Riassunto Economia Aziendale 494ns

ECONOMIA CAPITOLO 1 ISTITUTI SOCIALI E AZIENDA Sono forme di collaborazione tra diverse persone che danno vita a società umane o a gruppi aventi regole e strutture di comportamento sufficientemente stabili (durabilità). Sono costituiti per rispondere a svariate esigenze umane, un esempio di istituto sociale può essere la famiglia, lo Stato, un comune, o anche un’azienda quale può essere la Fiat, la Barilla ecc… Perché farne parte? Per raggiungere traguardi/fini che singolarmente non puoi ottenere. L’azienda è l’aspetto economico di un istituto sociale (ordine strettamente economico di un istituto):  Coordinazione economica in atto istituita e retta per il soddisfacimento dei bisogni umani (Zino Zappa, 1927). Cioè un’azienda è un processo che via via evolve nel tempo coordinata e gestita da qualcuno, e che è stata formata con il fine di soddisfare bisogni umani.  In modo diretto: attraverso il consumo (es. in una famiglia).  In modo indiretto: attraverso l’attività d’impresa che vende sul mercato per realizzare ricchezza che poi distribuisce ai soggetti che ne fanno parte.

 Istituto economico (cioè l’aspetto economico degli istituti sociali) destinati a durare nel tempo che per soddisfare i bisogni umani, ordina e svolge in continua coordinazione la produzione o il procacimento e il consumo della ricchezza (Zappa, 1957). CARATTERISTICHE DELL’AZIENDA  Unicità: ogni azienda è un fenomeno unico e in-ripetibile, perché l’azienda è composta da delle persone e queste hanno il loro modo di operare e svolgere le proprie operazioni, quali produrranno variazioni sull’intero sistema d’azienda che non potranno essere riprodotte in altri contesti, ciò significa che non si avranno mai 2 aziende identiche anche se le 2 aziende operano nello stesso settore con lo stesso numero di persone con gli stessi macchinari e processi produttivi.  Unità economica: non sono le singole persone o macchinari a caratterizzare un’azienda ma è il modo in cui si combinano i vari elementi che fa in modo che un’azienda abbia una caratteristica che la differenzia dalle altre, e avere un fine che gli accomuna.  Autonomia economica (raggiungere equilibrio economico per non dover patologicamente ricorrere a terze economie): poter perseguire fini posti in via autonoma dal soggetto economico (persona o gruppo di persone nel cui interesse l’azienda viene amministrata), senza avere l’influenza di terzi (sponsor, finanziatori, banche ecc.), attraverso la gestione dell’azienda anche sotto il profilo economico l’azienda avrà però delle influenze dettate dall’ambiente economico di cui fa parte.  Durabilità: l’azienda deve essere costituita per finalità non immediate ma durature.

 Il valore di un bene economico: è attribuito in base alla sua utilità, alla scarsità/abbondanza ed è disponibile in quantità limitata in natura: a) Valore di scambio: valore che viene a formarsi sul mercato combinando le esigenze dell’acquirente e quello del venditore. b) Valore d’uso: valore attribuito a un ben in base all’utilizzo che intende farne il soggetto che lo possiede. c) Valore di produzione: costi sostenuti per produrre un bene.  Produzione economica: a) Produzione per il mercato = imprese b) Attività economica di consumo = associazioni [anche queste tipo di aziende attivano processi di produzione economica (produzione di utilità economica)]

STUDIO AZIENDA: Le aziende possono essere studiate interpretandone come dei sistemi, “il sistema è una unità nella quale ogni elemento pur avendo una propria individualità, non ha significato a sé ma solo nelle relazioni che lo congiungono agli altri, ha significato nel complesso di cui fa parte; si può dire che solo il sistema, l’unità degli elementi che lo compongono, ha significato e dà significato ai suoi elementi”. Quindi devo essere consapevole che se vado a toccare uno degli elementi che compone un’azienda, questo avrà una ripercussione sugli altri poiché tutti gli elementi di un’azienda sono tra loro collegati (interdipendenza). Il sistema aziendale si contraddistingue per la presenza dei seguenti caratteri:  Sistema sociale: perché ha al centro le persone e il soddisfacimento dei loro bisogni, orientando la propria attività per il bene comune.  Aperto: ha continui scambi con l’ambiente economico di cui fa parte, ricevendo input e le quali verranno poi trasformate e rese all’ambiente (output) modificandolo.  Complesso: la complessità deriva dal fatto che un’azienda è composta da una molteplicità di elementi che interagiscono tra loro, quindi è difficile prevedere con sicurezza le relazioni che posso avere immettendo un input.  Dinamico: poiché si evolve continuamente.  Finalistico: tutti gli elementi che lo compongono sono tra loro correlati e interdipendenti rispetto al fine aziendale che congiuntamente perseguono (ogni azienda ha un proprio fine). Per agevolare l’analisi delle specifiche caratteristiche inerenti alle attività svolte in un’azienda si usa la scomposizione in sotto-insiemi ma che siano interconnesse con l’intero sistema aziendale. Una prima suddivisione potrebbe essere quella in 3 momenti distintI:  La gestione: insieme delle operazioni poste in essere (svolte) dall’azienda mediante i suoi processi caratteristici di produzione economica (gestione finanziaria), (aspetto oggettivo dell’amministrazione aziendale).  L’organizzazione: come organizzare il lavoro delle persone che operano in un’azienda (aspetto soggettivo).

 La rilevazione (sistema informativo): riguarda l’insieme dei processi di informazione e controllo relativi agli accadimenti aziendali (aspetto cognitivo). Un altro modo sarebbe quello della suddivisione per aree di management, in questo caso si parla d’imprese complesse. Aree dove si svolgono:  Operazioni caratteristiche: processi posti in essere nella produzione economica d’impresa (ricerca e sviluppo, produzione e di marketing).  Operazioni integrative: di sviluppo alle attività principali (organizzazione e amministrazione del personale, e finanziaria dell’impresa).  Controllo e informazione: offrono al management gli strumenti necessari al governo delle attività aziendali.

Aree funzionali di management... PIANIFICAZIONE E PROGRAMMAZIONE

R&S MARKETING

PROD.NE

ORG.NE E PERSONALE

FINANZA SISTEMA INFORMATIVO

Operazioni caratteristiche: R & S; marketing; produzione. Operazioni integrative: Organizzazione personale; finanza. Operazioni di controllo e informazione: Pianificazione e programmazione; sistema informativo. TUTTE E 3 LE AREE SONO INTERDIPENDENTI TRA LORO STRUTTURA AZIENDALE Fattori primi (mezzi indispensabili a qualsiasi tipo di azienda per il suo operare). Questi mezzi sono: organismo personale e patrimonio.  Organismo personale: si intende delle energie personali convergenti sull’azienda, e che a vario titolo sono coinvolte nell’attività aziedale. a) Assetto istituzionale: l’insieme di persone che compongono il soggetto economico, quindi quelle persone che hanno il potere decisionale. b) Assetto personale: le persone che operano all’interno di un’azienda che possono essere a vari livelli (lavoratori). c) Assetto organizzativo: strutture organizzative (modalità di distribuzione dei compiti e delle responsabilità tra i vari organi aziendali).

 Patrimonio: è l’insieme delle condizioni di produzione e/o consumo di partenza dell’azienda in un determinato momento. È un’entità continuamente dinamica, aumenta o diminuisce per effetto della gestione di un’azienda. Siccome l’azienda è un sistema aperto, trae dall’ambiente di riferimento le condizioni necessarie per lo svolgimento della propria attività e attraverso l’ordinamento e trasformazione di tali input produce risultati di varia specie, dall’analisi e valutazione dei risultati si possono produrre vari fenomeni di retro-azioni (feed – back, feed – forward) modificando così sia l’ambiente in cui opera l’azienda (es. occupazione, beni e servizi ecc.), sia lo stesso sistema aziendale (combinazioni economiche, patrimoniali ecc.).

Struttura delle aziende e relazioni input-output

AMBIENTE

ORDINAMENTO E TRASFORMAZIONE DEGLI INPUT

RISULTATI

Assetto Istituzionale INPUT DISPONIBILI

Assetto Combinazioni Organizzativo Economiche

Organismo Personale

……. ……. …….

Patrimonio VALUTAZIONE RISULTATI

Feed-back e feed-forward

 Combinazioni economiche: l’insieme delle operazioni svolte dalle persone che operano nell’azienda mediante l’impiego delle risorse economiche a disposizione dell’azienda stessa. CLASSIFICAZIONI AZIENDA Due prospettive di analisi:  In base al soggetto economico: a) Aziende private b) Aziende pubbliche  In base all’oggetto dell’attività aziendale: a) Aziende di erogazione (consumo) b) Aziende di produzione per lo scambio di mercato (imprese) c) Aziende composte Aziende di erogazione: l’atto principale è il consumo:  Contributo diretto o indiretto dei membri (funzione principale)  Funzione complementare: risparmio, indebitamento e investimento.

Le aziende di erogazione hanno come fine intimo il consumo (processi di consumo) delle ricchezze acquisite dall’azienda mediante la contribuzione diretta o indiretta dei membri che ne fanno parte. Se consumi sono maggiori dei contributi l’azienda ricorrerà all’indebitamento, che dovrà essere rimborsato successivamente, invece se i consumi sono minori dei contributi si avrà un risparmio che potrà essere usato per degli investimenti oppure il rimborsi di eventuali prestiti (famiglie, associazioni, fondazioni, enti e istituzioni pubbliche). Aziende di produzione: in questo caso il fine ultimo è quello di produrre reddito (ricavi – costi – reddito) sufficiente per remunerare coloro che hanno gli interessi primi sull’azienda (chi ha portato capitale di rischio e coloro che prestano lavoro presso l’azienda) i processi di trasformazione posti in essere dalle imprese per produrre nuovo valore (reddito) possono essere di diversa specie; Trasformazione fisico – tecnica e trasformazione economica

Produrre nuovo valore

Remunerazione di coloro che hanno interessi primi sull’azienda

Processi di trasformazione fisico – tecnica e processi di trasformazione economica

Trasformazione fisico – tecnica: è la trasformazione dei fattori produttivi al fine di ottenere nuovi beni e servizi da collocare sul mercato. Trasformazione economica: si riferisce all’attività di impresa volta a generare valore attraverso il trasferimento nel tempo o nello spazio di beni non modificati, che acquisiscono un valore superiore se resi disponibili nei tempi e nei luoghi funzionali alle esigenze dei potenziali acquirenti (soprattutto attività di commercio come supermarket, negozi ecc.). Aziende di scambio di mercato: acquisto fattori di produzione (input) fisica – economica) vendere beni/servizi (out-put)

produco (trasformazione

Produzione nuovo valore (reddito) : ricavi di vendita e servizi – costo acquisto e realizzo del prodotto. Il reddito che si produce serve per la remunerazione e per ri – investire nell’azienda (autofinanziamento) Condizioni di produzione / fattori di produzione Risorse economiche impiegate nel processo di produzione

Riguarda tutti gli elementi o circostanze che favoriscono oppure ostacolano la produzione economica d’impresa sia in modo diretto che indiretto. Lavoro e capitale: hanno un ruolo di primo piano nelle condizioni di produzione.

Lavoro = tutte le forme di collaborazione, prestata dalle persone che dedicano all’impresa la propria attività lavorativa. Capitale = risorse conferite all’impresa con scadenza indefinita e che prevedono una remunerazione non fissa a priori ma sulla base dei risultati economici ( nuovo valore) CLASSIFICAZIONE DELLE IMPRESE IN BASE ALLA FORMA GIURIDICA  Imprese individuali: gestite e amministrate da un unico individuo  Società di persone: S.n.c. (società in nome collettivo) e S.a.s. (società in accomandita semplice), in questi tipi di società i soci hanno una responsabilità illimitata e solidale per le obbligazioni contratte dalla società, cioè ogni socio risponde nei confronti di terzi anche per conto degli altri soci (responsabilità solidale) attingendo anche dal patrimonio personale (responsabilità illimitata), per questo le società di persone sono composte da pochi soci e tra loro vi è instaurata precedentemente un rapporto di fiducia reciproca.  Società di capitali: S.r.l. (società a responsabilità limitata), S.p.a. (società per azioni) e S.a.p.a. (società in accomandita per azioni). La responsabilità dei soci è limitata al capitale di impresa. Con un numero di soci elevato nelle S.p.a. e S.a.p.a. le quote di capitali conferite dai soci sono rappresentati dai titoli (azioni). I soci delegano la gestione della società ad amministratori che non necessariamente hanno la qualifica di socio. La persona giuridica non sono i singoli soci ma è la società stessa. Da ricordare, inoltre, che le azioni non ti assicurano la gestione dell’impresa.  Società cooperative e mutue assicurazioni: l’obiettivo è di assicurare ai soci condizioni di lavoro, di acquisizione di beni o servizi o possibilità di vendita economicamente vantaggiose rispetto a quelle di mercato. I soci possono avere sia la responsabilità limitata che illimitata. Ogni socio può disporre di un solo voto indipendentemente dalla quota di capitale conferito. ALTRE CLASSIFICAZIONI DI AZIENDE: COMPOSTE  Aziende composte: questo tipo di società possono svolgere operazioni destinate allo scambio di mercato sia operazioni di consumo, ma con fine ultimo il soddisfacimento diretto di specifiche classi di bisogni umani.  Pubbliche: cioè appartengono allo Stato e ad altri istituti pubblici territoriali (regioni, provincie, comuni) dove oltre alla produzione di servizi pubblici destinati al soddisfacimento diretto dei bisogni delle persone appartenenti alla comunità politica di riferimento vi è una parte di produzione destinata al mercato. (es. università pubbliche in cui l’attività di mercato è rappresentata da corsi di perfezionamento, ricerca ecc., mentre, l’attività di consumo è rappresentata dalla didattica).  Private: associazioni o fondazioni che svolgono, in via accessoria all’attività principale (soddisfacimento diretto dei bisogni umani), attività destinate al mercato. Es: associazione sportiva che eroga ai propri associati servizi di natura sportiva, ma che decide di aprire un bar presso la propria sede che serve a generare risorse per l’attività dell’associazione, ma è un’attività rivolta al mercato In estrema sintesi

finalità principale il consumo diretto di beni/servizi

Aziende composte svolgono anche attività di scambio DISTINZIONE DELL’AZIEDNA IN BASE AL SOGGETTO ECONOMICO

Soggetto economico:  Privato = fine : soddisfacimento bisogni gruppo sociale privato  Pubblico = fine: soddisfacimento bisogni pubblici

Gestione in mano a: soggetti/o eletto mediante processi di selezione, ad esempio: voto dei cittadini. Aziende no – profit: vengono definite come aziende del terzo settore poiché non sono riconducibili né al sistema delle imprese né alla pubblica amministrazione, in questo tipo di aziende non vi è mai una finalità lucrativa cioè non c’è obiettivo di produrre utili da distribuire ai soci o associati, ma bisogna lo stesso raggiungere un equilibrio economico altrimenti l’azienda fallirebbe. La ricchezza viene trasformata in benessere sociale degli individui e trasformare valori individuali in valori economici e sociali. La ricchezza impiegata può essere:  Esterna: raccolta fondi, donazioni da soci o enti pubblici ecc.  Interna: cioè dall’azienda stessa, in questo caso come finalità secondaria.

CAPITOLO 2 L’azienda è vista come un insieme di soggetti (stakeholder) portatori di interessi prevalentemente economici, delle relazioni che si instaurano tra questi, i loro contributi e le loro aspettative. Essendo una pluralità di soggetti bisogna contemperare gli interessi e le esigenze di tutti questi soggetti attraverso un’azione unitaria, quindi le finalità comuni e la cooperazione sono le premesse perché si possa arrivare a quel contemporamento di interessi che bisogna raggiungere per un funzionamento unitario dell’attività aziendale, non solo in chiave economico – finanziaria. In un azienda il governo deve essere ben definito cioè deve essere sempre chiaramente individuabile chi compie le scelte e assume le decisioni, chi guida la gestione, chi svolge le funzioni volitive di comando. Assetto istituzionale (definisce gli elementi fondamentali che danno origine a un’azienda): gli elementi essenziali per ogni impresa chiamati “condizioni primarie di produzione” o “fattori primi dell’azienda” sono:  Il lavoro: attività di persone prevalente all’imprese  Il capitale: apporto dei mezzi conferiti a titolo di rischio da risparmiatori Un altro aspetto fondamentale è quello dei generatori di interessi economici primi, cioè le energie personali, le persone, i beni di varia specie che appartengono all’azienda. Struttura aziendale: assetto istituzionale, combinazione economica, organismo personale e aspetto organizzativo. Oggetto economico: coloro che hanno interessi primi sull’azienda, cioè di coloro che hanno conferito lavoro (quindi fattori primi) e di coloro che hanno portato capitale di rischio. Conferimento lavoro: esprimono interessi economici primari che sono un’adeguata remunerazione per le prestazioni lavorative effettuate, condizioni di crescita professionale, ma esprimono anche interessi istituzionali non economici, aspirando a condizioni lavorative idonee e più stabili che

conferiscono sicurezza e tutela della salute, formazione continua per migliorare le proprie competente. →Anche questi sono fattori primi I portatori di capitale: interessi economici → remunerazione adeguata dei mezzi investiti nell’attività economica, sotto forma di utili netti distribuiti o di dividendi azionari periodici, ma anche interessi non economici, ad esempio il fatto di poter governare un’azienda e la reputazione che ne deriva. Altri soggetti che hanno interessi sull’impresa (ma secondari) che generalmente non influiscono sull’assetto istituzionale possono essere:  Clienti: le attese di qualità, scambio dei servizi/beni, affidabilità.  Fornitori: rapporto contrattuale  Finanziatori: rimborsi  Lo Stato e altri enti pubblici: tasse  Dalla collettività: soddisfacimento delle esigenze di consumo, crescita sviluppo territoriale, creazione di occupazione.

La tutela di questi elementi non economici costituisce all’impresa la migliore permessa alla sua durabilità e sostenibilità nel tempo. Assetto istituzionale: famiglie (azienda di consumo) L’interesse economico istituzionale di una famiglia è dato da quell’interesse che viene manifestato dai componenti della famiglia e quindi c’è la necessità di soddisfare tali bisogni con il consumo diretto, la ricchezza impiegata è stata ottenuta da:  Risorse di lavoro →produrre reddito da lavoro presso un’azienda o da un lavoro autonomo,  Gestione dei risparmi →redditi percepiti in epoche precedenti, sottratti al consumo immediato, in grado di generare flussi economici per alimentare consumi futuri.  L’interesse economico non istituzionale può essere dato da alte aziende famigliari, con le quali sono in essere rapporti di sostegno reciproco (es. famiglia di origine aiuta/collegata alla famiglia dei figli sposati).  Soggetto economico: soggetto/i che esercitano il comando (assumono decisioni e compiono le scelte), di solito sono i genitori, capofamiglia, adulti del gruppo. Assetto istituzionale: aziende composte pubbliche L’interesse istituzionale è espresso da tutti i cittadini che appartengono a una determinata comunità (es. Stato, Provincia, Comune, Regione) che manifestano bisogni soddisfatti con beni/servizi pubblici erogati a fronte di prelievo di ricchezza (risparmi e redditi) dei cittadini stessi, sotto forma di tributi, imposte e tariffe. Gli interessi economici istituzionali possono anche essere espressi da cittadini che investono i propri capitali nei titoli di debito pubblico, che in cambio essi si aspettano il rimborso dei capitali investiti e un’adeguata remunerazione. Poiché la sottoscrizione di titoli di debito pubblico può essere effettuata da cittadini non appartenenti alla comunità politica e istituzionale di riferimento, in ragione della libera circolazione dei capitali, cresce l’importanza delle pretese e dei condizionamenti portate da queste categorie, se tali interessi economici vengono rilevati, questi entrano nel novero del soggetto d’istituto pur appartenendo a differenti comunità politiche e territoriali. Per i Paesi caratterizzati da un arretrato sistema economico e instabilità politica, a soggetti esterni a quella comunità, che investono somme di capitali molto rilevanti nei titoli di debito pubblico, tendono a condizionare i ruoli di governo delle istituzioni politiche locali,

spesso compromettendone la reale indipendenza e autonomia. Il soggetto economico in questo caso sono tutti coloro che hanno interessi primi cioè tutti i cittadini che in risposta al pagamento di tasse e contributi si aspettano dei servizi pubblici, coloro che hanno finanziato lo Stato/Regione/Provincia o il comune, tutti coloro che lavorano all’interno di aziende pubbliche. Quindi tutta la popolazione di quel territorio, questi delegano attraverso un processo di elezione, un organismo che li rappresenti, ad esempio un Sindaco, Presidente, il Parlamento. SOGGETTO ECONOMICO DELL’IMPRESA Il soggetto economico è formato da una persona o dall’insieme di persone nei cui interesse primario o istituzionale, l’impresa è creata e viene poi gestita, da coloro che la governano e la controllano esercitando le prerogative concesse loro dal ruolo di conferenti i fattori primari della produzione (chi conferisce capitale e chi conferisce lavoro). Quindi si formano 2 concetti distinti di soggetto economico e che non sempre coincidono:  Gruppo di persone che benefica dell’attività dell’azienda (es. lavoratori, stakeholder secondari, conferenti capitale).  Gruppo di persone che controlla l’attività dell’azienda (chi effettivamente gestisce e controlla l’azienda). → in questo caso i lavoratori ne sono esclusi e vi rientrano i manager e i proprietari. In caso di una società per azioni non tutti i detentori di capitale rientrano in questa categoria ma solo chi ha portato capitale di maggioranza che riesce attraverso la nomina di amministratori a controllare l’attività di impresa mentre chi ha il capitale di minoranza molto spesso è escluso dal controllo effettivo dell’attività di impresa. In ogni caso il soggetto economico deve essere sempre interpretato come un organismo unitario anche se è formato da un vasto gruppo di persone, perché una caratteristica di tutte le aziende è proprio l’unità. → quando le categorie di persone che detengono questo diritto – dovere di governare l’azienda sono numerose e spesso viene nominato un organismo rappresentativo attraverso il conferimento di una delega, soci (𝑙𝑖𝑠𝑡𝑎) → votazione dell’assemblea (𝑠𝑐𝑒𝑙𝑡𝑎) → componenti del consiglio di amministrazione. Spesso nelle imprese troviamo un soggetto economico improprio, una fetta soltanto della parte azionaria che gestisce per conto di tutti, ma che non avrebbe quel potere per la quota che ha di capitale, ma siccome vi sono azionisti che non hanno alcun interesse nel gestire l’impresa ma ad esempio sono interessati solo alla compravendita delle azioni, questi di fatto danno potere a chi detiene una quota di capitale di minoranza la gestione dell’attività di impresa. Nelle imprese individuali: il soggetto economico è il proprietario coincide con chi conferisce capitale e lavoro. ←soggetto giuridico Nelle società il soggetto economico non coincide necessariamente con i proprietari o una parte di essi. SOGGETTO GIURIDICO È la persona o l’insieme delle persone che assumono i diritti sotto il profilo giuridico e rispondono delle obbligazioni aziendali. Impresa individuale: la persone fisica, titolare dell’impresa è il soggetto politico, risponde nei confronti di terzi con l’intero patrimonio quindi sia quello conferito dall’impresa sia personale.

Imprese gestite in forma societaria: il soggetto giuridico cambia a seconda della forma giuridica  Società di persone: poiché in questo tipo di società i soci sono illimitatamente responsabili nei confronti di terzi, e la società in questi casi non assume personalità giuridica separata da quella dei soci, si ha che i soci stessi sono il soggetto giuridico e quindi sono loro stessi i responsabili di ciò che viene fatto dall’azienda e che beneficiano dell’attività d’impresa, perciò in questo i soci sono sia soggetto economico che soggetto giuridico.  Società di capitali: in questo caso si ha una separazione tra il patrimonio della società ed i patrimoni dei soci che quindi rimangono completamente esclusi dalle eventuali pretese dei creditori. Il soggetto giuridico in queste imprese è la società stessa in quanto pienamente in grado di godere dei diritti e di assumere le obbligazioni derivanti dall’esercizio dell’attività economica.  Società cooperative: se la responsabilità è limitata →soggetto giuridico →società. Se la responsabilità dei soci è illimitata →soggetto giuridico →soci  Ente pubblico economico: il soggetto giuridico è l’azienda in quanto ha piena personalità giuridica per l’attività economica realizzata, anche quando opera attraverso una struttura interposta.  Associazioni: a) Associazioni riconosciute →soggetto giuridico è l’azienda b) Associazioni non riconosciute →soggetto giuridico sono i soci  Fondazioni: dato che hanno piena autonomia patrimoniale e personalità giuridica, il soggetto giuridico è la società.  Gruppi: a) Soggetto economico: soggetto economico della capogruppo b) Soggetto giuridico: le singole società che formano il gruppo CORPORATE GOVERNANCE Il termine identifica le relazioni che esistono tra i diversi soggetti che operano nell’ambito delle società e soprattutto per le S.p.a., perché è in questo tipo di società a seconda delle dimensioni che si possono avere problemi più consistenti. Quindi definisce i rapporti tra gli azionisti, consiglieri di amministrazione (che vengono eletti dagli azionisti), va anche ad indentificare gli strumenti con cui chi conferisce capitali tende ad assicurarsi il ritorno del proprio investimento. L’obiettivo è quello di cercare di comprimere gli effetti negativi che questa situazione sviluppa un rapporto “detto di agenzia”, così denominata la teoria elaborata negli anni ’70 per indagare sulle relazioni fra un soggetto detto “principale (azionisti)”, che delega l’utilizzo di risorse a un altro soggetto, detto “agente (manager)”, il quale in base a un accordo formale o informale opera rappresentando gli interessi del principale. La letteratura ha evidenziato come nelle relazioni di agenzia si determinano alcune criticità:  Gli interessi dell’agente (= avere delle remunerazioni più elevate possibili e non perdere il posto di lavoro) e del principale (= l’azienda produca reddito e che duri nel tempo) non sempre coincidono.  La propensione al rischio tra il principale e l’agente non è identica, i manager hanno una propensione al rischio nettamente inferiore rispetto a quella di chi porta capitali nell’attività di impresa.  Le informazioni di chi dispone l’agente sono in genere superiori e più complete rispetto a quelle di chi dispone il principale.

Per cercare di compiere questa asimmetria informativa si è alzata sempre di più la soglia delle informazioni minime obbligatorie che i manager devono fornire agli azionisti.  La scelta dell’agente da parte del principale può essere guidata da informazioni incorrette o incomplete e dunque risultano non proficue per la tutela degli interessi del principale (adverse selection) ← precontrattuale  L’agente dovrebbe agire nel proprio interesse e non nell’interesse del principale e quindi dell’azienda stessa, poiché possiede informazioni che il principale non possiede (moral hazard) ← postcontrattuale

Per ridurre o contenere i comportamenti opportunistici dell’agente, il principale può agire su due leve:  Applicare sistemi di controllo e l’incentivazione dell’operato del manager  La disponibilità di sistemi informativi affidabili, il più possibile completi e trasparenti

CAPITOLO 3 LE AGGREGAZIONI INFORMALI Le aggregazioni informali sono realizzate tra aziende che conservano la propria autonomia senza il ricorso ad alcuno specifico strumento fondato su documenti contrattuali o legislativi. Tali forme aggregative sono spesso temporanee e occulte al mercato: in quanto tali, non è affatto semplice individuarle e classificarle in modo completo e possono essere:  Intese informali: le intese formali sono accordi e alleanze tra aziende operanti negli stessi mercati allo scopo di disciplinare la concorrenza attraverso la comune definizione dei prezzi di vendita dei prodotti o servizi, dei volumi di produzione e dei mercati di sbocco. Le intese informali, in alcuni casi, sono al limite della legalità poiché possono infrangere le norme antitrust che hanno l’obiettivo contrario, ossia la tutela della concorrenza a favore della riduzione dei prezzi e dei consumatori. Per tali ragioni le intese informali non sono rese note al mercato, che rimane all’oscuro sia della loro esistenza, sia dei particolari contenuti degli accordi. Le intese informali non hanno una durata prestabilita ma è necessario aggiornare periodicamente i contenuti degli accordi e alleanze per seguire le tendenze die mercati. Infine, il mancato rispetto di una intesa informale non genera particolari conseguenze ser non quelle morali, connesse all’immagine aziendale sul mercato e di eventuali reazioni difensive da parte delle aziende concorrenti.  Aggregazioni di natura finanziaria: le aggregazioni di specie informale relative alla gestione finanziaria delle imprese trovano differenti giustificazioni: da un lato la scarsa propensione degli imprenditori a effettuare adeguati investimenti a titolo di capitale di rischio nelle aziende di cui sono titolari; dall’altro lato le banche e gli altri intermediari finanziari che finanziano le imprese per realizzare redditi ma devono continuamente monitorare il rischio di credito e di insolvenza delle imprese. In questo contesto le imprese sono molto solido sotto l’aspetto produttivo e commerciale ma deboli sotto il profilo della struttura e della dinamica finanziaria. I differenti aspetti della gestione sono strettamente interconnessi e devono trovare un costante e duraturo equilibrio. L’aggregazione su basi finanziarie indica la compartecipazione al rischio d’impresa dei conferenti capitale di prestito e può condurre, in alcuni casi, alla perdita totale dell’autonomia economica se le banche o gli altri finanziatori decidono di subentrare al soggetto economico per risanare l’impresa. LE AGGREGAZIONI FORMALI Le aggregazioni formali sono quelle disciplinate dall’ordinamento giuridico e, generalmente, sono formalizzate con un contratto. Gli strumenti sono direttamente stabiliti dall’ordinamento giuridico oppure sono fondati sullo strumento della partecipazione al capitale dell’azienda aderente. Le principali aggregazioni formali sono:  il franchising: è il contratto, comunque denominato, fra due soggetti, economicamente e giuridicamente indipendenti, in base la quale una parte concede all’altra, verso corrispettivo, di un insieme di diritti di proprietà industriale o intellettuale relativi a marchi, denominazioni

commerciali, insegne, modelli di utilità, disegni, diritti di autore, know how, brevetti, assistenza o consulenza tecnica e commerciale, inserendo l’affiliato in un sistema costituito da una pluralità di affiliati distribuiti sul territorio, allo scopo di commercializzare determinanti beni o servizi (pensa ai Mcdonald’s).  unioni volontarie e gruppi di acquisto: le unioni volontarie sono accordi tra grossisti e dettaglianti finalizzati allo sviluppo di forme di integrazione verticale. L’unione volontaria tra grossisti e dettaglianti può realizzare significative forme di complementarietà con l’offerta da parte del grossista di prodotti ai dettaglianti aderenti, a condizioni di reciproca convenienza, mentre, i gruppi di acquisto sono aggregazioni che coinvolgono solamente imprese al dettaglio: la loro finalità è di realizzare una comune attività di approvvigionamento a migliori condizioni di mercato. Il gruppo di acquisto incrementa il potere contrattuale degli acquirenti poiché può contare su un volume di potenziali ordini derivanti dalla somma degli acquisti di tutti i dettaglianti aderenti. La maggiore forza contrattuale, a sua volta, si riflette positivamente una riduzione dei prezzi di acquisto sostenuti dalle imprese al dettaglio.  Associazioni di categoria: le imprese, nell’ambito dei settori di appartenenza, possono aderire ad associazioni di categoria che promuovono la fornitura di servizi di comune interesse a favore degli associati. Si tratta di forme aggregative volontarie molto diffuse poiché da parte dell’impresa aderente comportano solamente il pagamento di quota annua associativa in cambio della quale ricevono una serie di servizi variamente strutturati. (ad esempio: imprese cooperative, imprese agricole, imprese commerciali ecc.).  Associazione in partecipazione: è un contratto con il quale l’associante attribuisce all’associato una partecipazione agli utili della sua impresa o di uno o più affari verso il corrispettivo di un determinato apporto. L’apporto può essere di natura patrimoniale, di lavoro o misto capitale/lavoro. Gli elementi essenziali di questo contratto sono: a) Uno o più affari rientranti nell’attività imprenditoriale dell’associante b) L’apporto di lavoro, capitale o misto dell’associato c) Attribuzione di una partecipazione agli utili all’associato La gestione dell’affare o degli affari rimane una prerogativa dell’associante anche se le parti possono derogare e accordarsi per una suddivisione dei poteri di gestione. Oltre alla rilevazione di utili c’è anche il rischio connesso alle perdite. Tutti i risultati dell’associazione devono essere rilevati in un rendiconto finale nel caso di un singolo, ovvero in un rendiconto annuale per contratti di durata superiore all’anno. Se l’apporto da parte dell’associato è limitato al lavoro, l’associazione presenta delle similitudini con il contratto di lavoro dipendente, con la rilevante differenza relativa alla maggiore incertezza connessa alla remunerazione. In quest’ultimo caso l’impresa tende a rendere più flessibili i rapporti di lavoro con i dipendenti e a farli partecipare al rischio d’impresa, la remunerazione dei lavoratori risulta vincolata dalla realizzazione di utili d’impresa non sicuri.  Associazione temporanea d’impresa (ATI): Le ATI sono forme di aggregazione nelle quali più imprese si uniscono per partecipare insieme alla realizzazione di un progetto specifico. Le ATI nascono dalla convenienza di due o più imprese a partecipare a gare d’appalto con modalità che assicurino elevata flessibilità e costi contenuti. Infatti, evitano la costituzione di imprese a controllo congiunto o di consorzi che, in caso di esito negativo della gara d’appalto, comporterebbero costi elevati difficilmente recuperabili. Tramite l’associazione

temporanea d’impresa le imprese restano giuridicamente indipendenti e formulano un’offerta e s’impegnano a realizzare il progetto congiuntamente. Tra le imprese associate, s’identifica una capofila che presenta l’offerta a nome dell’ATI e gestisce i rapporti con il committente sulla base di un mandato collettivo speciale con rappresentanza che tutte le altre imprese devono conferire alla capofila. Le ATI possono essere classificate in orizzontali, verticali o miste, in relazione al grado di integrazione delle attività svolte dalle imprese aderenti all’associazione temporanea d’impresa. Le ATI non danno origine a un soggetto giuridico autonomo: sono le singole imprese che partecipano all’associazione temporanea d’impresa che, in relazione agli aspetti amministrativi, si rapportano direttamente al committente. Tuttavia, in alcuni progetti di particolare importanza, le ATI possono evolvere nella costituzione di società a controllo congiunto da parte delle imprese aderenti all’associazione, dando origine a una particolare forma di t Venture.  t Venture: sono un’importante forma di cooperazione interaziendale che permette alle imprese di acquisire più rapidamente nuove tecnologie o nuovi mercati, di beneficiare di economie di scala nelle attività di ricerca e sviluppo, nei processi produttivi e di frazionare i rischi d’impresa. Le t Venture si possono formare secondo due principali strutture: a) Le alleanze strategiche b) La costituzione di nuove imprese a controllo congiunto. Le alleanze strategiche (prevalenti in USA, Giappone, Canada e Australia nei settori dei servizi, produzione di software e del commercio all’ingrosso) sono una forma di collaborazione più flessibile poiché non comportano la formazione di una nuova impresa. Esse si formalizzano tra due o più società per realizzare più efficacemente gli obiettivi aziendali e fronteggiare le responsabilità, i rischi delle singole imprese, che conservano piena autonomia e indipendenza. Invece, le t Venture presuppongono la costituzione di una nuova impresa e sono prevalenti in Cina, India, Malaysia e Russia, nei settori del petrolio, del gas e immobiliare. In Italia le alleanze strategiche hanno molti aspetti in comune con le ATI; le t Venture o società a controllo congiunto, invece, nel nostro Paese possono essere assimilate a una forma evoluta di associazione temporanea tra imprese.  Consorzi: è un contratto con il quale più imprenditori istituiscono un’organizzazione comune per la disciplina o per lo svolgimento di determinate fasi delle rispettive imprese. I consorzi sono molto diffusi nel nostro Paese e sono presenti in molteplici settori (es. ricerca scientifica, finanziamenti agevolati, esportazione ecc.). La maggior parte dei consorzi sono ad adesione volontaria ma, in alcuni casi, vi è l’obbligo di adesione con pagamento dei connessi contributi non solo da parte delle imprese ma anche delle persone fisiche (consorzi di bonifica e consorzi fitosanitari). L’obiettivo d’istituire un’organizzazione comune può essere rivolto solamente alle attività realizzate all’interno del consorzio (gestione dei rapporti tra le imprese consorziate) ovvero riguardare anche l’attività esterna (gestione dei rapporti tra imprese consorziate e ambiente con obbligo di istituire un fondo patrimoniale a tutela di terzi e delle imprese consorziate). Una particolare fattispecie di consorzio, attuabile con l’accordo d’imprese di almeno due stati membri dell’UE, è il Gruppo Europeo di Interesse Economico (GEIE). Si tratta di una forma di cooperazione tra imprese che intendeva favorire l’integrazione economica nell’UE.  Affitto d’azienda: l’affitto di azienda è un contratto con il quale il concedente trasferisce all’affittuario il diritto di godimento dell’azienda a fronte del pagamento di un canone

periodico e per un periodo di tempo determinato. L’affitto può riguardare l’intera azienda o più aziende possedute dallo stesso imprenditore ovvero un solo ramo di azienda. Nel contratto di affitto il coordinamento e l’integrazione tra le imprese coinvolte risulta meno intenso rispetto ad altre forme di aggregazione: locatore e locatario, infatti, assumono precisi obblighi che, tuttavia, prescindono dallo sviluppo di relazioni di collaborazioni tra di loro (sono simili agli obblighi del contratto di locazione ma per sicurezza leggi pag. 72 ). Se il contratto di affitto ha durate molto lunghe potrebbe essere alternativo alle operazioni di acquisizione d’impresa: può contribuire infatti a superare i limiti finanziari e fiscali che spesso caratterizzano le acquisizioni e conserva l’opportunità di realizzare efficaci percorsi di sviluppo esterno rispetto all’impresa originaria.  Subfornitura: è un contratto con il quale un imprenditore si impegna a effettuare per conto di una impresa committente lavorazioni su prodotti semilavorati o su materie prime forniti dalla committente medesima, o si impegna a fornire all’impresa prodotti o servizi destinati a essere incorporati o comunque a essere utilizzati nell’ambito dell’attività economica del committente o nella produzione di un bene complesso, in conformità a progetti esecutivi, conoscenze tecniche e tecnologiche, modelli o prototipi forniti dall’impresa committente. La finalità della legge è di proteggere i consumatori e subfornitori, ossia le parti considerate più deboli rispetto a eventuali abusi del committente. In realtà non è sempre corretto ritenere il subfornitore la parte più debole. A questo proposito può essere opportuno distinguere due fattispecie: a) La subfornitura congiunturale, quando il committente è in grado di produrre autonomamente il bene o il servizio ma si avvale del subfornitore in connessione a momenti di lavoro particolarmente intenso; in questo caso è evidente il rischio che l’attività del subfornitore dipenda in modo rilevante dall’andamento congiunturale della domanda dei beni oggetto di subfornitura. b) La subfornitura strutturale, quando il committente non è in grado di produrre autonomamente il bene o il servizio e li affida a un subfornitore che ha maturato competenze a elevato contenuto specialistico e tecnologico. In questa seconda fattispecie il subfornitore non può considerarsi una parte debole in virtù del grado di specializzazione conseguito e delle competenze e tecnologie utilizzate.  Cartelli: i cartelli corrispondono a intese e accordi tra imprese che si propongono di limitare la concorrenza sia nell’acquisizione dei fattori della produzione sia nel collocamento dei prodotti nei mercati di sbocco. Il contenuto di questi accordi (definizione dei prezzi di acquisto e di vendita, delle quantità da produrre, di taluni aspetti dei prodotti e servizi, dei mercati in cui operare) è molto simile a quello delle intese informali, con due importanti differenze: a) Gli accordi sono formalizzati a livello contrattuale b) Le sanzioni in caso di mancato rispetto degli accordi Se un’impresa viene meno agli accordi assunti, ovviamente, viene estromessa dal cartello e può subire sanzioni o danni economici. A causa degli effetti negativi sulla concorrenza e dei danni che producono ai consumatori in termini di prezzi elevati, i Cartelli sono generalmente vietati dalle leggi antitrust nazionali e internazionali. Fa eccezione l’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (OPEC) che comprende 12 Paesi che si sono riuniti in un cartello per negoziare con le compagne petrolifere i principali aspetti relativi alla produzione e vendita del petrolio e del gas naturale (volumi di produzione, prezzi, mercati).

 Distretti industriali: sono le aree territoriali locali caratterizzate da elevata concentrazione di piccole imprese, con particolare riferimento al rapporto tra la presenza delle imprese e la popolazione residente nonché alla specializzazione produttiva dell’insieme delle imprese. La concreta individuazione dei distretti è delegata alle Regioni che, in una prima fase, hanno dovuto applicare rigidi criteri metodologici e statistici: a) un indice di industrializzazione manifatturiera (percentuale di addetti manifatturieri sugli addetti totali) superiore del 30% al dato nazionale o regionale b) un indice di densità imprenditoriale manifatturiera (rapporto tra imprese e popolazione residente) superiore alla media nazionale c) un indice di specializzazione produttiva (percentuale di addetti del settore di specializzazione sul totale degli addetti manifatturieri) maggiore del 30% al dato nazionale d) un peso del settore di specializzazione produttiva (percentuale degli addetti del settore di specializzazione sul totale degli addetti manifatturieri) superiore al 30% e) un peso delle piccole e medie imprese nel settore di specializzazione (percentuale degli addetti nelle piccole e medie imprese sul totale degli addetti nel settore di specializzazione) superiore al 50%.  Reti d’impresa: il contratto di rete rappresenta una forma di collaborazione e di aggregazione tra imprese che si pone l’obiettivo di migliorare la capacità innovativa e la competitività delle imprese aderenti. Tale finalità si persegue con la definizione di un programma comune con il quale i singoli imprenditori s’impegnano a realizzare almeno una delle seguenti attività: a) Collaborazione in ambiti predeterminati attinenti all’esercizio delle proprie imprese b) Scambio d’informazioni c) Scambio di prestazioni di natura industriale, commerciale, tecnica o tecnologica d) Esercizio in comune di una o più attività rientranti nell’oggetto della propria impresa. Sul fondamento delle attività oggetto di collaborazione, si possono distinguere le reti del sapere, le reti del fare e le reti del fare insieme. Le reti del sapere si propongono lo scambio d’informazioni e di conoscenze per realizzare un comune vantaggio competitivo; le reti del fare, invece, si propongono lo scambio di prestazioni, creando delle filiere che integrino verticalmente i fornitori a monte e i rivenditori o clienti a valle. Le reti del fare insieme, infine, si propongono di realizzare progetti d’investimento comuni, con la ripartizione degli oneri, l’aumento del potere contrattuale dei singoli imprenditori e una migliore tutela commerciale del prodotto.

GRUPPI AZIENDALI I gruppi aziendali solo le aggregazioni che fanno perdere l’autonomia economica delle aziende originarie. Per gruppo aziendale s’intende “un’azienda con utilità economiche giuridicamente indipendenti. Di seguito un approfondimento della definizione data precedentemente: 

Il gruppo è un’azienda: il gruppo non può corrispondere a un insieme di aziende perché ciò porterebbe a un’aggregazione tra aziende autonome e quindi ad aggregazioni formali o informali. Definire un gruppo come un’azienda significa, soprattutto, trasferire a questa particolare struttura aziendale tutti i principi costitutivi delle aziende, primi fra tutti i principi dell’unità, della durabilità, dell’unicità del soggetto economico e dell’autonomia.

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L’azienda strutturata a gruppo è formata da unità economiche: di solito, si tratta di società commerciali, sia di persone sia di capitali ma non è escluso che facciano parte di gruppi aziendali anche imprenditori individuali. I gruppi di società sono la classe più significativa dei gruppi aziendali. Le unità economiche che compongono il gruppo sono giuridicamente indipendenti: ognuna delle società appartenenti a un gruppo, da un punto di vista giuridico, è indipendente, vale a dire il Codice Civile prevede una specifica disciplina che impone loro una propria ragione sociale, patrimonio, organi sociali, di amministrazione e controllo, personale dipendente. Ogni società, inoltre, deve organizzare un proprio sistema contabile per la determinazione periodica dei risultati economici e finanziari. L’ordinamento giuridico non prevede una disciplina generale dei gruppi aziendali, ma solamente discipline settoriali per le banche, le assicurazioni, la disciplina dell’attività di direzione e coordinamento e la disciplina per la redazione dei bilanci consolidati per talune classi di gruppi.

MODALITA’ DI FORMAZIONE I gruppi aziendali si formano secondo due principali modalità: per sviluppo interno ovvero esterno delle aziende originarie. I gruppi nascono spesso come risposta ai processi di crescita dimensionale e qualitativa delle aziende. Per realizzare tale crescita l’azienda ha due principali strumenti. 1. Lo sviluppo esterno, che conduce alla formazione dei gruppi attraverso l’acquisizione di altre aziende già presenti sul mercato. Si tratta della modalità più diffusa e flessibile: in particolare si acquistano le azioni o quote sociali di società commerciali ovvero partecipazioni di controllo che permettono all’acquirente di dominare la società acquisita. Le ragioni che giustificano la diffusione delle acquisizione dirette di altre società possono essere molteplici: a) La rapidità e i tempi relativamente ristretti per concludere le operazioni d’acquisto. In tempi brevi le acquisizioni possono condurre a rilevanti incrementi del fatturato, del patrimonio amministrato, del personale, dei redditi. b) Obiettivi di eliminazione di un concorrente. c) Investimenti relativamente inferiori rispetto all’ipotesi di sviluppo interno. 2. Lo sviluppo interno permette all’azienda originaria di formare gruppi aziendali (ossia unità economiche giuridicamente indipendenti) con la costituzione di una nuova società ovvero con lo scorporo di rami d’azienda: a) Nel primo caso, la formazione di un gruppo aziendale avviene con la costituzione di nuove società, ad esempio, quando si costituiscono filiali estere volte a penetrare nei mercati internazionali. b) Con lo scorporo, invece, l’azienda originaria conferisce a una nuova società aree d’affari, filiali o stabilimenti produttivi in cambio della partecipazione totale al suo capitale netto. La partecipazione al patrimonio netto potrebbe essere parziale se all’operazione aderissero altri investitori esterni. VANTAGGI La rilevante diffusione dei gruppi aziendali in Italia e a livello internazionale dimostra la loro convenienza e i molteplici vantaggi connessi alla struttura a gruppo. Tali vantaggi sono in parte comuni a tutte le aggregazioni aziendali e in alcuni casi specifici dei gruppi aziendali. I principali

vantaggi si presentano come peculiari della struttura a gruppo e sono classificati in frazionamento e limitazione dei rischi, vantaggi finanziari e vantaggi economici.  Frazionamento e limitazione dei rischi: la costituzione dei gruppi aziendali permette di frazionare i rischi d’impresa (patrimoniali e non patrimoniali) con la lor scissione e attribuzione a società giuridicamente indipendenti. I rischi patrimoniali, oltre ad essere frazionati sono limitai al capitale conferito dai soci in tutte le società di capitali, ovviamente in assenza di garanzie rilasciate dai soci con il patrimonio personale. La struttura a gruppo amplifica tale vantaggio e lo moltiplica per tutte le società del gruppo e per tutti i livelli gerarchici della struttura a gruppo. In questo caso, il rischio della perdita del capitale conferito è a carico dell’azienda capogruppo perché il frazionamento e limitazione dei rischi sono a vantaggio soprattutto della capogruppo e dei soci che hanno il suo controllo.  Vantaggi finanziari: i vantaggi finanziari sono legati alla leva azionaria, alle più vaste opportunità di raccolta dei capitali di rischio e di prestito e infine alla migliore gestione della tesoreria. La leva azionaria è il rapporto tra il capitale netto di terzi e il capitale netto della società capogruppo (o dei soci di comando) ed esprime la capacità della società capogruppo (o dei soci di comando) di attrare capitale di rischio di minoranza, soprattutto con la quotazione delle società. Con la creazione del gruppo aziendale si può permettere alla società capogruppo (o ai soci di comando della stessa) di ottenere volumi di risorse finanziarie a disposizione molto più elevati rispetto a quelle che sarebbero possibili con una sola forma societaria, pur conservando il dominio e il controllo delle società del gruppo. Infine, la gestione accentrata della tesoreria nei gruppi aziendali può consentire una razionalizzazione e più efficace allocazione delle risorse finanziarie tra le società del gruppo, indirizzando la liquidità della società in surplus a quelle in deficit, permettendo in tal modo una riduzione del ricorso all’indebitamento e agli oneri finanziari.  Vantaggi economici: rappresentano l’opportunità di realizzare livelli di reddito e creazione di valore migliori rispetto alle altre strutture aziendali. I vantaggi economici sono connessi alle possibili migliori condizioni gestionali che può ottenere il gruppo, come ad esempio, sul fronte dei componenti positivi di reddito, il gruppo può consentire di aumentare le vendite e il fatturato in relazione a eventuali vantaggi competitivi, alla dimensione aziendale raggiunta, alle opportunità di investimento in ricerca e sviluppo, alle caratteristiche della rete di vendita, alla presenza sui mercati nazionali e internazionali più redditizi. Sul fronte dei costi, la struttura a gruppo potrebbe contribuire al loro contenimento attraverso molteplici strumenti: dalle economie di scala derivanti dalla crescita dimensionale, ai benefici fiscali e finanziari derivanti da specifiche leggi, all’impiego più efficiente del personale e dei mezzi patrimoniali. Tuttavia, sono presenti anche dei rischi legati all’aumento dei costi e alla diminuzione dei ricavi. Oltre una certa soglia dimensionale, anche i gruppi, come tutte le aziende, potrebbero far perdere i vantaggi economici e trasformare l’eccesso di delega in una struttura burocratica e inefficiente, ad esempio il necessario decentramento dei livelli decisionali, nei grandi gruppi operanti a livello mondiale, se non accompagnato da notevoli investimenti nei sistemi di controllo interno (sia di auditing sia gestionali), può condurre alla perdita di competitività, di produttività e a livelli di efficienza inferiori rispetto a quelli delle imprese concorrenti. CLASSIFICAZIONI

I gruppi aziendali possono essere classificati secondo molteplici criteri: in molti casi si tratta di criteri che sono comuni a tutte le aziende (gruppi di piccole, medie, grandi dimensioni, gruppi pubblici o privati ecc). in altri casi, invece, la classificazione segue criteri peculiari delle aziende strutturate a gruppo, che si privilegiano in questa sede. Una prima classificazione dei gruppi riguarda gli strumenti di controllo delle società, ossia partecipazioni al patrimonio netto ovvero strumenti di controllo alternativi. Gruppi in cui il controllo sulle società è esercitato con partecipazioni al patrimonio netto Le partecipazioni di controllo sono il principale strumento di controllo delle società di un gruppo e si distinguono in:  Partecipazioni totali, che corrispondo al 100% delle azioni o quote sociali della società  Partecipazioni di maggioranza assoluta, che assicurano il 50% + 1 dei diritti di voto nelle assemblee ordinarie delle società  Partecipazioni di maggioranza relativa, che assicurano una quota di diritti di voto inferiore o uguale al 50% ma sufficiente per esercitare un’influenza dominante nelle assemblee ordinarie delle società Le partecipazioni di controllo possono essere:  Dirette: se si detengono direttamente le azioni o quote sociali di una società  Indirette: se il controllo di una società è ottenuto attraverso la partecipazione al patrimonio netto di un’altra società che a sua volta controlla la prima  Reciproche: se comportano investimenti reciproci nel capitale delle società e conseguente riduzione dell’effettiva consistenza delle garanzie patrimoniali. Se una società acquista una partecipazione totale del capitale netto di un’altra società e quest’ultima a sua volta effettua la stessa operazione sul patrimonio della prima, si arriva ad annullare completamente la dotazione di capitale proprio delle due società. Per evitare tutto ciò, le partecipazioni reciproche sono sottoposte a una rigida disciplina con precisi limiti e divieti.

Le partecipazioni, in funzione della specie di soggetto controllante, possono essere:  Partecipazioni a controllo unitario: il controllo è esercitato da un solo soggetto o società. Rientrano in questa categoria tutte le partecipazioni che consentono a un soggetto o società di esercitare (da sola) la direzione unitaria dell’altra società.  Partecipazioni a controllo congiunto: il controllo viene esercitato su base paritetica da più soggetti o società. le partecipazioni non di controllo sono partecipazioni di minoranza, ovvero di terzi soci o azionisti. Gruppi in cui il controllo sulle società è esercitato con strumenti alternativi Questa seconda classificazione dei gruppi riguarda la specie di relazioni di collaborazioni e complementarietà esistenti tra le società del gruppo. Tutto ciò conduce a individuare gruppi economici (omogenei), finanziari (disomogenei) e misti.

 Gruppi economici (omogenei): in questi gruppi le società sono legate da vincoli di specie tecnica oltre che economica. L’omogeneità che qualifica le produzioni realizzate permette al gruppo di disaggregare le fasi della catena del valore (approvvigionamento, produzione in senso tecnico, distribuzione) e le funzioni aziendali (ricerca e sviluppo, gestione del personale ecc.), localizzandole secondo varie combinazioni nelle società del gruppo, ma assicurando in ogni caso unità e autonomia del gruppo nel suo complesso. Inoltre, l’integrazione tra le attività economiche può essere realizzata orizzontalmente, verticalmente o in modo misto, dando luogo ad altrettante classi di gruppi (gruppi integrati orizzontalmente e gruppi integrati verticalmente). Nei gruppi orizzontali le società operano nello stesso settore, svolgono processi produttivi simili, producono o distribuiscono prodotti o servizi simili. I gruppi verticali, invece, sono costituiti da società che svolgono processi produttivi disomogenei ma collegati in sequenza poiché rappresentano le fasi di un unitario ciclo di produzione (es. approvvigionamento fattori produttivi). Infine, in gruppi misti presentano i caratteri dei gruppi orizzontali e verticali (sono i più frequenti).  Gruppi finanziari (disomogenei): in questi gruppi le società sono legate da vincoli solamente di specie economico – finanziaria. La disomogeneità delle produzioni realizzate dalla società del gruppo segnala scarsa complementarietà e integrazione della produzione economica sotto il profilo tecnica. La differenziazione delle aree d’affari e dei segmenti di attività conduce la capogruppo accentra su di sé la direzione strategica e finanziaria del gruppo e a delegare alle singole società tutti gli aspetti operativi connessi alla realizzazione delle strategie settoriali proprie delle singole Business Unit.  Gruppi misti: in quest’ultimo caso alcune società presentano i caratteri dei gruppi economici (elevato grado di complementarietà e integrazione tecnica delle produzioni) e altre società al contrario sono più vicine ai gruppi finanziari (disomogeneità delle produzioni e scasa complementarietà e integrazione tra le stesse). Si precisa, che le prime due classi di gruppi sono difficilmente riscontrabili nella realtà nella loro forma pura; molto più frequenti si possono rilevare gruppi prevalentemente economici o finanziari, e dunque misti. STRUTTURE Nei gruppi aziendali vanno distinte: 1. La capogruppo 2. Eventuali società sottocapogruppo 3. Le società controllate. La società capogruppo (holding) può essere direttamente coinvolta nei processi di produzione economica (holding mista) ovvero limitarsi a esercitare l’attività di direzione e coordinazione unitamente alla gestione strategica e finanziaria del gruppo aziendale (holding pura). Nei gruppi di grandi dimensioni e che operano a livello internazionale in mercati e settori differenziati, la struttura del gruppo comporta la presenza di società sottocapogruppo (subholding) che hanno la responsabilità di gestire segmenti o aree d’affari omogenee del gruppo. Infine, le società controllate possono avere un’articolazione estremamente differenziata da gruppo a gruppo in relazione alla dimensione, al settore di appartenenza, all’articolazione internazionale e al grado di complessità delle attività svolte. In base alle principali strutture, i gruppi aziendali si classificano in gruppi a struttura semplice, gruppi a struttura complessa e gruppi a struttura a catena.

Gruppi a struttura semplice In questi gruppi esistono solamente partecipazioni dirette tra società capogruppo e società controllate. La presenza di un solo livello assicura semplicità della struttura e trasparenza nei rapporti societari.

Struttura semplice

Gruppi a struttura complessa La complessità della struttura si caratterizza per le seguenti peculiarità: innanzitutto nel gruppo a struttura complessa esistono numerosi livelli societari, solitamente ordinati in via gerarchica dalla capogruppo verso le sottocapogruppo e le controllate: inoltre, i molteplici livelli societari impongono l’impiego di strumenti di controllo fondati sia sulle partecipazioni dirette sia sulle partecipazioni indirette. Infine, l’articolazione della struttura si può sviluppare in senso sia orizzontale (in genere in aderenza alle aree d’affari o alla localizzazione geografica) che verticale (in genere per assicurare la migliore combinazione tra l’esigenza di non perdere il controllo e quella di assicurare un adeguato procacciamento di finanziamenti con ridotti livelli di rischio). Nell’ambito dei gruppi a struttura complessa, può essere opportuno evidenziare il gruppo piramidale, in alcuni casi costituito ad hoc per massimizzare l’effetto della leva azionaria, i benefici finanziari e ridurre al massimo i rischi per il capitale di comando. La struttura a piramide vede al vertice la società capogruppo e si sviluppa con un numero crescente di società sottocapogruppo e di controllate che formano, appunto, una piramide di società. Struttura complessa piramidale

Gruppi a struttura a catena

La struttura a catena è caratterizzata da un livello più o meno intenso di partecipazioni reciproche che, tuttavia, possono essere effettuate solamente nel rispetto delle rigide norme previste dal Codice Civile. La partecipazione reciproca si può realizzare direttamente tra due società (struttura a catena semplice) ovvero indirettamente tra molteplici società, prevalentemente con strutture a catena triangolari, circolari o di altre forme geometriche.

Struttura a catena circolare

CAPITOLO 4 – I RAPPORTI TRA AZIENDA E AMBIENTE IL SISTEMA AMBIENTE L’azienda, definita come ordine strettamente economico di un istituto, si concretizza nell’insieme di accadimenti economici che incidono sulla vita e sullo sviluppo degli istituti di varia specie. Quando l’oggetto dell’attività è la produzione di redditi per i portatori di interessi istituzionali di natura economica (proprietà d lavoratori) allora si parla di impresa o di azienda di produzione per il mercato, in essa l’attività si esplica nell’implementazione di processi di approvvigionamento e

trasformazione (fisica o economica) dei fattori produttivi in prodotto o servizi destinati a essere ceduti a terze economie. Definire l’azienda come sistema aperto, implica l’analisi della relazioni che intercorrono con il contesto ambientale in cui essa si inserisce. In parole povere, non è possibile definire l’azienda “estraendola” dal più ampio “sistema ambiente”, che rappresenta la condizione necessaria per lo svolgimento della sua attività. In generale, l’ambiente può essere definito come l’insieme delle condizioni e delle circostanze o dei fenomeni esterni all’azienda, ovvero il contesto che ne influenza in maniere determinante la struttura e la dinamica, si concretizza prevalentemente negli elementi che possono influenzare la struttura e il comportamento. In base al “grado” di influenza esercitato dal medesimo, le analisi del contesto e delle relazioni con l’azienda possono essere condotte in una duplice prospettiva: generale e specifico.  Ambiente generale (o macroambiente): fa riferimento al “sistema di condizioni e circostanze, di diritto o di fatto, qualunque sia la loro specie ed origine, nel cui ambito l’impresa stessa trova condizioni di vita, di sopravvivenza e di sviluppo (ambito geografico più o meno ampio).  Ambiente specifico (o microambiente): dimensiona e configura il delimitato sistema di condizioni e di circostanze esterne agenti sulla struttura e sul comportamento dell’impresa stessa considerata nella sua individualità (ambito più ristretto). Ora è possibile distinguere l’ambiente economico dall’ambiente non economico. Il primo si compone dei seguenti elementi:  I mercati (insiemi omogenei di negoziazioni di beni privati, di rischi particolari e di credito di prestito).  Le strutture di domanda e offerta di lavoro, capitale proprio e beni pubblici (insieme di imprese operanti negli stessi mercati e nelle stesse strutture di domanda e di offerta).  Le politiche economiche, monetarie e finanziarie attuate dalla pubblica amministrazione (Stato ed enti pubblici). L’ambiente non economico fa riferimento a variabili quali, ad esempio: il sistema dei valori caratterizzante la collettività sociale, la normativa giuridica nazionale e internazionale, lo sviluppo delle scienze, della tecnica e della tecnologia, le infrastrutture e la configurazione fisica e climatica del territorio. Infine, in base alle caratteristiche (o attributi) che concorrono a definirlo, esso può essere più o meno dinamico, complesso, differenziato e ostile. CARATTERISTICHE L’ambiente è:  Dinamico: bassa prevedibilità degli eventi futuri. Può riguardare gli aspetti economici (inflazione) e di mercato (cambiamento dei gusti dei consumatori, concorrenza), politici e legislativi (instabilità dei governi), tecnologici (sistemi informativi integrati) e culturali – sociali (cambiamento dei valori e dei modelli di vita).  Complesso: si concretizza nel livello di conoscenze tecniche necessarie per lo svolgimento dell’attività produttiva.

 L’eterogeneità dei mercati di sbocco, ossia della gamma di prodotti, di clienti e di aree geografiche “misura” la diversità ambientale.  Ostile: un ambiente può essere più o meno ostile in funzione della difficoltà di un’impresa a svolgere in esso i propri processi operativi (es. acquisto di fattori produttivi e vendita di prodotti e di servizi) e ad avere rapporti con altri soggetti, privati o pubblici. Tuttavia, è influenzato da variabili, come ad esempio, condizioni di mercato, caratteristiche fisico – geografiche, politiche della pubblica amministrazione, atteggiamenti della collettività o della società in generale. SUB – SISTEMI AMBIENTALI L’ambiente può essere interpretato come il risultato di una combinazione di più elementi: i sub – sistemi (o sotto – sistemi o “dimensioni”) ambientali. I principali sub – sistemi dell’ambiente considerato nella sua generalità (macroambiente) sono i seguenti:  Ambiente fisico – naturale: tale ambiente richiama gli aspetti geografici (morfologia e l’orografica del territorio; il clima e le risorse naturarli ecc.) e demografici (fanno riferimento alla popolazione e alle sue caratteristiche demografiche, quali ad esempio, densità, natalità, mortalità ecc.) peculiari del contesto in cui l’impresa opera e che possono influenzare, più o meno intensamente, le sue scelte operative e strategiche.  Ambiente politico – legislativo (o istituzionale): riguarda le modalità con gli organi del pubblico potere esercitano la loro attività nonché l’insieme delle leggi e dei regolamenti che definiscono il contesto normativo in cui l’azienda opera (regolamentazione dell’attività di scambio, del lavoro, della concorrenza, delle forme di imprese, normativa fiscale). Con tale ambiente, si fa riferimento al modello di “regime politico” che configura l’ordinamento economico – sociale e all’ordinamento giuridico dal quale scaturisce il sistema legislativo, fonte delle norme di legge in campo economico. Alcune variabili che caratterizzano l’ambiente politico – legislativo e che possono influenzare, in particolare, l’attività economica dell’impresa sono rappresentate da: 1) Il ruolo che le forme di governo e il sistema degli organi pubblici (centrali e locali) esercitano sul contesto sociale rispetto all’aggregazione dei soggetti in gruppi, movimenti politici e di opinione. 2) Le norme emanate per regolamentare lo svolgimento dell’attività economica e la concorrenza tra le imprese (limiti, interventi dello Stato, diretto o indiretto). 3) Le regolamentazioni emanate con l’obiettivo di garantire il normale funzionamento dei mercati. 4) I regimi autorizzativi previsti per l’esercizio dell’impresa, le norma giuridiche, i livelli di potere e di responsabilità. L’ambiente economico generale si concretizza nella modalità con cui è organizzata la vita economica dello Stato in cui l’impresa opera. Uno dei numerosi aspetti di analisi è il modello di sistema economico che delinea l’intensità dell’intervento pubblico, diretto o indiretto con peculiarità di integrare l’attività privata, di condizionarla o di sostituirla. Questo aspetto, appena descritto, influenza il funzionamento dei mercati, ovvero la struttura della domanda e dell’offerta e le modalità con cui si svolgono le transazioni tra i soggetti che in essi operano.

L’ambiente culturale costituisce il risultato delle conoscenze, dei valori e delle ideologie che caratterizzano il contesto sociale. In generale, esso è definito da variabili quali, per esempio: caratteristiche del sistema scolastico, livello culturale delle persone, tasso di analfabetismo ecc. Di particolare rilievo risultano, per esempio: gli atteggiamenti manifestati verso il mondo delle imprese (richieste di maggiore socialità, legittimità del profitto) e verso i consumi, i modelli culturali diffusi (tipologie di relazioni sociali, importanza data ai concetti di autorità, di leadership, di intraprendenza), ecc. Seguendo un’altra classificazione, le variabili culturali possono elencarsi in: 1) Valori culturali in materia economica e conseguenti atteggiamenti rispetto al tema dell’imprenditorialità (etica religiosa e ideologie in merito a lavoro umano). 2) Conoscenza tecnico – scientifica in campo produttivo (ambiente tecnologico). L’insieme dei risultati del progresso tecnico e scientifico, il livello e il ritmo degli stessi costituisce la dimensione tecnologia dell’ambiente. In questo senso, l’automazione della produzione, lo sviluppo di sistemi informativi integrati e la diffusone di avanzati sistemi di comunicazione possono rappresentare grandi opportunità per le imprese. L’ambiente sociale è correlato all’ambiente politico e quello culturale. La suddivisione in classi sociali (es. stratificazione in base al reddito, al livello d’istruzione ecc.) e la mobilità sociale (es. dinamicità delle relazioni tra i vari gruppi o classi sociali), le organizzazioni di categoria rappresentative degli interessi di determinate classi sociali (es. sindacati) e il clima sociale (definito dai rapporti più o meno conflittuali tra le classi che compongono una società) delineano le caratteristiche più importanti di tale sub – sistema. Anche l’ambiente specifico (o microambiente) può essere osservato come il risultato di una serie di “componenti” (o sub – sistemi) di natura economica, sociale, culturale e politica. Ricordiamo che il contesto in cui opera un’impresa raccoglie elementi in grado di influenzare in maniera notevole e diretta la sua attività, è possibile sintetizzare le principali “dimensioni” che lo compongono in: 1) Mercati di approvvigionamento, presso i quali l’impresa acquista materie prime, energia, tecnologie, lavoro, servizi e capitale (a titolo di prestito o di proprietà). 2) Mercati di sbocco, nei quali l’impresa colloca la produzione realizzata. Di questi fondamentale è l’analisi della loro delimitazione intesa come settori a cui l’impresa è interessata nello svolgimento della sua attività (es. settore delle imprese acquirenti un medesimo bene o servizio ecc.) e della loro composizione (es. domanda, offerta e loro collegamenti). Le caratteristiche e il funzionamento dei mercati sono notevolmente influenzati dalla altre variabili ambientali di natura fisico – naturale, economica, politica – istituzionale, socio – culturale e presentano una dinamicità talvolta molto intensa (es. cambiamento dei comportamenti di acquisto ecc.). In una prospettiva più analitica, l’ambiente specifico individua il sistema competitivo dell’impresa, ovvero “ lo spazio economico popolato da clienti, dai fornitori e dai concorrenti e nei quali l’impresa si presenta con i sistemi di prodotto risultato della usa attività caratteristica”. Con riferimento alle diverse aree strategiche di affari (es. combinazione tra tecnologia utilizzata ecc.), il sistema competitivo scaturisce dall’analisi dei rapporti con i soggetti con cui l’impresa compete nel processo di vendita dei prodotti/servizi (rapporti di rivalità), dei rapporti di collaborazione tra le imprese per conseguire una maggiore competitività, dei rapporti di sostituzione tra i prodotti offerti e quelli

succedanei, delle condizioni e le modalità con cui i vari rapporti si realizzano e si sviluppano e dell’esistenza di barriere all’entrata e all’uscita dall’area competitiva. In un’altra prospettiva di analisi, il sistema ambiente riferito specificamente all’azienda può essere scomposto in tre principali sub – sistemi: 1) Mercati: di capitali, di fattori della produzione, materie prime, lavoro, impianti e servizi, e di prodotti finiti. 2) Progresso tecnologico 3) Dello Stato e delle Istituzioni (aspetti politici e legislativi). In questa prospettiva d’analisi è possibile individuare i diversi sub – sistemi del sistema ambiente, classificandoli di primo, secondo e terzo livello. RAPPORTO AZIENDA – AMBIENTE Il rapporto tra l’azienda e l’ambiente si esplica in una serie di scambi che si concretizzano in elementi che influenzano l’attività della prima (input) e che dalla stessa promanano verso l’ambiente (output). In particolare, gli input sono riconducibili a condizionamenti ambientali che possono classificarsi in: 1) Opportunità: condizioni fonte di vantaggi soprattutto di tipo economico. 2) Vincoli: condizioni che influenzano, limitandola, la libertà di scelta e di decisione del soggetto economico. 3) Risorse: materiali e immateriali, necessarie a svolgere l’attività di produzione e le cui condizioni (positive e negative) possono tradursi in opportunità o vincoli per l’impresa. Gli output sono riconducibili alle influenze che l’azienda emana verso l’ambiente in cui opera e, in generale, si concretizzano nei prodotti/servizi offerti e nei comportamenti che, sotto diversi aspetti e in base alla dimensione aziendale, possono influenzare in maniere talvolta importante, il contesto che la circonda.

Con la definizione dei vari sub – sistemi dell’ambiente inteso in senso generale e delle caratteristiche dell’ambiente specifico, data poc’anzi, è possibile analizzare le relazioni che potrebbero verificarsi tra l’impresa e ciascuno di essi. In merito al rapporto con l’ambiente fisico – naturale, è evidente come le caratteristiche dello stesso possano influenzare le decisioni in merito, ad esempio, alla localizzazione e alla struttura del sistema produttivo aziendale (input). In particolare, tali influenze si concretizzano in vincoli con riferimento alle esigenze di salvaguardia dell’ambiente, alla tipologia, alla disponibilità e all’ubicazione geografica delle risorse (materie prime), alle vie di comunicazione e ai trasporti, ai fattori demografici (es. distribuzione territoriale della popolazione). Con riferimento alle opportunità, queste possono sintetizzarsi nello sfruttamento delle risorse disponibili, nella creazione e commercializzazione di risorse sostitutive di quelle naturali o suscettibili di rigenerazione, nella formazione e nello sviluppo di mercati, tecnologie e prodotti idonei a favorire lo sfruttamento delle risorse naturali e limitare l’inquinamento seguente, nella progettazione, costruzione e utilizzo di strumenti volti a permettere un efficace monitoraggio della loro evoluzione. Si evidenziano le possibili influenze (output) che l’attività produttiva può indurre sull’ambiente che la circonda (es. cambiamenti di natura economica, sociale e culturale dai quali promanano fenomeni come l’urbanismo ecc.). Il rapporto che l’azienda ha con l’ambiente fisico – naturale risulta fondamentale con riferimento alle improrogabili esigenze legate alla tutela ambientale, per la quale è d’obbligo lo sviluppo di una coscienza sociale dell’eventuale danno ecologico causato da processi e prodotti inquinati. L’ambiente politico – legislativo (o istituzionale) può influenzare il comportamento e le strategie adottate dall’impresa con riferimento a determinate variabili in input (opportunità e vincoli) che si originano, ad esempio, dal modello di regime politico (es. forma di governo) dal quale promanano azioni volte a limitare l’intervento delle imprese nei settori di pubblico interesse o volte ad agevolare specifici settori economici attraverso interventi di politica monetaria e creditizia, tributaria;

dall’ordinamento giuridico da quale promana il sistema legislativo che regolamenta anche gli aspetti inerenti l’attività economica dell’azienda (es. forme di giuridiche che l’attività imprenditoriale può assumere), dal clima politico – sociale più o meno stabile, che contraddistingue il funzionamento delle Istituzioni pubbliche. Allo stesso tempo, soprattutto quando l’impresa è caratterizzata da grandi dimensioni e da un ruolo sociale rilevante, può a sua volta, esercitare influenze sul contesto politico in cui opera. Con riferimento all’ambiente economico generale, le caratteristiche del sistema economico delineate anche dal peso dell’intervento pubblico possono influenzare il funzionamento dei mercati, la struttura della domanda e dell’offerta e le modalità con cui si svolgono gli scambi tra i vari soggetti. Oltre al tipo di sistema economico, una variabile di forte influenza sull’attività dell’impresa è lo stadio di sviluppo raggiunto dallo stesso in termini di entità del reddito pro – capite, andamento dei prezzi e tasso d’inflazione, occupazione, debito pubblico. Le variabili culturali caratterizzanti l’ambiente in cui l’impresa opera hanno un determinante influsso sull’attività che essa svolge. Pensiamo, ad esempio, a: 1) L’etica religiosa e al modo con cui essa può influenzare attività quali, per esempio, l’impego della risorsa umana, il consumo, il prestito. 2) Le ideologie socio – economiche in merito ai fenomeni della produzione, della distribuzione e del consumo della ricchezza, della proprietà dei mezzi di produzione, dell’attività imprenditoriale e del comportamento dell’impresa. 3) Il grado di istruzione e competenza professionale che possono influenzare la qualità delle risorse umane a disposizione dell’azienda. 4) La cultura del management che delinea modelli decisionali (autoritari, partecipativi, di leadership) che possono influenzare l’attività imprenditoriale. A sua volta, l’impresa può condizionare i gusti e i valori di un determinato contesto sociale, concorrendo, talvolta, a definire la formazione dei modelli e delle attee di consumo e di qualità della vita. Il rapporto che si esplica con l’ambiente tecnologico (sub – sistema del progresso tecnologico) riguarda, in primis, i condizionamenti che l’azienda riceve in merito alle innovazioni relative ai fattori della produzione, ai processi tecnico – produttivi, ai prodotti e ai servizi offerti. Con riferimento, infine, alle relazioni che si esplicano con l’ambiente sociale (strettamente connesso agli aspetti culturali) esse si concretizzano nei riflessi generati sull’attività aziendale da variabili quali la qualità delle relazioni industriali, la formazione e il comportamento dei movimenti sociali e di opinione (associazioni di consumatori), la stratificazione sociale della popolazione (ossia la suddivisione in classi sociali), i problemi etnici e i livelli di integrazione fra gruppi diversi per lingua, provenienza geografica, usi e consumi e, in generale, il clima sociale. Tali variabili agiscono sulla struttura e sul comportamento dell’impresa (es. secondo la dinamica delle condizioni qualitativo – quantitative della domanda e della corrispondente offerta ecc.). Con il schema seguente si sintetizzano le principali relazioni che intercorrono tra l’impresa e l’ambiente espresse in termini di input/ output (vincoli, opportunità e flussi di risorse, informazioni e mezzi monetari.

Il rapporto azienda-ambiente: vincoli, opportunità e flussi

A M BI E N

INPUT

OUTPUT

Risorse: - fattori produttivi (materie, beni strumentali, risorsa umana, know-how, tecnologia, energia) - mezzi monetari

Risorse: - beni e servizi allestiti - mezzi monetari

Vincoli e opportunità derivanti da:

Vincoli e opportunità derivanti da:

AZIENDA

- risorse naturali e umane - valori socio-culturali - quadro politicolegislativo - sistema economicofinanziario

- attività promozionale - programmi di investimento - offerta di beni e servizi, tecnologia, distribuzione della ricchezza

A M BI E N

LA RESPONSABILITA’ SOCIALE D’IMPRESA La Responsabilità Sociale d’Impresa ( RSI o Corporate Social Responsibility – CSR) è intesa come l’assunzione di responsabilità che l’azienda accetta nei confronti di tutti gli interlocutori (stakeholder) ed è oggi un tema che suscita profondo interesse da parte delle imprese e degli operatori economici, politici e sociali. Interesse che è testimoniato sia dallo sviluppo e dalla diffusione di atteggiamenti, iniziative e strumenti di responsabilità sociale nelle imprese, sia dalla vastità e autorevolezza degli studi attinenti alla tematica in oggetto. La RSI richiama le realtà aziendali contemperare gli interessi di tutti i soggetti coinvolti e interessati all’attività svolta, nel momento di definizione delle proprie strategie, imponendo di valutare anche le attese di diversa natura che li caratterizzano e i differenti livelli di partecipazione e coinvolgimento che qualificano il rapporto fra gli stessi e l’azienda. In questo senso, l’assunzione di responsabilità sociale deve essere profondamente radicata nella governance aziendale. La natura gestionale e strategica della RSI, infatti, impone la definizione di assetti di governo capaci di dare espressione a tutti i diritti e i doveri riconducibili all’azienda e ai propri stakeholder. In questo contesto, gli strumenti di comunicazione della RSI rivestono un ruolo fondamentale sia per quanto attiene all’adempimento dei doveri assunti dall’azienda nei confronti dei propri stakeholder, sia con riferimento alla legittimazione che da una trasparente ed attendibile comunicazione può derivare. I numerosi interventi da parte di diversi organismi (Istituzioni e associazioni del mondo accademico o professionale che si occupano di studiare e promuovere la RSI) testimoniano la rilevanza del tema e offrono significativi strumenti che costituiscono un utile riferimento per le imprese nei processi di gestione e rendicontazione della responsabilità sociale. COME DEFINIRE LA RESPONSABILITA’ SOCIALE Per capire meglio che cos’è la responsabilità sociale è necessario analizzare le caratteristiche di volontarietà, le tematiche rilevanti e le forze determinanti.

La volontarietà La responsabilità sociale d’impresa rappresenta l’assunzione volontaria di responsabilità che l’azienda accetta nei confronti di tutti gli stakeholder, ovvero di tutti quei soggetti o categorie di soggetti che sono portatori di interessi (che hanno una “posta in gioco”) nell’impresa sia per gli investimenti effettuati, sia per i possibili effetti positivi o negativi che dall’attività dell’impresa possono derivare. Il Libro Verde del 2001 della Commissione Europea (Promuovere un quadro europeo per la responsabilità sociale delle imprese) definisce la responsabilità sociale d’impresa come “l’integrazione volontaria delle preoccupazioni sociali ed ecologiche delle imprese nelle loro operazioni commerciali e nei loro rapporti con le parti interessate. Essere socialmente responsabili significa non solo soddisfare pienamente obblighi giuridici applicabili, ma anche andare al di là, investendo “di più” nel capitale umano, nell’ambiente e nei rapporti con le parti interessate”. Essere socialmente responsabili, quindi, implica un governo aziendale basato su un approccio multistakeholder, in grado, cioè, di considerare le diverse e, a volte, discordanti aspettative di tutti i soggetti coinvolti. L’insieme dei soggetti con cui l’azienda viene in relazione è mutato nel tempo, articolandosi diversamente sia per numero di individui o categorie coinvolte, sia per l’atteggiamento e la consapevolezza del ruolo che li caratterizza. Ai classici stakeholder si accompagnano nuove figure intenzionate a relazionarsi in modo continuo con l’impresa, come concorrenti, collaboratori, fornitori, pubblica amministrazione nonché tutti coloro che, per vicinanza fisica, condividono con l’impresa l’utilizzo di medesime infrastrutture o risentono direttamente degli effetti della presenza della stessa sul territorio. Le tematiche rilevanti Ai fini sempre degli aspetti definitori in tema di RSI, è necessario richiamare le principali tematiche che la stessa implica, ossia:  I rapporti con il personale dipendente: fa riferimento alle modalità con cui l’impresa intende instaurare e gestire il rapporto con tutti i dipendenti, nella consapevolezza che i lavoratori rappresentano uno stakeholder di particolare rilevanza, in quanto, collaborando con l’azienda, contribuiscono al raggiungimento della prosperità e del benessere dell’impresa.  Gli assetti di corporate governance: la principale criticità si sostanzia nella definizione dell’assetto proprietario e dei meccanismi di funzionamento degli organi di amministrazione e controllo, nonché nella quantità e trasparenza delle informazioni sul tema diffuse (composizione degli organi di governo, criteri di selezione del management, amministratori indipendenti ecc.).  La comunicazione e l’informativa: gli elementi fondamentali attengono all’esistenza, alla validità e all’efficacia di documenti di report sociale o di sostenibilità quali il bilancio sociale, il bilancio ambientale o di sostenibilità, i report informativi integrativi e ecc.  I rapporti con fornitori e clienti: rappresentano i cosiddetti stakeholder esterni d’impresa, non costituendo parte integrante della struttura, ma rapportandosi, con livelli diversi di intensità e costanza alla stessa attraverso rapporti di natura contrattuale.  I rapporti con le Istituzioni e la comunità di riferimento: si caratterizza per una estrema ampiezza e varietà di azioni possibili che spaziano dalle donazioni per il territorio, alla definizione di progetti o manifestazioni culturali, sportive o ricreative in collaborazione con

iniziative pubbliche o a sponsorizzazione delle stesse, alla cessione dei propri prodotti o servizi a condizioni di favore, all’utilizzo gratuito di risorse tecnologiche o umane dell’impresa per servizi alla collettività, alla preferenza nell’acquisto di beni o servizi accordata a soggetti che svolgono attività di interesse sociale, alla partecipazione a progetti di rigenerazione, riqualificazione e sviluppo del territorio e ecc.  Le politiche ambientali: attengono alle politiche di riduzione dei consumi di energia, acqua e materie prime, di riduzione di emissioni inquinanti nell’atmosfera o nell’acqua e di riciclabilità dei prodotti, di promozione di campagne di sensibilizzazione ambientale, di adesione a programmi di sviluppo sostenibile, di ottenimento di certificazioni ambientali, eventuali proposte riguardanti programmi personali d’intervento. Le forze determinanti Un ultimo aspetto da analizzare è costituito dalle forze (o spinte) e dagli elementi che, combinandosi e determinandosi vicendevolmente, concorrono a promuovere l’importanza e a diffondere tra le aziende l’assunzione di responsabilità sociale. Esse sono molteplici e composite, imponendo alle realtà aziendali di affrontare in modo serio e strutturato le problematiche e le questioni attinenti il concetto il tema e sono i seguenti:  Cambiamenti sociali ed economici: caratterizzano il contesto attuale e che sollecitano le imprese a una lettura diversa e più consapevole, sia delle problematiche, sia delle aspettative in ambito di RSI, precedentemente ritenute di competenza prevalente o esclusiva dello Stato.  Fenomeni culturali e sociali: alcuni fenomeni hanno contribuito in modo determinante nel far maturare nelle imprese la coscienza dell’importanza di considerare e valorizzare le aspettative che dall’esterno promanano nei loro confronti. Si fa riferimento: 1) Alla globalizzazione che ha reso evidenti le esigenze di un attento governo e controllo del fenomeno stesso e che rischia di allargare il divario esistente tra aree del mondo connotate da diversi livelli di ricchezza. 2) Ai gravi disastri ambientali che hanno contribuito a diffondere attenzione, sensibilizzazione e cultura ecologica nella collettività, costringendo le imprese a considerare la variabile ambientale come un elemento determinante nella definizione delle proprie modalità organizzative e operative e nell’impostazione delle proprie strategie. 3) Alla sempre maggiore importanza dei diritti dei lavoratori e del rispetto dei diritti umani nello svolgimento delle attività lavorative. 4) All’affermarsi di una figura di consumatore responsabile per il quale l’impiego sociale e ambientale delle imprese diviene una determinante nei processi di orientamento negli acquisti, come dimostra lo sviluppo di fenomeni quali il “consumo critico”, le azioni di boicottaggio, le iniziative di commercio equo e solidale, ecc. Nella stessa direzione hanno spinto fenomeni di natura economica, quali l’esigenza di trasparenza sia delle comunicazioni che dei meccanismi di governance, incrementata dal rapido processo di integrazione dei mercati finanziari, da un lato, e dall’eco dei recenti scandali e fallimenti dall’altro. A partire dai macrofenomeni, descritti poc’anzi, si delinea una seconda area di rilevante impatto per la diffusione della RSI, che è costituita dagli aspetti di innovazione apportati dalle nuove

regolamentazioni e dagli standard prodotti in conseguenza, o comunque in relazione, agli impatti derivanti dai cambiamenti descritti. In questo senso, sono significativi anche il ruolo svolto dagli organismi internazionali e dai governi e i numerosi eventi nazionali e internazionali che hanno favorito lo sviluppo di una cultura di responsabilità sociale e la diffusione della conoscenza al riguardo. Inoltre, in base agli interventi normativi e alle necessità derivanti dalla presenza di nuovi strumenti per le imprese che necessitano di una guida per la corretta impostazione e gestione, è significativo l’incremento, per numero e rilevanza, delle associazioni di promozione e sviluppo della RSI, alle quali si affiancano società di consulenze private che sempre più spesso offrono servizi e iniziative relative a programmi e progetti di RSI, campagne di cause related marketing, rendicontazione sociale, attestazione di qualità delle politiche sociali o ambientali, ecc. Un ulteriore elemento che ha concorso alla diffusione della responsabilità sociale è costituito dagli investimenti etici, ossia, investimenti che privilegiano la scelta di fondi che finanziano imprese caratterizzate da un orientamento sociale o ambientale. Infine, un ultimo aspetto significativo sul tema, è rappresentato dal diverso ruolo assunto da impresa e società civile, che in conseguenza del mutato atteggiamento e della diversa lettura della realtà circostante, incide in modo determinante sulla diffusione e promozione della RSI. Le imprese, da un lato, infatti, contribuiscono, in tal senso, nella misura in cui non si limitano a rispondere alle pressioni esterne, ma diventano in primis promotrici della responsabilità sociale, assumendo un ruolo propositivo, per prevedere l’evoluzione e gli sviluppi futuri del sistema nel quale sono inserite e parteciparvi attivamente attraverso la ricerca, la sensibilizzazione e lo studio di soluzioni ottimali al di là degli obblighi che le sono imposti dalla vigente normativa. Dall’altro, è evidente l’impulso importante alla RSI che deriva dall’attività di organizzazioni non governative, associazioni dei consumatori e gruppi ambientalisti, ai quali devono essere aggiunte le sempre più frequenti forme di aggregazione fra imprese. Infatti, sono costituite, ad esempio, associazioni tra imprese legate all’appartenenza territoriale ecc. GLI STRUMENTI DI ABILITY Gli strumenti di ability non sono altro che un sistema di rendicontazione (ability), in grado di esprimere in modo chiaro, completo ed esaustivo la pluralità di aspetti attinenti alla gestione socialmente responsabile delle aziende, favorendo il miglioramento dei rapporti fra le stesse e i propri stakeholder. Infatti, una migliore e più ampia informazione, capace di interessare anche gli aspetti sociali, consente di attenuare le pressioni esercitate dalle organizzazioni sindacali, dal potere politico, con positivi effetti sulla ricerca e il mantenimento di una legittimazione sociale. Infine, la rendicontazione sociale consente all’azienda di disporre di uno strumento per la gestione degli aspetti sociali attinenti alla realtà della stessa. In esso sono sintetizzate indicazioni gestionali e strategiche che possono essere assunte come elemento di riferimento nelle scelte aziendali e che possono favorire la conoscenza e la partecipazione, a tutti i livelli, degli obiettivi e dei valori dell’azienda. Tale condivisione può rafforzare la motivazione e il senso di appartenenza all’organizzazione e alla cultura aziendale dei diversi operatori, migliorando la partecipazione alla gestione dell’azienda stessa. La rendicontazione è un’importante occasione di sintesi, rilettura e ridiscussione dei criteri interpretativi, dei principi morali, delle principali relazioni ambientali

dell’impresa, così da verificare la coerenza fra contenuti rendicontati, obiettivi prefissati e strategie impostate. Inoltre, inserendo gli strumenti di rendicontazione sociale nel complesso del sistema delle comunicazioni aziendali si persegue l’obiettivo di sintetizzare in un unico documento le azioni intraprese e i risultati raggiunti in ambito di RSI, consentendo una valutazione delle performance realizzate e della coerenza delle stesse con gli obiettivi e i valori dichiarati. In questo modo è possibile migliorare il livello complessivo delle informazioni fornite e perseguire gli obiettivi di trasparenza, chiarezza, correttezza e comprensibilità delle stesse. Gli strumenti di ability sono suddivisi in due categorie, ossia:  ability indiretta (strumenti comunicativi/informativi): il codice etico o gli standard di certificazione, che servono per fornire informazioni in tema di scelte e comportamenti etici e che, una volta comunicati al lettore, possono eventualmente essere oggetto di valutazione da parte di quest’ultimo.  ability diretta (rendicontazione vera e propria): il bilancio sociale, di sostenibilità, ambientale ecc. e che hanno l’obiettivo di rendere periodicamente conto di quanto fatto in ambito sociale, ambientale, di sostenibilità.

N.B: Non esistendo un obbligo di legge o regolamentare, tali strumenti possono assumere forme, contenuti e denominazioni diverse. CODICE ETICO Il codice etico rappresenta un fondamentale strumento di governance con il quale l’impresa può precisare e riferire, all’esterno e all’interno dell’organizzazione, le regole che orientano la sua condotta, esplicitando il fondamento della cultura che ispira la definizione. Il codice etico offre un’espressione di sintesi dell’insieme di riflessioni di carattere morale e filosofico applicabili alle questioni economiche, che possono essere affrontate a diversi livelli: da quello più generale concernente Stato, Istituzioni e mercato, ai livelli intermedi riferibili a imprese e varie organizzazioni, fino al livello più particolare e specifico attinente le singole decisioni degli individui. In relazione ai differenti livelli di analisi può delinearsi una diversa connotazione di codice etico:  A livello istituzionale, lo strumento si propone di regolamentare i comportamenti, esplicitando una serie di regole e precetti, definiti e imperativi, a cui i soggetti a cui è rivolto sono chiamati ad attenersi.  Inserito in un’organizzazione, assume i tratti di uno standard nel quale vengono chiariti principi e norme a cui i diversi partecipanti all’organizzazione devono ispirarsi, nella consapevolezza che detto strumento rappresenta al contempo sia un insieme di norme di comportamento a cui aderire, sia un riferimento a cui aspirare.  Nell’ottica del singolo individuo, tende a presentarsi come una illustrazione di principi che devono essere dal singolo recepiti, introiettati, discussi e condivisi per condurre poi lo stesso a scegliere autonomamente, su tali basi, le proprie azioni. Pertanto, il codice etico è uno strumento che mira a regolare le scelte dei diversi operatori, con specifico riferimento alle decisioni di carattere economico, stabilendo norme comportamentali

destinate a regolamentare sia l’atteggiamento dei dipendenti nei loro rapporti interni e verso l’impresa, sia le relazioni fra l’impresa e gli stakeholder esterni. Secondo questa prospettiva di analisi, può essere considerato come la “carta costituzionale” di un’azienda, ovvero il complesso di principi che precisano diritti e doveri morali di ogni partecipante all’organizzazione e individuano la condotta da tenere con riferimento sia delle diverse aree critiche di attività, sia alle diverse categorie di stakeholder. IL BILANCIO SOCIALE Il bilancio sociale è uno strumento di rendicontazione con cui l’azienda informa in merito alle relazioni con i propri stakeholder, sia sotto il profilo della vastità e della tipologia di relazioni intraprese, sia per quanto attiene alla qualità delle stesse. Il bilancio sociale, quindi, si configura come uno strumento per informare tutti gli stakeholder delle performance realizzate dall’azienda sia sul fronte economico sia con riferimento al più ambio e variegato ambito delle performance sociali, andando a rendicontare in merito ad aspetti rilevanti per un ampio pubblico di interlocutori. Il bilancio sociale è formato da:  Identità aziendale: fornisce indicazioni per presentare la realtà aziendale, attraverso, ad esempio, notizie inerenti alla storia, al contesto di riferimento, ai valori, alla missione, alla strategia, all’assetto istituzionale e organizzativo.  Valore aggiunto: misura la ricchezza prodotta dall’impresa nello svolgimento della sua attività di acquisto di fattori produttivi, trasformazione e vendita di prodotti finiti. Indicando anche com’è stato distribuito (es. in salari e stipendi, dividendi, interessi ivi, imposte e tasse e infine in forma di ammortamento alla medesima) e si ottiene un significativo strumento che permette di evidenziare e rendere trasparente la corrispondenza tra missione aziendale e risultati economici e la coerenza tra gli assunti di principio e i comportamenti concreti posti in essere dal management. La sezione dedicata alla produzione e distribuzione del valore aggiunto è la parte contabile del bilancio sociale in cui vengono ripresi i dati provenienti dalle scritture contabili e dai documenti di bilancio. CREAZIONE E DISTRIBUZIONE DEL VALORE AGGIUNTO

 La relazione sociale: rapporti tra l’azienda interlocutori di verificare e giudizio in merito a l’azienda si

riguarda i e i propri permettendo formulare un ciò che proponeva di

conseguire, ciò che ha realizzato e ciò che i destinatari dei risultati ritengono di avere ottenuto.  Indicatori chiave (key performance indicators): sono degli indicatori che talvolta sono presenti nel documenti di rendicontazione sociale che servono per comunicare i risultati raggiunti. Gli indicatori rappresentano informazioni sintetiche su fatti e performance realizzate, di interesse non esclusivamente economico, che consentono di avere indicazioni relativamente a determinanti aspetti in modo da poter maturare sugli stessi un personale giudizio. Si caratterizzano per esprimersi attraverso semplici dati numerici, come ad esempio, il numero di ore di lavoro perse senza giusto motivo può essere assunto quale indicatore della soddisfazione del personale dipendente. È evidente che l’estrema sinteticità del dato rischia di fuorviare l’informazione che se ne desume, portando a errate conclusioni. In questo senso è sempre importante accompagnare con un’analisi qualitativa il singolo dato sintetico, prestando particolare attenzione al contesto e alle situazioni esterne che possono distorcere l’efficacia dell’indicatore.

CAPITOLO 5 – L’ECONOMICITA’

LA

GESTIONE

AZIENDALE

E

LA GESTIONE AZIENDALE La gestione rappresenta uno dei tre momenti fondamentali che caratterizzano il più ampio e unitario sistema dell’amministrazione economica d’azienda o, più semplicemente, amministrazione d’azienda. La gestionale aziendale “informa e aduna ad univo fine tutti gli atti e i fatti amministrativi con i quali si persegue direttamente il fine di azienda” (Zappa). In sostanza, l’attività di gestione è costituita dall’insieme delle operazioni che l’impresa effettua nel corso della sua esistenza al fine di realizzare gli obiettivi perseguiti dal proprio soggetto economico. Lo studio della gestione d’azienda ha come oggetto tutti i fatti e gli accadimenti economici che le pertengono opportunamente ordinati in operazioni, processi e combinazioni economiche. Per comprendere pienamente lo svolgersi della gestione, si deve partire dalla comprensione dei fenomeni elementari che rappresentano il presupposto di base dell’azione imprenditoriale, ossia l’evento o accadimento economico. Un evento o accadimento economico accoglie “sia operazioni (attività di operatori di azienda), tra esse anche gli scambi, sia fenomeni di ogni altra specie significativi per le investigazioni della scienza e della pratica”. Lo svolgersi degli accadimenti di azienda, nelle diverse forme in cui può manifestarsi, non deve indurre a credere che si tratti di un aggregato di parti disgiunte, bensì ogni accadimento condiziona gli altri e ne è a propria volta condizionato, essendone legato da vincoli diretti o mediati relativamente a specie, tempi e luoghi di attuazione. A tale proposito, si parla, infatti, di sistema degli accadimenti per identificare l’insieme delle azioni e dei fenomeni che complessivamente si manifestano nell’azienda e nell’ambiente che le circonda. Le operazioni aziendali sono caratterizzati dallo svolgimento di più accadimenti elementari e che sono tra loro interdipendenti, come ad esempio, le operazioni di vendita, di finanziamento ecc. L’operazione di acquisto può essere solitamente compiuta mediante lo svolgimento congiunto di più accadimenti uniti a sistema tra loro quali una precedente attività di studio del mercato, la richiesta di preventivi ecc. La classe più ampia degli accadimenti di azienda è data dalle operazioni di gestione compiute dagli organi aziendali, ossia dai fatti od operazioni amministrative. Altra classe di operazioni è costituita da accadimenti che non procedono direttamente dagli organi d’azienda, ma sono in gran parte determinati da eventi economico – sociali esterni all’azienda, e da quest’ultima subiti. Per analizzare e comprendere in un modo più semplice è il sistema aziendale nel suo complesso, è necessario scomporre il medesimo in sotto – insiemi e interpretare le relazioni che fra gli stessi si vengono a determinare. Pertanto, le singole operazioni trovano tra loro aggregazione a un livello superiore nei processi economici, ossia insiemi ordinati di operazioni della medesima specie e aventi

medesimo oggetto. Per esempio, in un’impresa industriale si hanno più processi di acquisto di materie prime, più processi di date lavorazioni, di vendita ecc. A loro volta, i processi, attraverso relazioni di vario tipo, si compongono in gruppi di processi, da cui derivano relazioni tra quantità economiche. La principale tra queste è rappresentata dalle combinazioni economiche, ossia l’insieme di operazioni, processi, gruppi di processi, variamente collegati fra loro a unità, continua e duratura, al fine del raggiungimento dei fini istituzionale d’azienda. Le combinazioni economiche generali d’azienda si possono articolare, a loro volta, in coordinazioni economiche parziali, ossia in insiemi di processi caratterizzanti da una funzione (es. ideazione e lo sviluppo dei nuovi prodotti, l’effettiva fabbricazione degli stessi ecc.), e da un insieme di competenze specialistiche applicate al loro svolgimento (es. competenze di ricerca e sviluppo ecc.). Date tali caratteristiche, le coordinazioni, dette poc’anzi, vengono a coincidere con le funzioni aziendali, come la funzione ricerca e sviluppo ecc. Le coordinazioni economiche parziali possono essere ricondotte tipicamente alle seguenti aggregazioni di operazioni: 1. Gestione caratteristica: a) Ricerca e sviluppo. b) Approvvigionamento. c) Commercializzazione. d) Logistica. 2. Gestione finanziaria: a) Gestione del capitale di rischio. b) Gestione dei debiti di prestito. 3. Gestione patrimoniale. 4. Gestione tributaria. La gestione, che accomuna in modo dinamico nei molteplici processi produttivi e nelle svariate combinazioni economiche le produzioni di impresa, esprime nelle sue coordinazioni le più alte e complesse funzioni dell’amministrazione economica d’impresa. Nell’ambito della gestione d’impresa, bisogna fare una distinzione significativa tra operazioni di esterna gestione e operazioni di interna gestione. Le operazione di esterna gestione sono quelle operazioni che ciascuna azienda può compiere solamente con il concorso e con la collaborazione di altre aziende. Le operazioni di interna gestione, invece, sono quelle operazioni che un’azienda può compiere senza la collaborazione di altre aziende e si sviluppano nel sistema aziendale senza scambi di risorse con l’ambiente esterno o con economie terze. Le principali operazioni di interna gestione che si sviluppano in un’azienda industriale possono riguardare le seguenti attività:  Attività di trasformazione fisico – tecnica per l’ottenimento di prodotti finiti (es. lavorazione della materia prima ecc.).  Attività di direzione e controllo dei lavoratori dipendenti, compresi la programmazione delle carriere, l’attribuzione delle mansioni ecc.  Attività di ricerca e sviluppo, comprese le attività di test dei prototipo e di sperimentazione di innovativi processi produttivi.

 Attività di pianificazione e controllo dell’attività d’azienda, intese come quelle azioni di rilevazione e valutazione preventiva, concomitante e susseguente delle operazioni aziendali al fine di ottenere conoscenze utili per la direzione e la gestione futura dell’azienda. Nelle imprese industriali, la produzione si svolge nel succedersi di molte fasi e processi, dall’acquisizione delle materie prime fino alla realizzazione dei prodotti finiti, dopo diverse lavorazioni dei semilavorati. Le operazioni di esterna gestione, al contrario, rappresentano operazioni che avvengono con la necessaria collaborazione di soggetti esterni all’azienda, sia che si manifestino quali trasferimenti di risorse, come ad esempio scambi di beni o servizi di ogni specie, sia che non si manifestino tramite trasferimento di risorse, quali ad esempio intese sulle politiche dei prezzi. Le operazioni tra l’azienda e il mercato, qualunque sia il loro oggetto, istituiscono quelle relazioni solitamente denominate scambi di mercato. Ovviamente, affinché queste relazioni interaziendali possano essere considerate relazioni economiche propriamente dette, occorre che tali operazioni abbiano il contenuto economico degli scambi di mercato. Con riferimento agli scambi di risorse economiche con l’ambiente, si evidenzia in modo particolare la fase iniziale del processo produttivo, ossia l’acquisizione dei fattori di produzione, e la fase finale del processo di produzione economica, ossia la cessione delle produzioni realizzate. Gli scambi di beni e di servizi realizzati con terze economie trovano solitamente contropartita in definite quantità di moneta, o alternativi mezzi di pagamento, che a propria volta alimentano e completano le relazioni di scambio di mercato tra l’azienda e l’ambiente a essa circostante. Per quanto riguarda gli scambi che non coinvolgono in via diretta trasferimenti di risorse, un ruolo di rilevante importanza è ricoperto dallo scambio di informazioni con l’ambiente esterno all’impresa. Tali interscambi afferiscono ai condizionamenti e alle opportunità generati dai flussi informativi in entrata e in uscita tra azienda e ambiente. Tra i flussi di informazioni in entrata, o input informativi, possono essere menzionati le imposizioni di tipo legislativo, le pressioni di natura sindacale, ecc. Inoltre, esistono anche, degli output informativi che l’impresa riversa all’esterno, condizionando a propria volta l’ambiente circostante. È il caso, ad esempio, dei positivi ritorni nell’ambiente degli studi aziendale compiuti, oppure delle politiche di comunicazione e di marketing realizzate dall’impresa. Elementi che affluiscono positivamente sui successivi scambi di risorse tra azienda e ambiente, nonché sulle operazioni interne di gestione. Le operazioni di interna e di esterna gestione non si svolgono in modo distinto, ma riguardano relazioni che si intrecciano in modo fitto e talvolta inestricabile lungo il dinamico svolgersi delle combinazioni e coordinazioni aziendali di gestione. Lo svolgimento delle operazioni di scambio di mercato è, infatti, strettamente correlato allo svolgimento delle operazioni di interna gestione (es. l’efficacia dell’azione di vendita dei prodotti sul mercato). Le opportunità commerciali sono evidentemente condizionate dalle caratteristiche qualitative del prodotto, il quale viene realizzato attraverso operazioni di interna gestione nell’ambito del processo produttivo (es. l’innovazione tecnologica apportata al medesimo prodotto mediante l’attività interna svolta dalla funzione di ricerca e sviluppo). Le operazioni di interna ed esterna gestione riflettono due aspetti della gestione che sono soltanto astrattamente individuabili e separabili, in quanto fra gli stessi sussistono nessi inscindibili di complementarietà e interdipendenza.

La corretta collocazione e il successo dell’impresa derivanti dallo svolgimento delle operazioni di interna ed esterna gestione dipendono in buona parte anche dalla dimensione aziendale. È a tale fine fondamentale il raggiungimento di quella dimensione critica minima e sufficiente a consentire all’azienda di confrontarsi efficacemente con le forze competitive presenti nell’ambiente circostante. GLI ELEMENTI CHE QUALIFICANO LA GESTIONE AZIENDALE Oltre agli aspetti, visti precedentemente, la gestione d’azienda può essere studiata sotto un ulteriore punto di vista, ossia nei rapporti esistenti tra i flussi di costi e di ricavi che contraddistinguono l’evolversi della gestione e i correlati flussi di uscite ed entrate monetarie che ne costituiscono correlata contropartita. Sotto il primo profilo, la gestione viene studiata nell’aspetto economico. Se, al contrario, oggetto di studio sono i correlati aspetti di entrate e uscite monetarie, allora la gestione viene analizzata nel suo aspetto monetario. L’aspetto economico della gestione mira ad ottenere, nel lungo andare, un reddito sufficiente per la remunerazione dei fattori di lavoro e capitale impiegato nella produzione da parte del soggetto economico. Le manifestazioni di ricavi, costi e redditi che caratterizzano l’aspetto economico della gestione sono spesso conseguenti a scelte di convenienza economica (scelte che si articolano in combinazioni, processi e operazioni economiche sempre varie e diverse perché devono sempre adattarsi alle mutevoli condizioni di impresa e di mercato). La gestione monetaria, invece, riguarda il compimento delle entrate e delle uscite monetare, ossia degli incassi e dei pagamenti. Ad esempio, a fronte dell’acquisto dei fattori produttivi, si ottiene una quantificazione monetaria che può assumere la forma di uscita di denaro in caso di regolamento immediato, oppure, in caso di regolamento differito, di accensione di un debito di funzionamento nei confronti del fornitore di tali fattori, vale lo stesso discorso anche per le vendite in cui al posto del debito avremo dei crediti verso i clienti. Acquisto di beni e di servizi ASPETTO MONETARIO

ASPETTO ECONOMICO

Uscita di moneta

Costo di acquisto

o debito di funzionamento Vendita di beni e di servizi ASPETTO MONETARIO Entrata di moneta

ASPETTO ECONOMICO Ricavo di vendita o credito di funzionamento

In una gestione equilibrata, le entrate monetarie connesse ai ricavi di esercizio devono essere in grado di coprire, nel lungo periodo, le uscite monetarie correlate ai costi sostenuti. Nell’ambito delle operazioni di esterna gestione, non bisogna dimenticare un terzo aspetto che consente di indagare e comprendere la dinamica dell’attività di impresa, cioè la gestione finanziaria. L’aspetto finanziario rappresenta quell’area della gestione di impresa che, per mezzo delle più

diverse forme di credito attivo e ivo, collega la gestione economica produttiva alla gestione monetaria propriamente detta. Infatti, nell’ambito della gestione esterna, unitamente agli scambi di valori monetari collegati con le operazioni del ciclo produttivo (debiti e crediti di funzionamento), si sviluppano movimenti di monta susseguenti al sorgere ed estinguersi di debiti e crediti di finanziamento. I crediti e debiti di finanziamento non sono altro che delle variazioni monetarie determinatesi non in sostituzione di una entrata od uscita di denaro conseguente alla compravendita di beni o servizi ma per effetto di versamenti di denaro effettuati a titolo di prestito dall’impresa nei confronti di soggetti terzi o dell’incasso di denaro ricevuto da terzi a titolo di finanziamento. Oltre alla classificazione, vista poc’anzi, è possibili osservare l’attività di gestione sulla base delle diverse fasi che contraddistinguono l’evolversi dell’intero ciclo vitale del sistema d’azienda. Vi sono tre fai attraverso le quali può essere “scomposta” e analizzata l’attività gestionale d’azienda, che sono: 1. La fase di istituzione (o di costituzione): è rappresentata da quel complesso di atti e operazioni che sono indispensabili al fine di consentire l’inizio del processo economico – produttivo (es. scelta della forma giuridica da adottare sulla base delle possibili tipologie previste dalla normativa vigente, e contestuale compimento delle diverse pratiche legali e burocratiche richieste ai fini della sua istituzione e inizio dell’attività produttiva). In parole povere, questa fase riguarda aspetti di assoluta rilevanza per il futuro dell’azienda, i quali sono fondamentali per i successivi rapporti con l’ambiente circostante e, soprattutto, per la coerente attuazione della successiva fase di funzionamento della medesima. 2. La fase di funzionamento: di solito, riguarda la fase di più ampia durata e complessità all’interno delle diverse fasi della gestione d’azienda. Infatti, durante la fase di funzionamento, si realizza tutto quel complesso di operazioni attraverso le quali si esplica la funzione di produzione economica e lo scambio di mercato. Al suo interno si sviluppano le operazioni di esterna ed interna gestione. In estrema sintesi, le operazioni che si svolgono nella fase di funzionamento possono essere: operazioni di finanziamento ivo (e rimborso del medesimo – es. approvvigionamento di capitale di debito), operazioni di provvista o approvvigionamento dei fattori produttivi (es. acquisto della proprietà delle materie prime dai fornitori), operazioni di pagamento dei fornitori (estinzione dei debiti di funzionamento), operazioni di trasformazione produttiva [economica e fisico – tecnica – (es. sviluppo dei fattori produttivi e svolgendo la loro funzione economica)], tali operazioni differiscono a seconda della tipologia di azienda cui si riferiscono, operazioni di cessione dei beni (ricavi di vendita o crediti di funzionamento), operazioni di incasso dai clienti (incasso dei crediti di funzionamento accesi nei confronti dei clienti) e infine operazioni di investimento o di finanziamento attivo (es. acquisto fattori produttivi o acquisto strategico di quote del capitale di altre imprese). Le operazioni possono essere a loro volta raggruppate in cicli, ossia in sequenze tipiche di operazioni. I cicli sono: a) Ciclo industriale: coincide con l’attività di trasformazione produttiva (utilizzo materie prime e allestimento dei prodotti finiti e il loro imballaggio). b) Ciclo mercantile: sostenimento del costo per l’approvvigionamento dei fattori produttivi fino alla vendita dei prodotti finiti. c) Ciclo operativo aziendale: è il ciclo completo delle operazioni caratteristiche dell’impresa industriale e che inizia con il sostenimento del costo per

l’acquisto delle materie prime e si conclude con l’incasso derivante dalla cessione dei beni realizzati. 3. La fase di cessazione: si configura nel momento in cui le aziende, istituite e funzionanti, perdono la loro operatività e, conseguentemente, vengono a terminare la loro esistenza. Di solito, la cessazione dell’azienda deriva da motivazioni che dipendono dalla volontà del soggetto economico (ad esempio: raggiungimento del fine aziendale). Spesso, però, la cessazione dell’azienda è da correlare a sopravvenute difficoltà di funzionamento che spingono a terminare l’operatività di impresa (es. una disfunzione aziendale che condiziona il corretto funzionamento). Al riguardo, si possono individuare due aspetti differenti relativi al momento della cessione d’azienda. Il primo, riguarda una nozione di cessazione in senso assoluto, e un secondo che configura, al contrario, una cessazione d’azienda di tipo relativo. Si ha cessazione assoluta quando l’azienda cessa effettivamente di funzionare e ne viene sancita l’estinzione. La tipica situazione che determina la cessazione assoluta è la liquidazione volontaria, ossia quel processo attraverso cui si realizza l’estinzione dell’impresa e viene convertito in denaro il suo capitale, mediante la vendita dei beni di proprietà e il pagamento degli eventuali debiti residui. Tuttavia, spesso si è di fronte a una decisione giudiziaria che applica diverse procedure concorsuali, come ad esempio il fallimento oppure il raggiungimento di un accordi con i creditori per il pagamento parziale dei propri crediti attraverso la procedura di concordato preventivo, se definita precedentemente all’eventuale avvio della procedura fallimentare, o di concordato fallimentare, qualora l’accordo vengo raggiunto successivamente all’avvio di tale procedura. Invece, la cessazione relativa avviene quando l’azienda modifica le proprie caratteristiche costitutive o il soggetto economico di riferimento, pur continuando a funzionare. Esempi tipici di cessazione relativa sono i seguenti: a) Cessione: vendita del complesso aziendale, o ramo dello stesso a un altro imprenditore. b) Fusione: si manifesta quando due o più aziende si sciolgono e vengono incorporate all’interno di una azienda già esistente (fusione per incorporazione), oppure si fondono all’interno di una azienda di nuova costituzione (fusione per unione). In entrambi i casi, le aziende cessano di esistere individualmente nella forma, ma nella sostanza sopravvivono e la loro gestione permane all’interno della società incorporante o di nuova costituzione. c) Scissione: in questo caso, una società (scissa) trasferisce tutto, o solamente una parte, del proprio complesso aziendale a una o più differenti società (beneficiaria). Nel primo caso si tratta di una scissione totale mentre nel secondo di una scissione parziale. I diretti intestatari delle azioni o quote delle società beneficiarie sono i vecchi soci della società scissa, che in caso di scissione parziale continuerà a sussistere, mentre si scioglierà definitivamente in caso di scissione totale. d) Conferimento (o scorporo): la società conferente cede tutta o solo una parte del complesso aziendale a un altro soggetto giuridico, costituito a tale fine o già esistente, ricevendo in contropartita quote o azioni della società conferitaria intestate direttamente alla società conferente (e non ai soci come invece avviene nell’operazione di scissione). Il complesso conferito, pertanto,

continua a funzionare mediante l’integrazione nella struttura della conferitaria, senza per questo determinare la cessazione dell’azienda conferente. e) Trasformazione d’azienda: è una forma particolare che avviene con una operazione comportante semplicemente il cambiamento della forma giuridica della società (es. S.r.l. → S.p.a.). IL PRINCIPIO DI ECONOMICITA’ DELLA GESTIONE (MOLTO IMPORTANTE!!) Il principio di economicità sintetizza il fatto che la gestione dell’azienda in funzionamento debba svolgersi attraverso principi e regole di condotta che ne possano consentire lo sviluppo nel tempo in modo duraturo e autonomo. Infatti, l’azienda per perseguire coerentemente i propri obiettivi deve essere duratura, ossia deve svolgersi secondo condizioni di vita e di funzionamento tali da consentire di perdurare nel tempo secondo convenienza in un unico ambiente mutevole. Infine, essendo rivolta a soddisfare le finalità economiche alla base del perseguimento dei fini generali di istituto al quale pertiene, non può che considerare tali finalità economiche in un’ottica duratura di lungo periodo e, anzi, è proprio nel lungo andare che si possono meglio e più compiutamente soddisfare le finalità di tale istituto ed è chiaro che la durabilità di una azienda non significa immutabilità della stessa, ma bensì capacità di permanere pur nel dinamismo delle attività e dei soggetti che la compongono. In secondo luogo, il principio di economicità presuppone che l’azienda possa essere gestita come entità autonoma, ossia in modo tale che non si manifestino sistematici ricorsi a interventi di sostegno, economico o finanziario, da parte di altre economie e soggetti terzi. In parole povere, l’autonomia è la condizione dell’economicità che consente che i fini generali d’istituto possano essere perseguiti senza il patologico ricorso a interventi di terze economie. L’economicità è condizione di vita delle aziende di ogni ordine ed è contemporaneamente un principio e un obiettivo fondamentale di buon governo delle stesse (caratterizza sia le aziende di produzione per lo scambio di mercato sia di erogazione e composte, particolarmente le aziende composte pubbliche). Il principio di economicità, nel suo presupposto di regola di funzionamento dell’azienda, si traduce in termini operativi nel contemporaneo rispetto di un insieme di condizioni che permettono all’azienda di svolgersi in modo duraturo e autonomo nel tempo. La condizione di equilibrio generale in grado di garantire il perseguimento dei fini aziendali in accordo al principio di economicità può essere indagata attraverso l’analisi dell’integrazione di condizioni di equilibrio particolari: l’equilibrio economico e l’equilibrio finanziario. La condizione di equilibrio economico (e autosufficienza economica), implica in modo più analitico che il volume di ricavi da ottenere in seguito alla vendita dei beni o dei servizi debba essere adeguato al fine di fronteggiare i costi sostenuti per i fattori produttivi acquistati e utilizzati per la trasformazione fisico – tecnica. L’equilibrio economico è fondamentale per il perseguimento dell’economicità, in quanto il fluire dei ricavi nel tempo alimenta la continuità dei processi produttivi che si sviluppano a seguito del sostenimento dei costi, garantendo in questo modo autonomia e durabilità alla gestione aziendale.

Una fondamentale condizione da considerare quando si analizza il grado di autosufficienza economica è la variabile tempo. L’equilibrio economico d’azienda, infatti, può essere considerato con riferimento a diversi periodi di tempo: breve, medio o lungo. Ogni iniziativa economica d’impresa, infatti, necessità di tempi di attesa più o meno lunghi affinché si possano conseguire i risultati sperati. L’equilibrio economico, in qualità di condizione duratura d’azienda, deve necessariamente essere di lungo periodo. (per sicurezza leggi anche sul libro la parte riguardante alla variabile tempo perché qui non ho specificato che ci possono essere dei casi – pag. 140 ) Oltre alla necessità di rispettare la condizione di autosufficienza economica, al fine di perseguire l’economicità, l’azienda deve perseguire anche la condizione dell’equilibrio monetario – finanziario. L’azienda, infatti, oltre a operare al fine di ottenere l’equilibrio tra componenti positivi e negativi di reddito, deve contemporaneamente essere sempre in grado di far fronte, in ogni momento, ai propri impegni di pagamento. L’azienda deve essere in grado di gestire attraverso una logica unitaria sia i flussi monetari correlati con le operazioni di esercizio, unitamente agli investimenti e disinvestimenti negli elementi strutturali (flussi monetario – gestionali), sia i flussi derivanti dalle motivazioni dei debiti e dei crediti di finanziamento e delle variazioni di capitale proprio (flussi finanziari).

L’EQUILIBRIO MONETARIO – FINANZIARIO

Incasso di crediti di funzionamento (derivanti da ricavi da cessione di beni)

Pagamento di debiti di funzionamento (derivanti da costi di acquisto di fattori produttivi)

Flussi monetario-gestionali

Entrate

Equilibrio monetario-finanziario

Uscite

Flussi finanziari • Accensione di debiti di

• Concessione di crediti di

Una cattiva gestione finanziamento finanziamento • Apporto di capitale proprio • Rimborso di capitale proprio dei flussi • Restituzione di crediti di economici • Rimborso di debiti di finanziamento finanziamento si riversa in una cattiva gestione monetario – finanziaria, mentre un cattiva gestione dei flussi monetario – finanziari impatta negativamente sull’equilibrio economico di gestione. Per evitare tutto ciò, è necessario determinare grandezze finanziarie, e correlate politiche di gestione delle stesse, in grado di consentire il monitoraggio del perseguimento di un’armonizzazione dei flussi finanziari in entrata e in uscita.

Una prima grandezza di carattere finanziario atta a consentire il monitoraggio del perseguimento degli equilibri monetario – finanziari è il Capitale Circolante Netto (CCN), ossia l’insieme dei mezzi finanziari rappresentati da grandezze già in forma liquida o destinate a dare origine a entrate o uscite monetarie entro i dodici mesi successivi (tra cui vengono annoverati crediti di funzionamento, debiti di funzionamento e rimanenze). Oltre al CCN, in tema di grandezze finanziarie bisogna segnalare il concetto di Flusso di Cassa aziendale (o Cash Flow). Il Cash Flow permette di indicare, le variazioni intervenute, in determinato periodo, nella liquidità dell’impresa per effetto della gestione. Per la determinazione di tale valore, si utilizza, di solito, un procedimento indiretto che, partendo dai valori economici e tenendo in considerazione i flussi monetario – gestionali e finanziari del periodo, valorizza il flusso di cassa generato nel corso del periodo oggetto di osservazione. A tale proposito, si può calcolare il Reddito Netto Rettificato (RNR), attraverso un procedimento a ritroso, esso è determinato apportando specifiche rettifiche al risultato netto di esercizio, inserendo con segno opposto quei valori che non hanno suscitato movimenti di moneta e di credito (ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni, rivalutazioni). Affinché il RNR possa correttamente esprimere il Flusso di cassa generato dalla Gestione Reddituale (FCGR), occorre procedere alla sua ulteriore rettifica per tenere conto di incrementi o decrementi avvenuti nel corso del periodo amministrativo nella consistenza dei crediti, dei debiti e delle rimanenze di esercizio. Una volta determinata anche l’ultima grandezza, si può in seguito pervenire alla definitiva valorizzazione del Flusso di Cassa (Cash Flow) aggiungendo al Flusso di Cassa generato dalla Gestione Reddituale i flussi monetari, positivi o negativi, derivanti dalla gestione degli investimenti (immobilizzazioni, partecipazioni, crediti di finanziamento) e dalla gestione dei debiti di finanziamento e del capitale proprio. Reddito netto + ammortamenti e accantonamenti + svalutazioni (- rivalutazioni) Reddito Netto Rettificato (RNR) +/- variazione dei crediti di funzionamento +/- variazione dei debiti di funzionamento +/- variazione delle rimanenze Flusso di Cassa generato dalla Gestione Reddituale (FCGR) +/- flussi monetari da investimenti in immobilizzazioni +/- flussi monetari da partecipazioni +/- flussi monetari da crediti di finanziamento +/- flussi monetari da debiti di finanziamento +/- flussi monetari da movimentazioni di capitale proprio Flusso di Cassa (Cash Flow)

Pare opportuno osservare come difficilmente l’impresa sia in grado di operare soltanto con i mezzi finanziari prodotti dalla gestione reddituale, senza limitare al contempo la sua potenzialità gestionale. Proprio per questa fisiologia necessità di gestire le entrate di cassa anche mediante fonti di finanziamento ed appare di fondamentale importanza monitorare l’equilibrio esistente tra impieghi e fonti di natura finanziaria. Un’avveduta gestione finanziaria dovrà essere necessariamente orientata a garantire un’armonica correlazione temporale tra le fonti e gli impieghi di risorse finanziarie componenti la situazione patrimoniale dell’azienda nei vari momenti della sua gestione. Contrapposizione tra fonti e impieghi Impieghi

Fonti

Disponibilità liquide Crediti di funzionamento e di finanziamento a breve Rimanenze di magazzino

Debiti di funzionamento di finanziamento a breve

Crediti di funzionamento e di finanziamento a lungo Immobilizzazioni materiali

Fondo Trattamento Fine Rapporto

Immobilizzazioni immateriali

di

Debiti di funzionamento di finanziamento a lungo Capitale proprio

Il rapporto tra mezzi propri e indebitamento esterno è molto importante per l’azienda sotto un duplice punto di vista. Da un lato, l’incidenza del capitale proprio sul totale dei mezzi di terzi è sintomo della capacità dell’impresa di garantire con i mezzi propri il rimborso dei finanziamenti ottenuti, rappresentando così un indice di solvibilità della medesima. Dall’altro, l’intensità della dipendenza dell’azienda dal sostegno di finanziatori esterni può essere un importante sintomo della quantità di oneri finanziari che l’azienda può essere chiamata a sostenere a fronte dell’apporto di capitali di terzi a titolo oneroso. La definizione di una ottimale struttura finanziaria può essere, al contempo, esaminata in relazione a quanto la stessa concorra direttamente a determinare il saggio di redditività netto dell’azienda. Tale contributo è evidenziato dalla leva finanziaria, la quale pone a confronto il tasso di redditività del capitale investito dall’azienda nell’attività produttiva (ROI o Return on investment) e il costo del capitale preso a prestito. L’effetto netto complessivo sulla redditività dell’azienda sarà positivo nel caso in cui l’azienda riesca a sviluppare un tasso di rendimento del proprio capitale investito maggiore del costo medio dell’indebitamento. Nel caso opposto, l’effetto sulla redditività sarà necessariamente negativo. Un fisiologico indebitamento, effettuato avendo cura di garantire un costante equilibrio tra impieghi e fonti di finanziamento può addirittura generare effetti positivi sulla gestione aziendale.

Accanto all’economicità aziendale, in senso stretto, propria di entità autonome che devono trovare in sé stesse e nel mercato le condizioni di duratura e autonoma sussistenza, deve tuttavia considerarsi anche l’economicità super – aziendale relativa all’azienda analizzata all’interno di strutture ed economie più ampie, ma sempre riconducibili a direzioni di tipo unitario. La convenienza economica e monetario – finanziaria dell’attività aziendale deve, infatti, essere analizzata in relazione alla connessione tra iniziative ed entità diverse realizzate dello stesso soggetto economico. Fra i complessi economici super – aziendali una posizione di particolare importanza è rivestita dai gruppi aziendali, in relazione ai quali si parla solitamente di perseguimento di una economicità in funzione del gruppo. L’economicità in funzione del gruppo può essere intesa in due significati differenti:  Il primo significato è quello per cui una unità facente parte del gruppo raggiunge l’economicità in funzione della sua appartenenza al gruppo in quanto solo all’interno del gruppo aziendale essa riesce a conseguire l’autosufficienza economica e l’equilibrio monetario – finanziario, mentre se la medesima si trovasse al di fuori del gruppo non riuscirebbe a sopravvivere in modo autonomo e duraturo nel tempo (economicità di gruppo).  Il secondo significato è quello per cui una entità facente parte del gruppo non raggiunge l’autosufficienza economica e monetario – finanziaria, ma il gruppo aziendale all’interno del quale la stessa trova collocazione ha convenienza a mantenerla in vita (economicità super – aziendale di gruppo) EFFICACIA, EFFICIENZA E RISCHI AZIENDALI L’efficienza sta a indicare la capacità di realizzare la capacità di realizzare il livello più conveniente di produzione attraverso il più basso utilizzo possibile di fattori produttivi impiegati. Infatti, l’efficienza fa riferimento al rapporto tra input impiegati nella produzione e output realizzati tramite la medesima, ed evidenza pertanto la capacità di massimizzare tale rapporto, riducendo l’input a parità di output o aumentando l’output a parità di input. L’efficienza trova espressione tramite la seguente formula:

PRODUZIONE REALIZZATA FATTORI PRODUTTIVI IMPIEGATI L’efficacia, invece, esprime la capacità della gestione d’azienda di conseguire obiettivi programmati di tipo economico, tecnico, o commerciale, prescindendo dalla valutazione delle risorse impiegate a tal fine. A sua volta, l’efficacia trova espressione tramite la seguente formula:

RISULTATO OTTENUTO RISULTATO PROGRAMMATO

INCERTEZZA Le diverse variabili interne di impresa o esterne di ambiente si manifestano in direzioni e con velocità di esecuzione non facilmente prevedibili da parte del soggetto economico. Inoltre, le limitate capacità intellettive e conoscitive dell’uomo possono rappresentare un ostacolo al corretto agire di azienda, che da uomini è costituita e retta. Tale situazione determina inevitabilmente la creazione di condizioni di incertezza, innalzando, conseguentemente, il livello di rischio della gestione aziendale. L’incertezza rappresenta una condizione insita nell’operare del sistema di azienda, in quanto riflette necessariamente il variabile esito che le operazioni di interna ed esterna gestione hanno sugli aspetti economici, patrimoniali, finanziari, produttivi e organizzativi in relazione al diverso manifestarsi delle variabili ambientali e dei comportamenti aziendali. L’incertezza deriva dalla necessità per l’impresa di decidere in senso economico essendo consapevoli di muoversi all’interno di un ambiente imperfetto e di cui non si hanno a disposizione tutte le informazioni utili a governarlo. (LEGGI L’APPROFONDIMENTO CHE C’E’ A PAG. 149  ) RISCHI AZIENDALI Il rischio rappresenta una componente ineliminabile del sistema economico, e del sistema aziendale in particolare, coì come l’assunzione del rischio rappresenta una premessa indispensabile per ritorni di tipo economico e finanziario. Proprio il fatto di essere strettamente correlato al più ampio e dinamico sistema di azienda determina che anche per quanto riguarda il rischio si possa parlare di azienda come sistema di rischi. Il sistema dei rischi d’azienda può essere distinto in un rischio economico generale e in rischi particolari d’impresa. Il rischio economico generale (o rischio generale d’impresa) rappresenta la configurazione più astratta e generale di rischio che interessa la combinazione produttiva d’impresa, e che al contempo viene maggiormente a gravare sulla vita della stessa. Il rischio economico generale sintetizza per l’azienda le situazioni di rischiosità specifica che la stessa si trova ad affrontare, in considerazione delle combinazioni economiche poste in essere e delle circostanze esterne presenti. Il rischio economico generale tende a identificarsi con gli andamenti essenziali della vita dell’azienda, ed è per questo necessariamente ineliminabile. Ciò significa che i singoli rischi particolari d’impresa possono essere eliminati, ma solo in tempi diversi, in quanto la simultanea eliminazione degli stessi significherebbe eliminazione del rischio economico generale. A loro volta, i rischi particolari d’impresa sono fortemente condizionati da una serie di fattori di varia e complessa natura i quali, combinati opportunamente fra di loro, determinano una particolare configurazione del sistema dei rischi d’azienda. Possiamo sintetizzare gli stessi raggruppandoli nelle seguenti classi:  Fenomeni fisici e biologici.  Indole delle persone.  Azione dei gruppi sociali e dello Stato.  Progresso scientifico e tecnico.  Politica dell’azienda.

Tali fattori, considerati nel complesso delle loro reciproche relazioni e dei vincoli che li uniscono a sistema, si combinano tra loro in modo diverso secondo la particolare natura delle operazioni gestionali, esercitando in questo modo la loro azione sulle condizioni di equilibrio d’azienda nelle diverse fasi della vita della stessa. In via indicativa, possiamo menzionare delle situazioni di rischio che l’azienda si può trovare a fronteggiare nello svolgimento delle specifiche operazioni di gestione:  Rischio di credito (mancato incasso totale o parziale).  Rischio di cambio (variazione negativa del cambio della valuta).  Rischio di fornitura (ritardi nel ricevere la merce o di merce difetta).  Rischio di interesse (impatto economico negativo in conseguenza della variazione dell’andamento dei tassi di interesse).  Rischio di Paese (il debitore estero non adempie per cause dipendenti dalle variabili macroeconomiche del Paese in cui lo stesso opera). Proprio in considerazione della piena consapevolezza di operare in un ambiente dinamico, perturbato e incerto diviene fondamentale il ruolo che la programmazione, la pianificazione e il controllo aziendale assumono all’interno dell’azienda. Mediante tali attività l’azienda riesce ab orgine le determinanti del rischio stesso, e per tale ragione la funzione di programmazione e controllo riveste un’importanza fondamentale all’interno dell’azienda.

CAPITOLO 6 – L’ORGANIZZAZIONE DELLE AZIENDE (PARAGRAFI DI SOLO LETTURA 6.9 – 6.10 – 6.12 NON GLI HO INSERITI IN QUESTO FILE) ORGANIZZAZIONE E AZIENDA Quando si progetta l’assetto organizzativo si decide: quante persone, e con quali caratteristiche, sono necessarie per svolgere le combinazioni economiche dell’impresa, quali insiemi di compiti deve svolgere ciascuna persona, con quali obiettivi, secondo quali modalità, con quali risorse, come e quanto ciascuna persona deve essere retribuita, quali sono i percorsi professionali coerenti con le dinamiche delle persone e delle combinazioni economiche aziendali. Tutto ciò deve essere configurato in modo tale che i compiti siano svolti secondo efficienza ed efficacia. Con i massimi livelli di coordinamento e di integrazione possibili, con grande flessibilità e capacità di fronteggiare il dinamismo ambientale. Le organizzazioni non sono frutto del caso, ma di una progettazione, più o meno adeguata, più o meno in grado di dare le risposte desiderate. Ci sono organizzazioni rigide, dove le procedure sono del tutto determinanti e dove il lavoro dell’uomo è ripetitivo e con scarsa possibilità decisionale. Altre organizzazioni sono, invece maggiormente flessibili, si adattano alle situazioni ambientali, ma anche alle caratteristiche delle persone che ne fanno parte. La definizione dell’organizzazione non si realizza una volta per tutte, le organizzazioni mutano continuamente in base ai comportamenti e, in generale, a tutti gli stimoli che riceve. Anche rispetto alla capacità di modificarsi vi è una grande variabilità: vi sono organizzazioni molto adattive e organizzazioni rigide, esistono organizzazioni innovative (che anticipano le modificazioni dell’ambiente) e ci sono organizzazioni “chiuse”, che non recepiscono gli stimoli ambientali. L’organizzazione è funzionale all’azienda, è legata in modo stabile all’azienda e le scelte organizzative sono determinanti per l’economicità aziendale. La strategia è condizionata dall’organizzazione e, a sua volta, la condiziona. La gestione aziendale è condizionata dall’organizzazione, ma nello stesso tempo condiziona l’organizzazione del lavoro (es. la natura dei processi gestionali caratterizza i processi organizzativi). Le scelte organizzative sono quindi scelte che influenzano i risultati aziendali. STRUTTURA E MECCANISMI Le variabili che influenzano l’organizzazione sono moltissime e riguardano tutti gli aspetti della vita aziendale. Un elenco non esaustivo comprende:  Il posizionamento verso l’ambiente esterno, sia sotto il profilo dei mercati che quello dell’acquisizione dei fattori della produzione.  Il governo dell’azienda, cioè la costituzione degli organi, la rappresentatività, i poteri degli organi, ecc.  Le tecnologie in uso e in senso lato di esternalizzazione o di internalizzazione dei processi tecnici di produzione.

 Il o delle professionalità e delle persone all’interno dell’azienda.  Lo sviluppo delle relazioni sociali e dei gruppi all’interno dell’azienda Le peculiari caratteristiche delle persone sono rilevanti nei processi organizzativi, infatti, oltre alle competenze professionali, le caratteristiche personali giocano un rilevante ruolo all’interno dei processi propri di una organizzazione. Esistono ruoli in cui le specificità personali possono divenire punti di forza o di debolezza dell’organizzazione. È di fondamentale importanza sapere che le modalità di funzionamento delle organizzazioni dipendono anche dalle caratteristiche delle persone e che il funzionamento dell’organizzazione determina una selezione delle stesse. Questo dimostra che c’è un rapporto di interdipendenza e che assume un importante rilievo soprattutto nei momenti di cambiamento (inteso come modificazione degli assetti organizzativi e di potere all’interno dell’azienda). Accade, di fatto, che alcuni ruoli nei processi di cambiamento possano essere sviluppati o, al contrario, venir meno anche in relazione alle persone che li ricoprono. D’altra parte, occorre mettere in atto dei comportamenti organizzativi (delle modalità concrete di funzionamento dell’insieme dei fattori produttivi messi in campo) che permettano di conseguire concretamente i risultati desiderati dall’azienda. Occorre, cioè che l’organizzazione produca in modo efficiente ed efficace quanto ritenuto necessario in termini di beni e servizi, sviluppo di know – how per la sopravvivenza futura, soddisfazione degli appartenenti alla organizzazione, ecc. Per generale scelte organizzative che permettano tutto ciò, devono essere considerate molteplici alternative, alcune immediatamente comprensibili (es. quando persone devono lavorare all’interno dell’organizzazione ecc.), altre più indirette (come ad esempio, quale sviluppo professionale interno dei membri dell’organizzazione e a quali sistemi motivazionali fare riferimento). Alcune scelte poi riguardano, ad esempio, le tecnologie maggiormente coerenti con la produttività, in grado di migliorare l’effettiva produttività nel sistema aziendale, oppure la logistica aziendale, di come distribuire nello spazio le attività produttive o amministrative. Per poter governare tutte queste variabili bisogna tenere un comportamento concreto che mira a ottenere efficienza ed efficacia, cioè a generare risultati accettabili da chi governa l’azienda. Come generare questo comportamento governando le molteplici variabili che incidono sulla organizzazione stessa? In poche parole, si tratta di governare le cosiddette variabili organizzative:  Struttura organizzativa, intesa come la possibilità di strutturare i compiti e individuare le modalità di coordinamento.  I meccanismi operativi intesi come regole (scritte o non scritte) che informano (o comunque influenzano) il comportamento dei vari membri dell’organizzazione.  La distribuzione del potere, intesa come influenza di varia natura che si esercita sulle molteplici decisioni aziendali. LA STRUTTURA ORGANIZZATIVA La struttura organizzativa è il modo attraverso cui si suddivide il lavoro all’interno della organizzazione. Esplicita le unità organizzative e i compiti affidati alle stesse unità. La struttura organizzativa esplicita anche i legami di natura gerarchica propri di ciascuna struttura, così

attraverso la struttura organizzativa si manifesta la specializzazione e le modalità gerarchica coordinamento. [GUARDA GLI ESEMPI DI STRUTTURE ORGANIZZATIVE SUL LIBRO DA PAG. 159  )

DIVISIONE DEL LAVORO E COORDINAMENTO La divisione del lavoro è un elemento caratteristico di tutte le organizzazioni. La divisione del lavoro nasce per aumentare la produttività, l’efficienza. È un processo che nei ultimi secoli ha avuto un importante sviluppo, determinato in modo sostanziale anche dal continuo e significativo progredire delle conoscenze sempre più significative. L’organizzazione divide, quindi, il lavoro. È per tutti normale considerare che chi si occupa di produzione non si occupa di marketing o di contabilità. In realtà, le modalità per suddividere e specializzare il lavoro sono molteplici e dipendono da numerose variabili, come ad esempio l’effettiva specializzazione delle conoscenze in un determinato campo, le dimensioni dell’organizzazione o le specifiche scelte organizzative. La suddivisione del lavoro richiede coordinamento. Il tema del coordinamento è centrale nelle organizzazioni, in un certo senso ne è l’elemento maggiormente caratterizzante. Come può infatti una organizzazione funzionare efficacemente ed efficientemente se le varie parti non sono tra loro coordinate? Si tratta di bilanciare la divisione del lavoro con il coordinamento, così da rendere compatibile la specializzazione delle varie parti dell’organizzazione. Si può affermare che maggiore è la divisione del lavoro, maggiore è la necessità (il fabbisogno) di coordinamento. La progettazione dell’organizzazione ha quindi questo grande compito: generare un equilibrio tra questi due elementi, ricercando quella combinazione che permette di operare in modo efficace ed efficiente. Il processo di divisione e specializzazione del lavoro avviene attraverso la suddivisione delle complessive attività in compiti, aggregati in funzioni. Così, ogni parte della organizzazione e ciascuna persona che opera in una parte dell’organizzazione avrà un suo compito (o un gruppo di compiti). In questo modo, aggregando compiti in raggruppamenti tra loro omogenei, si costituiscono unità organizzative specializzate. In altri termini, l’assegnazione di compiti risponde a una specifica politica di divisione del lavoro. Rispetto ai compiti saranno richieste specifiche conoscenze, capacità e competenze per il loro svolgimento. L’organizzazione acquisisce così una sua specifica configurazione: ciascuno ha un compito (o un gruppo di compiti) e l’insieme dei compiti, coordinato, permette di generare l’attività funzionale al raggiungimento delle finalità. LE DIFFERENTI STRUTTURE ORGANIZZATIVE La tradizione organizzativa riconosce varie tipologie di strutture organizzative:  La struttura funzionale: è caratterizzata da una aggregazione dei compiti omogenei sotto il profilo della natura dell’attività. Le caratteristiche della medesima sono collegate alla specializzazione, alla capacità di sviluppare Know – how specifico, di favorire efficienza e, nello stesso tempo, capacità di risposta ai bisogni. Nel grafico seguente, si individua una struttura funzionale elementare di una impresa italiana.

 La struttura divisionale: è necessaria quando l’organizzazione diviene grande o fornisce prodotti/merci diversi.

Elemento caratteristico di una struttura divisionale è un’ampia autonomia, che si manifesta nelle decisioni che vengono attribuite alle divisioni. Ad esempio, a livello divisionale si ha una responsabilità sul profitto che determina le scelte del livello dei prezzi e delle politiche di vendita, delle politiche di produzione, ecc. A livello corporate rimane, invece, l’allocazione delle risorse tra le varie divisioni e le politiche aziendali trasversali quali, ad esempio, possono essere la gestione del personale, piuttosto che le politiche di relazione istituzionale. Naturalmente in questo tipo di organizzazione si ha un forte orientamento al prodotto, alla capacità di rispondere in modo adeguato alla competizione nel singolo segmento. Sotto le divisioni si può ricreare una struttura funzionale o anche una ulteriore strutturazione per prodotti. Tuttavia, le strutture divisionali sono di molte specie diverse. Quelle viste, poc’anzi, sono collegate ai prodotti, ma esistono anche divisioni su base geografica (es. molte imprese multinazionali hanno organizzazioni divisionali che prevedono forte autonoma per le divisioni presenti in aree geografiche o Stati diversi).

Il contenuto delle organizzazioni divisionali è quello di mettere al centro dell’attenzione non la specifica funzione specialistica, ma il prodotto o l’area geografica, decentrando così a questo livello le responsabilità.

Le forme viste finora sono schematiche mentre nella realtà si assiste a forme molto più complesse, dove gli elementi funzionali e divisionali si “mixano” per rispondere in modo adeguato ai fabbisogni organizzativi. Si possono individuare due tipologie di risposte a questi:  A livello corporate si ritiene di mantenere alcune funzioni specialistiche per realizzare particolari economia di scala. Per esempio, un’impresa potrebbe considerare vantaggioso non duplicare le attività amministrative e quindi svolgere queste funzioni a livello centrale per tutte le divisioni. Struttura divisionale + funzionale

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 Una tipologia organizzativa che cerca di gestire una maggiore interdipendenza fra le funzioni e le organizzazioni è quella denominata organizzazione a matrice.

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In questa struttura si hanno congiunte le caratteristiche della struttura funzionale e di quella divisionale. Si costituiscono a livello operativo dei team di lavoro che collaborano apportando competenze specialistiche e competenze orientate al prodotto. In un certo senso, un operatore vede la dipendenza da due linee diverse, e questo non sempre è di facile gestione, soprattutto in organizzazioni molto vaste con una ampia differenziazione dei poteri e delle competenze. La scelta della più adeguata struttura organizzativa è ovviamente collegata a molteplici variabili ed è altresì correlata ad altre scelte organizzative, come ad esempio il livello di accentramento o decentramento. ACCENTRAMENTO E DECENTRAMENTO Un elemento significativo delle organizzazioni è il livello di accentramento o decentramento decisionale. Ipotizziamo una decisione aziendale che, ad esempio, in una azienda di produzioni per lo scambio di mercato il livello di attività da realizzare in un reparto, piuttosto che agli incentivi economici da proporre ai venditori, o alle politiche di prezzo di un prodotto. In una azienda non profit esempi di decisioni aziendali possono essere la realizzazione di una campagna di fundraising, oppure il livello di servizio da garantire agli ospiti di una casa di riposo. Per una azienda pubblica (es. ospedale) esempi di decisioni possono essere la casistica da trattare in un dipartimento ospedaliero o la individuazione di quanti medici e infermieri destinare a una unità organizzativa. L’organigramma indica i livelli di responsabilità e a quale livello gerarchico sono prese le decisioni, quindi la struttura organizzativa esprime un livello di accentramento o decentramento delle funzioni. Le decisioni possono essere accentrate o decentrate in base a specifiche esigenze, ma anche in base allo stile di leadership dei responsabili. Infatti, se da un lato la responsabilità espressa dall’organigramma indica il livello di accentramento/decentramento decisionale, dall’altro la delega di responsabilità o lo stile di leadership possono precisare le concrete modalità di presa delle decisioni. Si afferma che il decentramento delle decisioni è utile per essere maggiormente aderenti ai problemi locali. Le decisioni centralizzate sarebbero in grado di considerare l’insieme dei problemi dell’organizzazione. Le decisioni decentrate, invece, sarebbero maggiormente responsabilizzanti per il management periferico sugli obiettivi e sull’innovazione. Le decisioni accentrate, invece, in grado di favore il coordinamento tra le varie parti dell’organizzazioni e predisporre strategie di medio e lungo periodo. Accentramento e decentramento decisionale sono il frutto di numerose variabili che si modificano nel tempo nella stessa azienda. Si possono generare brusche accelerazioni determinate, ad esempio, dalla necessità di rivedere le politiche aziendali (accentramento) o anche per are tecnologie che stanno modificando specifici prodotti e mercati (decentramento). Proprio in base a numerose variabili che incidono sull’azienda, legate al mercato, alla tecnologia, m anche agli uomini che guidano le organizzazioni e alle loro preferenze in campo di leadership, si realizzano modelli accentrati o decentrati. Pertanto, accentramento o decentramento decisionale sono frutto, da un lato, di una progettazione organizzativa consapevole e razionale e, dall’altro, di una cultura aziendale acquisita nel tempo e di una specificità di leadership.

I MECCANISMI OPERATIVI I meccanismi (o sistemi) operativi sono regole, formalizzate e non formalizzate, che l’organizzazione si dà per guidare i comportamenti delle persone e per favorire il coordinamento tra l’attività di ciascuno e le finalità aziendali. I meccanismi operativi sono perciò il criterio di riferimento di molteplici decisioni e azioni organizzative. Cosi, ad esempio, l’individuazione delle priorità di produzione, la valutazione sistematica delle performance, la selezione del personale sono tutti sistemi operativi che permettono alle organizzazioni di funzionare, cioè di realizzare i processi e combinazioni di processi che generano i risultati aziendali. La rilevanza di questi meccanismi operativi è realmente significativa e la loro progettazione permette di generare le condizioni che favoriscono (o ostacolano) la realizzazione dei risultati. I sistemi operativi sono molteplici e non sempre si traducono in procedure, che sono le modalità attraverso le quali in via formalizzata i meccanismi operativi diventano conosciuti all’interno della organizzazione (es. definizione delle procedure per la valutazione del personale, ecc.). Il ruolo centrale delle procedure e, in più in generale, dei sistemi operativi appare evidente: esprimono le modalità concrete e operative dei processi di un’organizzazione. La progettazione di una organizzazione non è quindi solo legata alla individuazione della struttura organizzativa e al livello di accentramento o decentramento decisionale, ma altresì a come i sistemi operativi si progettano e si implementano e anche a come si modificano nel tempo. I sistemi operativi sono schematizzabili nei seguenti:  Sistemi di pianificazione e controllo strategico: hanno il compito di identificare l’orientamento dell’azienda, di aiutare a tradurre le finalità in decisioni aziendali (es. orientano la “mission aziendale, piani per il futuro ecc.).  Sistemi di programmazione e controllo: hanno il compito di determinare quali obiettivi perseguire e con quali risorse, individuano le responsabilità sui risultati da raggiungere, i criteri per la valutazione degli stessi, le modalità di controllo e di aggiustamento dei processi per il raggiungimento degli obiettivi (ad esempio: il budget).  Sistemi di gestione del personale: raggruppano molti elementi determinanti nelle aziende, come ad esempio la selezione del personale e la valutazione, la determinazione degli organici e l’individuazione delle competenze necessarie, il sistema retributivo, ecc.  Sistemi informativi: hanno il compito di fornire a ciascun ruolo organizzativo le informazioni corrette per prendere le specifiche decisioni. I sistemi operativi di una organizzazione devono permettere di realizzare processi che permettono il raggiungimento dei risultati programmati. I sistemi operativi sono perciò coerenti con la struttura organizzativa e finalizzati al raggiungimento della economicità aziendale. Incoerenze generano problemi alla gestione, incapacità di adeguare i comportamenti organizzativi alle necessità aziendali. La capacità direzionale è orientata a rendere struttura organizzativa, sistemi operativi e livello di accentramento conformi con la possibilità di produrre attività coerenti con l’ambiente di riferimento. LA FUNZIONE DEL PERSONALE Il personale svolge un ruolo fondamentale all’interno dell’organizzazione. Importante è la sua motivazione.

La gestione del personale ha il compito di far sì che le persone che operano nelle organizzazioni siano coerenti con gli obiettivi che l’azienda persegue e, nello stesso tempo, che siano la base solida su cui costruire le strategie per il futuro. Gli aspetti relativi alla gestione del personale all’interno delle aziende possono essere così definiti:  Dimensionamento e qualificazione degli organici: cioè la distribuzione tra le varie unità organizzative e della caratterizzante sotto il profilo della professionalità di ciascuna posizione di lavoro. Le scelte relative al dimensionamento e alla qualificazione sono fortemente collegate alle scelte sulla mission aziendale, sul posizionamento organizzativo e, in generale, sulle modalità di svolgimento delle attività aziendali (ad esempio, quanto internalizzare o esternalizzare nei processi di produzione e di o amministrativo). Nelle aziende pubbliche le scelte di dimensionamento e di organico sono spesso collegate a normative nazionali o regionali che definiscono organici di riferimento.  La selezione del personale: è l’attività posta in essere per allineare i fabbisogni derivanti dalla differenza tra il dimensionamento e l’effettiva realtà organizzativa. Si ricercano in questo modo le posizioni vacanti che possono essere coperte sia da personale esterno che interno alla organizzazione. La selezione del personale è da considerarsi una significativa funzione organizzativa, in quanto ricerca costantemente le condizioni per ottenere competenze adeguate al complessivo disegno organizzativo.  Valutazione: ha una conseguenza rilevante nella gestione del personale. Attraverso la valutazione del personale si definiscono sistemi premianti anche di natura economica, si realizzano i presupposti dello sviluppo di carriera, si danno espliciti sulle performance lavorative. In generale i sistemi di valutazione del personale hanno lo scopo di rafforzare la motivazione, indicando i comportamenti coerenti con il ruolo ricoperto.  Retribuzione: è una variabile fondamentale nella politica del personale. in linea generale, la retribuzione si ricollega alla posizione svolta all’interno dell’organizzazione, alla valutazione di risultati conseguenti e al livello della remunerazione delle posizioni simili nel mercato del lavoro. Il sistema retributivo all’interno di una organizzazione è sicuramente condizionato dai contratti di lavoro collettivi che sono siglati a livello nazionale dai rappresentanti dei lavoratori e delle imprese. Ciascuna organizzazione identifica una propria politica retributiva, coerente con tutte le altre variabili organizzative.  Adeguamento delle competenze alle specifiche necessita: si realizza attraverso un costante confronto tra gli organici necessari e coerenti con gli obiettivi aziendali e la situazione di fatto, generata dalle posizioni ricoperte e la loro funzionalità, le posizioni scoperte, la necessità di modificare posizioni aziendali.  Formazione: è un elemento fondamentale per far crescere la professionalità per generare motivazione nel personale. Quindi appare sicuramente una funzione aziendale preziosa e in grado di generare percorsi di sviluppo.

CAPITOLO 7 – REDDITO E CAPITALE NELLE IMPRESE IL REDDITO Il reddito d’esercizio rappresenta una grandezza essenziale sia per il soggetto economico d’impresa, sia per l’ambiente in genere, ovvero tutti gli altri portatori di interessi istituzionali che, a vario titolo, sono interessati a conoscere le dinamiche reddituali dell’impresa. Il reddito, infatti, è sempre fenomeno preminente della gestione d’azienda. La produzione di azienda non può svolgersi continuamente quando la gestione nel lungo andare non consegua i redditi di conveniente misura. Solo il divenire dei redditi rileva vita economica delle aziende e il formarsi o il dissolversi dei patrimoni. Le sintesi totali sono di grande utilità per l’investigazione dei sistemi e dei sotto – sistemi di valori poiché consentono l’unitaria visione d’insieme degli elementi e dei sottosistemi che lo compongono e delle relazioni tra di essi intercorrenti. Inoltre, le sintesi periodiche sono indispensabili per il controllo dell’attività che concorre alla loro composizione con i programmi di gestione di varia specie, tanto che possono indurre alla revisione e trasformazione dei programmi stessi e, con le informazioni che offrono, possono concorrere alla soluzione di problemi di fondo della gestione. I principali scopi della determinazione del reddito: Soggetto economico: 1) Verifica risultati conseguiti, validità strategie applicate e coerenza della gestione con i piani programmati. 2) Programmazione attività futura. 3) Rispetto obblighi di legge in tema di redazione dei bilanci e determinazione dell’imponibile fiscale. 4) Verifica limite per prelievo ricchezza da parte dei proprietari. Ambiente: 1) Tutela del risparmio 2) Efficiente allocazione risorse finanziarie 3) Base di calcolo per il prelievo fiscale Per il soggetto economico il reddito d’impresa rappresenta la base fondamentale su cui formare un fondato giudizio in merito alla gestione ata e una più coerente valutazione delle azioni da porre in essere affinché la gestione futura sia aderente ai piani programmati, tenendo conto delle mutevoli condizioni esterne d’ambiente. Oltre a questa funzione attinente alla gestione, la determinazione periodica del reddito consente al soggetto economico di far fronte a una serie di adempimenti imposti dal Legislatore e derivanti dal Codice Civile (redazione annuale del bilancio) e dal Testo Unico delle Imposte sui Redditi (TUIR). Per l’ambiente in cui opera l’impresa la conoscenza del reddito di esercizio è utile al fine di assumere decisioni economiche efficienti, in quanto è proprio su tali grandezze che i portatori di interessi basano gran parte delle proprie valutazioni in merito allo stato di salute dell’impresa e alle sue

condizioni di operatività (ad esempio per gli istituti di credito che sono interessati a conoscere il grado di redditività d’impresa). Tutte queste necessità conoscitive sono in larga misura soddisfatte dalla conoscenza del reddito d’impresa. Il reddito d’impresa è l’accrescimento che, in determinato periodo amministrativo, il capitale di un’impresa data subisce in conseguenza della gestione. Il reddito è dunque una complessa variazione di valore distinta dal riferimento al capitale di un’impresa data, dal periodo di tempo nel quale si è determinato e dalla relazione, come di effetto e causa, alla gestione di quell’impresa. I componenti positivi e negativi che concorrono alla formazione del reddito hanno causa necessaria nella gestione e sono strettamente connessi agli elementi patrimoniali contenuti nel capitale. I risultati della gestione devono essere infatti opportunamente integrati dalla consapevole valutazione della situazione patrimoniale e finanziaria d’impresa. Il reddito e il capitale sono strettamente interdipendenti, essendo la loro origine unitaria e comune la relativa determinazione. IL REDDITO HA NATURA QUANTITATIVA D’INCREMENTO DI CAPITALE Il reddito d’impresa rappresenta (sotto il profilo quantitativo) la differenza tra due grandezze riferite a istanti diversi, tra loro separati da un intervallo di tempo. Tale relazione (Reddito del periodo n = Capitale netto alla fine del periodo n – Capitale netto all’inizio del periodo n) è valida solo in ipotesi di invarianza nominale del capitale, ovvero nel caso in cui nell’arco temporale preso a riferimento per il calcolo del reddito non vengano realizzate operazioni di apporto di nuovi mezzi da parte dei soci o di rimborso parziale dei conferimenti, che fanno variare la misura nominale del capitale. IL REDDITO E’ UN CONCETTO DI FLUSSO Il reddito d’impresa rappresenta un fenomeno in continuo divenire, dinamico, variabile, strettamente connesso alla gestione d’impresa e alla sua produzione economica. Il reddito si forma in modo continuo e solo per astrazione è possibile una sua frammentazione allo scopo di evidenziare il risultato riferito a periodi parziali dell’attività d’impresa (reddito di esercizio). Il reddito, in quanto flusso di valori, può essere quindi rilevato e concepito solo con riferimento a un arco temporale. IL REDDITO SI RIFERISCE ALL’INTERA AZIENDA Il reddito è un valore che ricomprende gli effetti economici di tutte le operazioni compiute all’interno dell’azienda, senza riferimento a specifiche divisioni, che non può essere inteso come somma di una serie di risultati particolari. IL REDDITO E’ DETERMINATO A CONSUNTIVO Il reddito d’impresa ( e anche il capitale) è determinato con riferimento al ato, ovvero a un periodo di tempo concluso per il quale si ha interesse a verificare il risultato economico conseguito. Si evidenzia che tuttavia, il risultato economico è utilizzato come base per la determinazione di previsioni future necessarie per are le decisioni del soggetto economico e dei portatori d’interesse. Il reddito d’impresa può essere considerato rispetto all’intera gestione, osservata dall’inizio al termine dell’impresa, o rispetto a distinte frazioni della stessa, corrispondenti ai successivi periodi amministrativi nei quali può astrattamente suddividersi la durata dell’azienda. Nel primo caso si fa

riferimento al concetto di reddito totale e nel secondo di reddito di esercizio, ove per esercizio si intende il complesso dei fatti e dei fenomeni di gestione che viene riferito a un dato periodo amministrativo. (Per comprendere meglio guarda lo schema a pag. 186  ). Il reddito di esercizio si riferisce, a un sistema economico di operazioni più o meno esteso nel tempo e nello spazio, e non rappresenta il frutto di una singola operazione (ricorda tutte le operazioni di gestione, interne ed esterne, producono effetti sul reddito, in quanto contribuiscono al processo creazione di valore e ricchezza). IL REDDITO TOTALE Il reddito totale si riferisce esclusivamente ad aziende già cessata e rappresenta l’incremento di ricchezza generato dal complesso delle operazioni realizzate durante l’intero ciclo di vita aziendale. Essendo l’attività del tutto cessata, è possibile determinare in oggettivo e certo il risultato economico conseguito. Lo scopo della determinazione è quello di verificare il risultato complessivo dell’attività d’impresa e quindi di poter valutare i risultati ottenuti sull’investimento effettuato, al fine anche di ottenere elementi utili per eventuali future attività d’impresa. La determinazione del reddito totale non comporta la necessità di operare stime e congetture in merito al futuro svolgimento dell’attività aziendale, ma rappresenta di fatto una grandezza del tutto teorica e priva di un elevato contenuto conoscitivo, in quanto fornisce dati a consuntivo di un’azienda che ha ormai cessato la propria gestione. Inoltre, occorre tenere in considerazione che l’attendibilità di tale risultato è strettamente legata al grado di stabilità del potere di acquisto della moneta; in situazioni perturbate con elevati livelli di inflazione o deflazione, si possono riscontrare distorsioni dei procedimenti di determinazione che possono portare a risultati fuorvianti, per cui si rende necessario porre in essere azioni correttive nel calcolo al fine di trasformare i valori nominali in valori reali, a parità di potere di acquisto, per poter confrontare opportunamente le grandezze economiche. Il reddito totale può essere determinato secondo due procedure. Indipendentemente dalla procedura e dal metodo prescelto, la caratteristica fondamentale del reddito totale è quella di essere il risultato di grandezze economiche oggettive e per questo di assumere connotati di certezza e oggettività. Procedure di calcolo del reddito totale PROCEDURA

ANALITICA

FINANZIARIO

REDDITUALE

SINTETICA O PATRIMONIALE

PROCEDURA SINTETICA (O PATRIMONIALE) Utilizzando la procedura sintetica (o patrimoniale) il reddito totale viene calcolato come differenza tra il capitale finale di liquidazione e il capitale di costituzione dell’azienda. Qualora durante la vita dell’impresa si sia dato luogo a aumenti o riduzioni di capitale sociale o a distribuzione di dividenti (q+uindi a modifiche del patrimonio netto), occorre sterilizzare l’effetto di tali operazioni sul calcolo del reddito totale, escludendone dalla variazione complessiva del capitale. PROCEDURA PATRIMONIALE (+) Capitale finale di liquidazione (rimborso finale) (+) Prelevamenti durante la vita aziendale (dividendi) (+) Riduzioni di capitale sociale durante la vita aziendale (-) Conferimenti durante la vita aziendale (aumenti di capitale) (-) Capitale di costituzione (conferimento iniziale) = REDDITO TOTALE PROCEDURA ANALITICA A) METODO REDDITUALE Il reddito totale è determinato come differenza tra i ricavi totali e i costi totali sostenuti nell’intera vita aziendale. PROCEDURA ANALITICA – METODO REDDITUALE (+) Ricavi totali (-) Costi totali = REDDITO TOTALE B) METODO FINANZIARIO Il reddito totale è determinato come differenza tra entrate totali e uscite totali di mezzi monetari, fatta eccezione per l’entrata iniziale del conferimento del capitale, delle entrate successive per aumenti di capitale sociale a pagamento e delle uscite relative a rimborsi di capitale ai soci o distribuzione di redditi PROCEDURA ANALITICA – METODO FINANZIARIO (+) Entrate totali di moneta (-) Uscite totali di moneta (+) Prelevamenti durante la vita aziendale (dividendi) (+) Riduzioni di capitale sociale durante la vita aziendale (-) Conferimenti durante la vita aziendale (aumenti di capitale) = REDDITO TOTALE Indipendentemente dalla procedura e dal metodo utilizzato, il valore del reddito totale risulta sempre il medesimo. In particolare si ha: -

Reddito totale nullo: coincidenza tra componenti positive e negative. Reddito totale positivo: utile totale d’impresa.

-

Reddito totale negativo: perdita totale d’impresa.

IL REDDITO DI ESERCIZIO Il reddito di esercizio è il risultato economico d’impresa astrattamente attribuito a un determinato periodo amministrativo. La natura astratta del reddito deriva dalla “unitarietà e dalla continuità dei processi produttivi che sono rappresentati nelle sintesi di esercizio del sistema dei valori d’impresa, sistema che solamente per finalità operative connesse alle determinazioni periodiche è irrealmente scomposto in sottosistemi di ordine inferiore correlabili a definiti periodi di tempo, sulla base dei quali si possa procedere all’osservazione e interpretazione della dinamica economica d’impresa”. Alla formazione del reddito d’esercizio concorrono valori stimati e congetturati determinati sulla base di previsioni relative ai fenomeni aziendali trascorsi e a quelli futuri. In particolare le stime si riferiscono a ipotesi di previsione connesse all’andamento di processi economici incompiuti (ad esempio perdite presunte sui crediti verso clienti), sono valutate in base all’andamento storico e alle informazioni specifiche, e si caratterizzano per poter essere verificate ex novo nei successivi periodi amministrativi. Le congetture, invece, si fondano su ipotesi finzione che hanno l’obiettivo di suddividere i redditi in corso di formazione in differenti periodi amministrativi secondo competenza economica (ad esempio, l’ammortamento delle immobilizzazioni) e non possono essere verificate a posteriori. Il reddito, quindi scaturisce da un processo non oggettivo di valutazione attuato alla fine di un periodo in funzione del principio di competenza economica e sulla base, in particolare, di ipotesi soggettive in merito alla futura gestione d’impresa. Sulla determinazione del reddito pesano sia un insieme di grandezze certe nella loro quantificazione, sia valori la cui entità è frutto di apprezzamenti di tipo soggettivo. Nella gestione d’impresa non esiste, per ogni singolo esercizio, un reddito autonomo e proprio di ciascuno in senso assoluto: la gestione si svolge continua e unitaria nelle sue molteplici manifestazioni simultanee e successive: non ha vita in esercizi autonomi e separati, aventi senso ciascuno in sé stesso. Il reddito che promana dalla gestione non si forma quindi per esercizi: solo mediante estrazioni (per sé arbitrarie, anche se razionali, nel loro vario atteggiamento secondo i diversi fini conoscitivi della rilevazione) può essere configurato, esercizio per esercizio, dividendo e dissociando ciò che nel concreto è indivisibile e indissociabile. Per determinare il reddito di esercizio occorre che i costi e i ricavi vengano imputati all’esercizio secondo un criterio di competenza economica. Il periodo amministrativo misura un arco di tempo, che solitamente coincide con l’anno solare (01/01 – 31/12), mentre l’esercizio rappresenta l’insieme delle operazioni di gestione svolte all’interno dell’intervallo temporale di riferimento, ovvero il periodo amministrativo. Immaginare di interrompere l’attività aziendale al termine del periodo amministrativo al fine di attribuire il reddito d’esercizio rappresenta una mera finzione, in quanto in realtà al termine del periodo amministrativo esistono una serie di cicli economici e finanziari non conclusi, il cui continuo svolgimento nel fluire dell’attività d’impresa comporta la necessità per il soggetto economico di porre in essere stime e congetture di vario genere in merito all’esito finale di tali processi in corso

di svolgimento. Da qui deriva il carattere di soggettività e di astrattezza del reddito di esercizio, che tuttavia rappresenta una grandezza fondamentale ai fini decisionali, in quanto è sulla base della sua conoscenza che il soggetto economico fonda il proprio giudizio e apprezzamento del conseguimento di condizioni di economicità nel ato e programma e decide in merito alle azioni da porre in essere nel futuro. Il reddito di esercizio può essere determinato secondo due metodo, che conducono al medesimo risultato. METODI DI CALCOLO DEL REDDITO DI ESERCIZIO

METODO

SINTETICO

REDDITUALE (O ANALITICO)

METODO SINTETICO Il reddito di esercizio con il metodo sintetico si determina come differenza tra il valore del capitale netto finale e il capitale netto iniziale rilevati rispettivamente alla data di chiusura e di apertura del periodo amministrativo. Come per la determinazione del reddito totale anche in questo calcolo si devono escludere eventuali variazioni del capitale netto estranee alla gestione. METODO SINTETICO (+) Capitale netto alla fine del periodo amministrativo (+) Prelevamenti durante il periodo amministrativo (dividendi) (+) Riduzioni di capitale sociale durante il periodo amministrativo (-) Conferimenti durante il periodo amministrativo (-) Capitale netto all’inizio del periodo amministrativo = REDDITO DI ESERCIZIO METODO REDDITUALE O ANALITICO Il reddito di esercizio con il metodo reddituale (o analitico) viene determinato come differenza tra i ricavi e i correlati costi di competenza di esercizio. METODO REDDITUALE O ANALITICO (+) Ricavi di esercizio (-) Costi di esercizio = REDDITO DI ESERCIZIO Il metodo analitico è quello più utilizzato in quanto permette di apprezzare in modo più dettagliato rispetto al metodo sintetico la formazione e composizione del risultato economico di esercizio. Il risultati di questi metodi si riassumono in una delle seguenti situazioni: -

Costi di esercizio uguali ai ricavi di esercizio: reddito nullo. Costi di esercizio maggiori dei ricavi di esercizio: perdita di esercizio.

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Costi di esercizio minori dei ricavi di esercizio: utile di esercizio.

IL PRINCIPIO DI COMPETENZA ECONOMICA La competenza economia è il principio in base al quale si stabiliscono le modalità per attribuire i costi e i ricavi al periodo amministrativo e concorrere, in tal modo, alla determinazione del reddito di esercizio. In generale, i ricavi sono riconosciuti di competenza nel momento della realizzazione economica e, in particolare, nel momento in cui il processo produttivo dei beni e servizi è stato completato e lo scambio monetario ha avuto esecuzione con la consegna e il aggio di proprietà dei beni o l’erogazione del servizio. Per definire la competenza dei costi occorre correlarli ai relativi ricavi. L’attribuzione dei costi e dei ricavi all’esercizio avviene tramite un procedimento che si svolge in fasi successive, che semplificando si può suddividere in tre momenti 1°momento: individuazione costi e ricavi con manifestazione monetaria nell’esercizio. 2°momento: individuazione costi e ricavi derivanti da operazioni in corso di svolgimento al termine dell’esercizio e costi e ricavi comuni a più esercizi. 3°momento: individuazione costi e ricavi imputabili all’esercizio ma con manifestazione monetaria negli esercizi successivi o precedenti. Per rilevare correttamente i costi e i ricavi, secondo competenza economia, occorre osservare i cicli reddituali dell’esercizio e verificare se: a) Le operazioni e i processi sono conclusi (in tal caso i costi e i ricavi generati partecipano integralmente al calcolo del reddito). b) Le operazioni e i processi sono in corso di svolgimento. In poche parole, al termine dell’esercizio occorre anzitutto verificare la correttezza dell’imputazione dei ricavi e dei costi con manifestazione monetaria nell’esercizio, ovvero di quei costi e di quei ricavi che hanno comportato una variazione nel numerario (moneta) nell’esercizio. Tali valori sono normalmente ati da documenti formali, quali fatture, estratti conto bancari, cedolini paghe dei dipendenti, ecc. Tali costi e tali ricavi possono riferirsi a quattro diverse fattispecie: OPERAZIONI Operazioni svolte interamente nell’esercizio Operazioni in corso di svolgimento al termine dell’esercizio Operazioni in corso di svolgimento all’inizio dell’esercizio che si sono concluse Impiego di fattori a utilizzo pluriennale

COMPETENZA Dell’esercizio in chiusura Dell’esercizio in chiusura e di quello/i successivo/i Dell’esercizio in chiusura e di quello/i precedente/i Di più esercizi (tra cui quello in chiusura)

Il riconoscimento dei ricavi di competenza dell’esercizio nel loro momento di realizzazione è principio strettamente connesso a quello di valutazione dei costi sulla base del relativo valore storico (o costo storico), che rappresenta il criterio base per le valutazioni contenute nel bilancio di esercizio redatto secondo i principi contabili nazionali. Il costo storico rappresenta, in tale logica, il valore in base al quale si esprimono le condizioni produttive fino a quando non si sono manifestati i correlati

ricavi. L’attuale sistema di bilancio secondo i principi contabili nazionali è un sistema basato sul criterio del costo storico, che in alcuni casi può condurre alla lettura dei valori poco significativi ma, tuttavia, migliorabili grazie alle informazioni aggiuntive che possono essere inserite nelle note di commento di bilancio. LA RAPPRESENTAZIONE DEL REDDITO DI ESERCIZIO NEL CONTO ECONOMICO La tavola dei valori che rappresenta i componenti positivi e negativi di reddito di competenza dell’esercizio, all’interno della quale viene rappresentato in particolare il risultato dell’esercizio, è il conto economico. In generale, si possono costruire diverse strutture di conto economico quanti sono i criteri di raggruppamento ed esposizione dei valori che si possono ipotizzare. Le strutture di conto economico più utilizzate sono: a costi, ricavi e rimanenze e quella in forma scalare. il conto economico a costi, ricavi e rimanenze offre una rappresentazione completa del generale e indistinto contrapporsi dei componenti positivi e negativi del reddito. Componenti negativi Rimanenze attive iniziali Costi di esercizio Rimanenze ive finali Utile di esercizio

Importo ... ... … …

Componenti positivi Rimanenze ive iniziali Ricavi di esercizio Rimanenze attive finali Perdita di esercizio

Importo … … …

Il reddito di esercizio viene determinato secondo questo schema per contrapposizione algebrica di componenti positivi e negativi di reddito, individuati sulla base dei principi di formazione del bilancio di esercizio. La modalità espositiva prevista dall’art. 2425 c.c., è quella che presenta il conto economico con una struttura a forma scalare con costi classificati per natura, articolata nelle seguenti macroclassi. Voce Valore della produzione Costi della produzione Differenza tra valore e costi della produzione +/- Proventi e oneri finanziari +/- Rettifiche di valore di attività finanziarie +/- Proventi e oneri straordinari Risultato prima delle imposte Imposte sul reddito Utile (perdita) di esercizio

Importo … … … … … … … … …

Tale rappresentazione evidenzia le principali aree di gestione dell’impresa, a cui corrispondono altrettanti risultati parziali, capaci di esprimere il contributo delle diverse aree di gestione al conseguimento del risultato economico complessivo. Considerando che le operazioni che compongono la gestione sono di varia natura e riflettono le diverse funzioni attraverso le quali l’impresa consegue la produzione, ogni impresa si caratterizza per:

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Gestione operativa: un complesso di operazioni attraverso cui si ottiene e cede la produzione d’impresa, ovvero il core business. La gestione operativa ci dice quanto l’impresa è in grado di ricavare dall’attività che la caratterizza, prescindendo dalle sue politiche finanziarie, da eventi straordinari e dal carico fiscale. Gestione finanziarie: complesso di operazioni di investimento e disinvestimento finanziario, che consentono all’impresa di far fronte ai fabbisogni finanziari che sostengono la gestione operativa. Gestione straordinaria: la dottrina e la prassi contabile hanno elaborato diversi criteri per l’individuazione dei componenti straordinari di reddito. I principali sono: a) La frequenza dell’evento (eccezionalità). b) L’impatto sul reddito di esercizio (anormalità). c) L’estraneità alla gestione tipica. Gestione tributaria: risultato del calcolo del carico fiscale che grava sull’impresa.

N.B: RICORDA CHE OLTRE ALLE RAPPRESENTAZIONI DEL CONTO ECONOMICO VISTE, CE NE SONO DELLE ALTRE, COME QUELLE VISTE L’ANNO SCORSO (VALORE AGGIUNTO, A RICAVI E COSTI DEL VENDUTO ECC.)  IL CAPITALE Il capitale è un fattore indispensabile per lo svolgimento delle attività economiche d’impresa, in quanto con la sua combinazione con il fattore lavoro concorre allo sviluppo dei processi economici volti alla creazione della ricchezza aziendale. in poche parole, il capitale può essere definito con l’insieme di fattori e mezzi che in un dato momento sono a disposizione del soggetto economico per il perseguimento delle finalità aziendali. Il capitale va inteso come un valore complesso dipendente dai valori elementari che lo costituiscono: esso è un fondo di valori a cui partecipano tutti gli elementi che concorrono alla sua formazione. Le principali caratteristiche e peculiarità del capitale possono essere sintetizzate secondo i punti seguenti Il capitale è un concetto di stock Il capitale è studiato come un fondo di valori riferito a un preciso istante della vita aziendale. In relazione alle esigenze conoscitive del soggetto economico, il capitale è determinato periodicamente nel bilancio di esercizio in momenti particolari della vita aziendale, quali la cessione o la cessazione d’azienda. Il capitale può essere studiato in senso qualitativo o quantitativo il capitale d’impresa in senso qualitativo è il complesso dei beni, dei diritti e delle obbligazioni a disposizione dell’impresa in un dato istante. L’analisi del capitale in senso qualitativo consente al soggetto economico di apprezzare i diversi elementi che lo compongono nelle relative caratteristiche fisiche, materiali o immateriali, giuridiche o economiche, di esplicitare la sua funzione di strumento di produzione, ovvero del suo apporto in termini funzionali e di servizi alla produzione economica d’impresa. L’indagine

qualitativa consente di acquisire una serie di informazioni utili al soggetto economico e ai portatori di interessi in merito a: -

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La distinzione tra investimenti (attività) e finanziamenti (ività e patrimonio netto). Da quest’analisi si può verificare dove sono state impiegate o investite le risorse finanziarie (attività a lungo, attività a breve) e da dove provengono tal risorse finanziarie (capitale proprio o capitale di terzi, capitale di terzi a breve o a lungo termine). Il titolo di “detenzione” delle componenti attive d’impresa, ovvero se i beni sono di proprietà dell’impresa o se sono temporaneamente di proprietà di altre imprese (es. leasing). Le caratteristiche qualitative di fonti e impieghi.

Sul fronte delle fonti, l’analisi qualitativa consente di valutare se quest’ultime provengono dal proprietario o da soggetti esterni. La prima fonte è detta capitale di rischio, la seconda capitale di credito. Le fonti si contraddistinguono per una diversa durata del vincolo (il capitale proprio è vincolato alla gestione a tempo indeterminato, mentre quello di terzi ha una scadenza, che può essere di breve o lunga durata), del rischio di remunerazione (in caso di assenza di risultati positivi il capitale proprio non può essere remunerato, mentre il capitale di terzi ha normalmente diritto a una remunerazione prefissata) e del rischio d’impresa. Tuttavia, l’analisi non esaurisce le potenzialità informative del capitale e per cui emerge la necessità di individuare uno strumento di misurazione omogenea (monetaria) delle stesso, che consenta di studiare la dinamica nel tempo e nello. È possibile tramite l’osservazione dell’analisi delle caratteristiche quantitative. Il capitale d’impresa in senso quantitativo è il fondo di valori a disposizione dell’impresa in dato istante. La trasposizione in valori monetari di tutti i componenti attivi e ivi del capitale consente di utilizzare una misura omogenea del capitale in senso relativo e di quantificarlo sia in via analitica, sia nel suo complesso. L’attribuzione dei valori ai singoli beni permette di giungere alla misurazione quantitativa del patrimonio aziendale e in tale ottica non si parla più di investimenti e finanziamenti, ma di attività e ività: -

Le attività sono i valori attribuiti a beni, servizi e diritti a disposizione dell’imprenditore nel momento della determinazione del capitale. Le ività sono i valori attribuiti ai debiti che gravano sull’impresa.

LE DIVERSE CONFIGURAZIONI DI CAPITALE Il capitale d’impresa rimane un concetto indeterminato fino a che non si esplicitano le finalità di determinazione. Infatti, differenti finalità di determinazione conducono a diverse configurazione di capitale d’impresa. Le principali configurazione di capitale sono: -

Capitale di costituzione Capitale di bilancio (o funzionamento) Capitale di liquidazione Capitale economico

Finalità di valutazione Verifica dotazione iniziale d’impresa Determinazione del reddito d’esercizio Verifica del valore del capitale in funzione della cessazione dell’impresa Verifica del valore del capitale in funzione della cessazione in blocco dell’impresa

Configurazione del capitale Capitale di costituzione Capitale di bilancio Capitale di liquidazione Capitale economico

Capitale di costituzione Il capitale di costituzione è formato dal complesso dei mezzi conferiti a titolo di capitale di rischio dal proprietario o dai soci nel momento di costituzione dell’azienda. il capitale di costituzione rappresenta la dotazione iniziale da utilizzarsi per dare avvio all’attività d’impresa. Capitale di funzionamento (o di bilancio) Successivamente alla costituzione, l’impresa dà avvio alla propria attività economica con lo scopo di perseguire gli obiettivi fissati dal soggetto economico secondo criteri di economicità. Durante questa fase (la fase del funzionamento), si determina il capitale di funzionamento, che si riferisce a un’impresa in attività e che tiene conto della continuità della stessa. Il capitale di funzionamento e la nozione di capitale che si utilizza in funzione della determinazione periodica del reddito di esercizio. Il valore del capitale di bilancio non ha significato autonomo, ma è strumentale alla determinazione del reddito di esercizio. I valori elementari che compongono il capitale di bilancio rappresentano l’espressione di un complesso giudizio economico relativo alla scomposizione di processi che sono ancora in corso di svolgimento al termine del periodo amministrativo e che pertanto manifestano i propri effetti su più piccoli. Il capitale di funzionamento, pertanto, è un insieme di elementi, tra loro complementari e tutti di pertinenza dell’azienda, strumentale allo svolgimento delle attività di produzione, scambio, consumo, osservato in un certo instante di tempo. Il capitale di funzionamento è rappresentato in uno schema di Stato Patrimoniale (simile a quello rielaborato secondo criteri finanziari) che indica le attività, le ività e il capitale netto d’impresa, secondo le seguente relazione: Capitale netto = Attività – ività Capitale di liquidazione Il capitale di liquidazione è il valore assegnato al capitale d’impresa in fase di cessazione dell’attività per la liquidazione totale. Capitale economico Il capitale economico è determinato normalmente in occasione di operazioni di gestione straordinaria d’impresa, quali fusioni, scissioni, conferimenti, cessioni d’azienda, aumenti di capitale sociale con sovrapprezzo, ovvero di momenti in cui vi è la necessita di conoscere il valore effettivo dell’azienda in quanto il valore del patrimonio netto non è atto a esprimere alcune condizioni produttive atte a produrre redditi futuri, che devono tuttavia essere considerate al momento in cui l’azienda è oggetto di “compravendita”. Bisogna considerare che il valore

attribuito al capitale economico non è il prezzo di vendita dell’impresa, in quanto, pur essendo il primo il punto di partenza e di riferimento per la determinazione del secondo, quest’ultimo è frutto di negoziazioni che risentono, oltre che del potere contrattuale delle parti, anche di altre condizioni che intervengono nella trattativa. Il capitale economico è un valore unitario in quanto riferito a un’impresa considerata come un istituto economico destinato a perdurare nel tempo in cui gli elementi sono strettamente complementari e interdipendenti; la valutazione del capitale economico deve tenere conto delle relazioni di complementarietà e interdipendenza esistenti tra tutti i componenti positivi e negativi. La determinazione del capitale economico non può prescindere dalla sua considerazione come complesso unitario di elementi al servizio della produzione economica d’impresa. Il valore attribuibile al capitale economico non è un valore assoluto, in quanto la sua determinazione può essere realizzata con differenti metodi e concorrere quindi a differenti valutazioni del capitale economico ed è un valore astratto, in quanto al pari del capitale di funzionamento, espressione di cicli ancora non conclusi e quindi soggetto a stime e congetture. È per questi motivi che si parla di stima del capitale economico. Le principali metodologie di stima del capitale economico sono le seguenti: 1) Metodi reddituali: valutano il capitale d’impresa in funzione della capacità della stessa di produrre redditi futuri. Il valore del capitale economico viene stimato attualizzando i redditi d’impresa previsti per il futuro. I due parametri presi a riferimento per la stima del capitale economico sono il reddito futuro e il tasso di attualizzazione di tale reddito. Per quanto riguarda il primo parametro, sono di fondamentale importanza l’individuazione dell’arco temporale di previsione, ovvero se considerare l’intera vita dell’impresa (rendita perpetua) o un periodo limitato di tempo. Per quanto riguarda il tasso, occorre individuare un parametro di riferimento adeguato (piccole variazioni del tasso possono infatti variare in modo rilevante la stima), tenendo conto che esso dovrebbe esprimere il rendimento del capitale d’impresa e quindi scontare i rischi che su di essa gravano. 2) Metodi patrimoniali: valutano il capitale d’impresa in funzione di una stima analitica dei componenti positivi e negativi del patrimonio. Il punto di partenza di tale valutazione è il capitale di bilancio, che viene poi rianalizzato al fine di adeguare i valori storici a valori corretti. Tale metodo viene in particolare utilizzato quando le attività componenti il patrimonio hanno un autonomo valore di realizzo, caso che si riscontra in particolare per la valutazione delle società immobiliari o delle holding di partecipazione. Il metodo patrimoniale esprime il valore dell’azienda in funzione del valore del suo patrimonio, quantificandone il valore come valore di ricostituzione nella prospettiva di funzionamento aziendale. il valore, infatti, coincide con l’investimento netto che sarebbe necessario ad avviare una nuova impresa con una struttura patrimoniale identica a quella oggetto di valutazione. 3) Metodo misto patrimoniale – reddituale: valuta il capitale economico come somma tra il capitale di bilancio espresso a valori correnti e l’eventuale avviamento, determinato in funzione di una serie di elementi che consentono all’impresa di incrementare nel futuro il proprio capitale in funzione della propria redditività prospettica. Stimare l’eventuale avviamento, significa individuare quel valore che esprime la capacità dell’impresa di generare sovra redditi nel futuro rispetto ad altre aziende con caratteristiche similari.

4) Metodi finanziari: valutano il capitale d’impresa in funzione dell’aspetto finanziario dell’attività d’impresa, considerando quest’ultima come un qualsiasi investimento. In particolare, si sono sviluppati due diversi approcci (particolarmente utilizzati nei mercati finanziari anglosassoni): a. Discounted cash flow: il valore del capitale economico è determinato sulla base di un tasso di attualizzazione corrispondente al costo medio ponderato del capitale. b. EVA: il valore del capitale economico è determinato sulla base dell’attualizzazione dell’EVA, ovvero dell’Economic Value Added, che può essere determinato come la differenza tra il reddito operativo al netto delle imposte e il costo medio ponderato del capitale investito. 5) Metodi empirici o di mercato: sono frequenti nei mercanti di Borsa, fanno riferimento ai prezzi di mercato o a prezzi misurati in operazioni straordinarie di aziende similari a quella oggetto di valutazione. Ad esempio, il c.d. metodo dei multipli misurano il capitale economico come prodotto tra un moltiplicatore di mercato e una grandezza espressiva del capitale economico scelta dal valutatore (es. una configurazione di reddito operativo prospettico). RELAZIONI TRA CAPITALE E REDDITO Nel momento in cui l’impresa viene costituita, il capitale di costituzione (di solito una somma di denaro) ha un valore oggettivo. Tale capitale, una volta investito insieme ai capitali di credito provenienti da terzi finanziatori, viene utilizzato per acquisire i fattori produttivi e diviene un insieme variegato di beni materiali e immateriali, diritti e obbligazioni avvinti da strette relazioni di interconnessione, che fanno sì che il valore del capitale stesso non possa più essere accertato in via oggettiva ma solo stimato. Il capitale proprio si interconnette in tal senso con i costi e i ricavi che si susseguono nel continuo fluire della gestione e con essi forma un unicum dove solo convenzionalmente si possono scindere capitale e reddito. In poche parole, insieme il reddito di esercizio e il capitale di funzionamento esprimono sì una sintesi su base storica del sistema dei valori d’impresa riferiti al fluire della gestione in un dato periodo amministrativo, ma rappresentano anche e soprattutto la premessa su cui possono poggiarsi i processi produttivi aziendali relativi a futuri esercizi. Tale considerazione evidenzia come la gestione aziendale sia contraddistinta da un continuo fluire di valori avvinti tra loro da mutue relazioni nelle spazio e nel tempo. L’ULTIMO PARAGRAFO DI QUESTO CAPITOLO FA VEDERE DEGLI ESEMPI PER LA DETERMINAZINE DEL REDDITO TOTALE E DEL REDDITO DI ESERCIZIO A PAG. 210 

CAPITOLO 8 – IL SISTEMA DI CONTABILITA’ GENERALE DELLE IMPRESE LE DETERMINAZIONI QUANTITATIVE D’IMPRESA: IL SISTEMA DI CONTABILITA’ GENERALE E IL SISTEMA DI CONTABILITA’ ANALITICA L’unitaria attività di produzione economica delle imprese può essere idealmente scomposta nei momenti di gestione, organizzazione e rilevazione. La rilevazione è funzionale alla gestione e organizzazione aziendale, nel comune obiettivo di condurre le imprese in condizioni di economicità, ossia secondo principi e regole che garantiscano alle stesse di svilupparsi nel tempo in modo duraturo ed autonomo. Le condizioni d’azienda, di mercato e d’ambiente, considerate a sé stanti e nelle loro relazioni rappresentano il complesso oggetto delle determinazioni correlate al processo di conoscenza che caratterizza le ricerche economico – aziendali. Le determinazioni d’impresa, consentono di dare un’organica rappresentazione degli accadimenti, dei processi e delle combinazioni d’azienda, che vengono osservati e determinati con riferimento alle reciproche relazioni, nonché con riguardo alle relazioni tra i fenomeni d’azienda, tra i fenomeni di mercato, e tra i fenomeni d’azienda e di mercato, per avvertirne le tendenze al fine di informare utilmente la gestione futura. Tali determinazioni sono finalizzate alla produzione di informazioni di varia specie e sono rivolte a differenti categorie di utilizzatori. Le stesse possono essere classificate secondo molteplici criteri. In particolare, si distinguono determinazioni obbligatorie e volontarie, in relazione all’origine della determinazione che può essere richiesta da disposti normativi o dovuta a esigenze informative integrative volontarie dell’azienda; determinazioni ordinarie e straordinarie, in base alla regolarità o eccezionalità dei fenomeni che le originano; determinazioni antecedenti, concomitanti e susseguenti, rispetto al momento di svolgimento delle operazioni aziendali alle quali le stesse si riferiscono; determinazioni continue, discontinue e cicliche in relazione alla sistematicità dell’esigenza informativa alla quale rispondono; determinazioni quantitative e qualitative, secondo la natura delle conoscenze sulle quali riposano, la logica seguita e la natura dei risultati. In particolare, le determinazioni che si ancorano a un’osservazione quantitativa dei fenomeni sono definite determinazioni economico – quantitative d’azienda. Fra queste, una rilevanza particolare assumono le determinazioni contabili, ossia le determinazioni che utilizzano il conto quale strumento per la raccolta, la classificazione ed elaborazione dei dati e la determinazione dei risultati. Con le determinazioni extracontabili, invece, si considerano tutte le determinazioni che escludono l’utilizzo dello strumento contabile, quali, ad esempio, elaborazioni matematiche e statistiche o descrizioni e analisi dei fenomeni d’impresa. Le stringenti relazioni di interdipendenza e complementarietà che caratterizzano i fenomeni aziendali si riflettono anche nelle connesse determinazioni che, di conseguenza, vanno a costituire un sistema di determinazioni caratterizzano in modo specifico in relazione ai differenti obiettivi di conoscenza che lo stesso intende soddisfare. Diversi obiettivi informativi, infatti, presuppongono sistemi di determinazioni costruiti secondo principi differenti. In particolare, in funzione delle finalità informative, possono distinguersi:

 Il sistema di contabilità generale: rilevazioni finalizzate alla determinazione periodica del reddito di esercizio e del connesso capitale di funzionamento.  Il sistema di contabilità analitica: la finalità è la rilevazione di informazioni utili per il processo di programmazione e controllo della gestione d’impresa.  Il sistema di valutazione del capitale economico: finalità della rilevazione è la conclusione di operazioni di gestione straordinarie (cessioni, fusioni, ecc). Il sistema di contabilità generale d’impresa, in particolare, è il complesso di rilevazioni concernenti i fenomeni di esterna gestione finalizzato alla determinazione del reddito d’esercizio e del capitale di funzionamento attraverso la redazione periodica d’esercizio. Tale documento rappresenta la sintesi del processo di rilevazione dei valori connessi alle singole operazioni che sono sistematicamente rilevate nel sistema di contabilità generale. I valori oggetto di rendicontazione si riferiscono a operazioni economiche ate e riguardano l’azienda considerata nel suo complesso. La contabilità analitica, invece, consta di un insieme di strumenti e tecniche per rilevare, elaborare e presentare informazioni di o alle decisioni aziendali. Perciò, i principali destinatari sono soggetti interni all’azienda e le informazioni sono orientate alla stima degli andamenti futuri della stessa. La contabilità generale è obbligatoria in virtù di norme di legge o regolamenti ed esistono numerosi riferimenti normativi e principi contabili nazionali e internazionali che determinano le regole per una corretta tenuta della stessa. La contabilità analitica, invece, è frutto di una volontaria scelta delle aziende che possono altresì strutturarne le modalità e le tempistiche di rilevazione nel modo più funzionale agli obiettivi che con la stessa si intendono perseguire. Infine, mentre la contabilità generale, in quanto importante strumento informativo anche per i soggetti esterni all’azienda, deve fornire informazioni precise e verificabili a tutela dei soggetti terzi, la contabilità analitica è prevalentemente finalizzata a fornire informazioni tempestive concentrandosi, in modo particolare su quelle maggiormente rilevanti per la pianificazione e il controllo. LA CLASSIFICAZIONE DEI VALORI La contabilità rileva i valori connessi alle singole operazioni (elementari) e, successivamente, li ricongiunge per riferirli ai processi economici e alle combinazioni economiche parziali e generali (valori di sintesi). Tali valori, riferibili al complessivo sistema degli accadimenti aziendali, rappresentano il sistema dei valori d’impresa. Questo sistema trae origine dalle operazioni di esterna gestione, ossia dalle operazioni che intercorrono tra l’impresa e terze economie e che, in genere, sono costituite da operazioni di scambio monetario. Ogni operazione è osservata sotto un duplice aspetto:  Aspetto originario: che è associato alla formazione di valori finanziari.  Aspetto derivato: riguarda i valori economici che sorgono in connessione all’aspetto originario, ossia gli aspetti dei fatti di gestione che spiegano il sorgete di valori economici. I valori derivanti dalle operazioni aziendali, osservate poc’anzi, possono essere rappresentati secondo il seguente schema:

ASPETTO ORIGINARIO

=

VALORI FINANZIARI

𝐃𝐞𝐧𝐚𝐫𝐨 𝐂𝐫𝐞𝐝𝐢𝐭𝐢 𝐞 𝐝𝐞𝐛𝐢𝐭𝐢 𝐝𝐢 𝐫𝐞𝐠𝐨𝐥𝐚𝐦𝐞𝐧𝐭𝐨 { 𝐂𝐫𝐞𝐝𝐢𝐭𝐢 𝐞 𝐝𝐞𝐛𝐢𝐭𝐢 𝐧𝐨𝐧 𝐧𝐮𝐦𝐞𝐫𝐚𝐫𝐢 (𝐝𝐢 𝐟𝐢𝐧𝐚𝐧𝐳𝐢𝐚𝐦𝐞𝐧𝐭𝐨)

ASPETTO FINANZIARIO

ASPETTO DERIVATO =

𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫𝐢 𝐝𝐢 𝐜𝐚𝐩𝐢𝐭𝐚𝐥𝐞 VALORI ECONOMICI { 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫𝐢 𝐝𝐢 𝐫𝐞𝐝𝐝𝐢𝐭𝐨 (𝐞𝐬𝐜𝐥𝐮𝐬𝐢 𝐢 𝐜𝐫𝐞𝐝𝐢𝐭𝐢 𝐞 𝐝𝐞𝐛𝐢𝐭𝐢 𝐧𝐨𝐧 𝐧𝐮𝐦𝐞𝐫𝐚𝐫𝐢)

ASPETTO ECONOMICO Secondo questo approccio, i valori finanziari comprendono sia i valori numerari sia i valori nominali (ossia la parte finanziaria pura) dei crediti e debiti di finanziamento. Più precisamente, i valori finanziari possono essere classificati nel seguente modo:  Valori numerari certi: originati da operazioni che impattano direttamente sulle disponibilità monetarie dell’impresa (riscossioni e pagamenti).  Valori numerari assimilati: rappresentati da crediti e debiti di regolamento che sorgono da operazioni commerciali, di acquisto o di vendita, con regolamento differito. L’assimilazione è legata al fatto che essi sostituiscono temporaneamente la moneta (valore numerario certo) ma sono comunque espressi in moneta di conto.  Valori numerari presunti: connessi a operazioni la cui espressione in termini monetari è legata a stime (e quindi soggetta a possibili ridefinizioni) e congetture (es. crediti e debiti di regolamento definiti in moneta estera – che richiedono un processo di traduzione in moneta di conto – o di valori numerari determinati a fine esercizio prima della loro effettiva manifestazione numeraria).  Crediti e debiti di finanziamento (o di prestito): valori connessi a prestiti concessi o ottenuti per lo scambio di disponibilità di moneta o risorse finanziarie. In genere, questi maturano un interesse che rappresenta il provento o l’onere dell’operazione (valore economico). Infine, i valori economici si possono distinguere in:  Valori economici di capitale: che riguardano i valori che si riferiscono al capitale netto formato sia dalla dotazione iniziale del patrimonio e dalle successive modificazioni dovute a nuove sottoscrizioni o rimborsi, sia dai risultati complessivi della gestione.  Valori economici di reddito: connessi a operazioni che generano costi e ricavi aventi impatto diretto sulla dinamica reddituale dell’impresa, quali i costi e i ricavi connessi ai cicli economici di acquisizione dei fattori produttivi, di cessione di prodotti o servizi, di remunerazione dei lavoratori dipendenti ed autonomi, ecc.

Il sistema dei valori ha origine con l’impresa e dinamicamente si modifica per accogliere le continue variazioni delle sue componenti elementari dovute alla rilevazione dei valori connessi alle operazioni di gestione. La contabilità, quindi, rileva il complesso di variazioni di valori che genera il sistema degli accadimenti d’impresa. In questo senso, occorre comprendere la valenza (positiva o negativa) che ogni singola operazione aziendale ha sulle categorie di valori, viste poc’anzi. Periodicamente, poi, il sistema dei valori viene sintetizzato per giungere alla determinazione del reddito di esercizio e del connesso capitale di funzionamento, al fine di apprezzare l’economicità aziendale. Procedendo secondo l’impostazione finora seguita, anche il sistema delle variazioni dei valori aziendali è analizzabile secondo una duplice prospettiva: le variazioni finanziarie, connesse alle modificazioni prodotte sulla categoria dei valori finanziari, e le variazioni economiche, relative ai movimenti intervenuti a modifica della classe dei valori economici. IL CONTO Il conto è lo strumento fondamentale per la rilevazione dei valori in contabilità generale, accoglie una serie di scritture riguardanti un dato oggetto, con l’obiettivo di comprenderne l’ammontare e le variazioni di valore. Il conto, quindi, è un insieme di scritture riferite a uno specifico oggetto (es. banca x c/c): ne accoglie il valore iniziale e le successive variazioni di valore occorse nel tempo. Infine, costituisce l’insieme delle rilevazioni concernenti il valore di un determinato oggetto, e poiché questo valore può subire modificazioni sia in aumento che in diminuzione, il conto, pur potendo assumere forme differenti, in genere si presenta come un prospetto a due sezioni contrapposte denominate Dare e Avere. Attraverso il conto è possibile classificare le operazioni in modo omogeneo e collegarle a determinati oggetti di cui la contabilità consente di seguire la grandezza, variabile e misurabile. LA TERMILOGIA TIPICA DEI CONTI: Per i conti si utilizza una terminologia specifica, i cui principali termini possono essere riassunti nei seguenti: istituire, accendere, movimentare, addebitare e accreditare, chiudere, stornare e infine riepilogare (o integrare). LA CLASSIFICAZIONE DEI CONTI I conti possono essere classificati come:  Conti unilaterali (monofase) e conti bilaterali (bifase): in relazione alle regole di funzionamento, ossia alla possibilità di accogliere le scritture in una sola o in entrambe le sezioni.  Conti analitici e sintetici: in relazione all’estensione dell’oggetto al quale sono connessi, ossia alla possibilità di essere scissi in altri conti. Sono sintetici quando possono essere scissi in altri conti, e analitici quando, invece, sono riferiti a specifici oggetti non ulteriormente specificabili.  Conti sinottici o descrittivi: in relazione alle informazioni fornite in merito all’oggetto.  Conti accesi o spenti: in relazione al loro effettivo utilizzo. IL METODO DELLA PARTITA DOPPIA

Le rilevazioni effettuate nei singoli conti possono essere rese omogenee per il raggiungimento di scopi complessi attraverso una lettura sistemica delle stesse, che tenga conto delle relazioni fra le operazioni e delle variazioni che queste determinano nell’oggetto complesso (ad esempio il reddito). In questo senso, il sistema riguarda il complesso delle scritture, mentre il metodo attiene alle regole e alle modalità con cui le stesse funzionano. In altre parole si può dire che fra metodo e sistema “esiste una relazione del tipo contenitore (il metodo) – contenuto (il sistema). I metodi contabili, quindi, riguardano la forma, l’ordine e le connessioni fra le rilevazioni contabili di un’impresa. Fra queste si possono distinguere scritture semplici, che rilevano le operazioni sotto un solo profilo di osservazione (di solito quello finanziario) e dunque utilizzano una sola serie di conti, dando luogo a una sola rilevazione per ogni accadimento, e scritture doppie che, invece, rilevano sotto due profili (finanziario ed economico) e utilizzano una doppia serie di conti (finanziari ed economici). In genere, per la tenuta delle scritture doppie è utilizzato il metodo della partita doppia, che si basa sui seguenti principi fondamentali:  Principio dualistico (duplicità degli aspetti di osservazione): in base al quale ogni operazione o fatto amministrativo deve essere osservato simultaneamente sotto due aspetti, pur mantenendo una visione sistemica degli stessi: a) L’aspetto originario (finanziario), ossia l’aspetto del fenomeno direttamente percepibile e che consente di misurare cosa accade nell’aspetto derivato. b) L’aspetto derivato (economico), conseguente al primo.  Principio della duplicità dei conti: si attivano, in relazione ai due profili di osservazioni delle operazioni d’impresa, conti originari (finanziari), destinati ad accogliere valori di natura finanziaria e conti derivati (economici) destinati ad accogliere valori di natura economica.  Principio del funzionamento antitetico delle sezioni dei conti: ogni conto ha due sezioni distinte denominate, rispettivamente a sinistra e a destra, Dare e Avere, destinate ad accogliere variazioni di segno opposto.  Principio del funzionamento antitetico delle serie di conti: in base al quale se un’operazione attiva il conto di una serie con segno Dare, contestualmente la stessa operazione attiva un conto della stessa serie o della serie differente con segno opposto al precedente (quindi in Avere).  Le rilevazioni in tutti i conti devono essere effettuate con un’unica moneta di conto: per garantire omogeneità al sistema dei valori e conseguentemente attendibilità e significatività delle informazioni prodotte. GLI STRUMENTI DELLA CONTABILITA’ GENERALE L’Applicazione del metodo della partita doppia alla contabilità generale d’impresa prevede la rilevazione dei valori contestualmente in differenti libri contabili al fine sia di determinare correttamente il reddito di esercizio e il capitale di funzionamento, sia di assolvere gli obblighi dettati dalla normativa civilistica e fiscale e consentire l’accertamento della regolare tenuta della contabilità da parte degli uffici competenti. I libri fondamentali per le scritture di contabilità generale sono:

 Il libro mastro: che raccoglie sistematicamente tutti i conti utilizzati per la tenuta della contabilità generale e per la determinazione periodica del reddito d’esercizio e del capitale di funzionamento di un’azienda, nonché le relative movimentazioni in Dare e in Avere. (RICORDATI I MASTRINI )  Il libro giornale: che rileva cronologicamente, giorno per giorno, le scritture concernenti le operazioni effettuate e, di conseguenza, le relative variazioni dei valori nei conti. Le scritture possono riguardare singole operazioni (scritture analitiche) o classi di operazioni (scritture sintetiche). Il libro giornale intende rappresentare i fatti di gestione in funzione del tempo e stabilire un collegamento fra i conti in modo da consentire la verifica della corrispondenza fra addebitamenti e accreditamenti in ogni singola annotazione. Ogni scrittura del libro giornale è numerata progressivamente e definita articolo. Ogni articolo riporta, per ciascuna operazione, un insieme di informazioni, quali la data dell’operazione, la sua descrizione, l’indicazione del conto (o dei conti) da addebitare o accreditare, i valori unitari e complessivi dell’operazione. L’articolo si definisce semplice se interessa solo due conti (uno addebitato e l’altro accreditato), si dice composto se si hanno più conti addebitati o più conti accreditati, si definisce, infine, complesso se i conti coinvolti nella rilevazione sono più di due sia in Dare sia in Avere.