai confidenza con ciascun indicatore economico e con la parte dell’economia al quale è collegato.

3. CAPIRE SU QUALI INDICATORI CONCENTRARSI Come detto sopra ci sono centinaia di indicatori che vengono rilasciati giornalmente, è praticamente impossibile seguirli tutti, e sarebbe una perdita di tempo. Alcuni muovono il mercato altri no – concentrati su quelli che lo fanno. Comunque gli indicatori economici non sono statici durante gli anni, alcuni hanno guadagnato importanza mentre altri sono diventati meno importanti - tieniti aggiornato.

4. ANTICIPAZIONI / PREVISIONI

Il dato stesso può non essere così indicativo come la differenza fra le aspettative di mercato e l’effettivo risultato. Come detto prima è importante conoscere le aspettative del mercato, aspettative contenute già all’interno del prezzo dello strumento. Quello che non è contenuto nel prezzo sono gli eventi inaspettati. Questo capita spesso quando non è l’annuncio stesso a muovere il mercato ma le parole che lo seguono. Per esempio un rialzo dei tassi atteso dello 0.25% può non cambiare il mercato come previsto ma le parole seguenti all’annuncio che non ci sarebbero stati ulteriori rialzi possono in realtà muovere il prezzo.

5. CAPIRE L’USCITA DEL DATO Non tutte le uscite inaspettate dei dati innescano un movimento nel mercato. Contenuto in ogni nuovo indicatore rilasciato al pubblico sono anche le revisioni dei dati precedentemente rilasciati. Talvolta questi possono essere ambigui. Per esempio se i beni durevoli aumentano dello 0.4% nel mese corrente e il mercato si aspettava che diminuissero, un rialzo inaspettato potrebbe risultare come una revisione al ribasso dei dati del mese precedente. Controlla le revisioni dei dati rilasciati in precedenza perchè in questo caso, il valore dei beni durevoli del mese precedente potrebbe essere riportato originariamente come un rialzo dello 0.4% ma ora, secondo i nuovi dati, deve essere rivisto al ribasso e corretto ad un rialzo dello 0.1%. Perciò, l’inatteso rialzo del mese corrente è evidentemente il risultato di una revisione al ribasso dei dati dei mesi precedenti.

6. COPPIE DI VALUTE Una coppia di valuta significa che viene valutata una in rapporto all’altra perciò potrebbe non essere sufficiente conoscere una sola parte del gioco.

TIPI DI INDICATORI Gli indicatori economici sono spesso descritti sia come leading indicators che come lagging indicators. I leading indicators si riferiscono agli indicatori economici che cambiano prima che l’economia inizi a seguire un particolare schema o tendenza; sono usati per prevedere i cambiamenti nell’economia. I lagging indicators sono indicatori economici che cambiano dopo che l’economia ha già iniziato a seguire un particolare schema o tendenza.

GLI INDICATORI ECONOMICI STATUNITENSI NON-FARM PAYROLLS, (NFP)(NUOVI POSTI DI LAVORO CREATI) AGRICOLTURA ESCLUSA.

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Rilasciato il primo Venerdì di ogni mese alle 8:30 am NY time. Importanza – Elevata, condiziona pesantemente l’andamento del mercato

TRADE BALANCE O US TRADE DEFICIT

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Trade Balance, calcolato sulla differenza fra il totale delle esportazioni e il totale delle importazioni in beni e servizi; la bilancia commerciale è in deficit dal 1970. Rilasciato approssimativamente il 10 di ogni mese alle 8:30 am NY time. Importanza – Elevata, condiziona pesantemente l’andamento del mercato

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