Aceptaciones Bancarias Y Financieras 2g5y1w

ACEPTACIONES BANCARIAS Y FINANCIERAS

Johana Rodríguez Rodriguez – 20171377066 Erika Reyes Bocarejo – 20171377060

JORGE ANDRES MARULANDA INGENIERÍA ECONÓMICA UNIVERSIDAD DISTRITAL FRANCISCO JOSÉ DE CALDAS

DEFINICIÓN Las aceptaciones son letras de cambio giradas por un comprador de mercancías o bienes a favor del vendedor de los mismos. Mediante las aceptaciones, una entidad financiera debe darle el aval al girador de ser el responsable principal y convertirse en el primer obligado para el pago de la letra a su vencimiento, por el 100% de su valor. Plazo máximo 1 año. Cuando la entidad financiera que da el aval es un banco se denomina aceptación bancaria, si es otro tipo de entidad

financiera

aceptación financiera.

se

denomina

VENTAJAS ACEPTACIONES Agilización en las compras debido a su carácter medio de pago.

1

4

2

a un sistema que permite cierta igualdad de condiciones en cuanto a capacidad de crédito se refiere

3

Plazos de pago justos, de acuerdo a la rotación de sus inventarios. Bajo costo financiero

DESVENTAJAS ACEPTACIONES El comerciante debe cancelar la aceptación al vencimiento, mientras que la factura es un poco más flexible en cuanto al pago

La no cancelación oportuna causará intereses moratorios más rígidos. El valor de las devoluciones en general no puede descontarse de la obligación frente al banco y deberá procederse a obtener el reconocimiento de las piezas defectuosas, directamente con el proveedor. La banca comercial, por su parte, puede verse afectada por alguna disminución en la demanda

EJEMPLO Supongamos que un proveedor de bicicletas recibe un pedido de compra de 50 unidades para un almacén por valor de $5.000.000 pero el almacén pide un plazo de 90 días para pagar. El proveedor acepta el pedido pero solicita que una entidad financiera garantice el pago futuro, por tal motivo el dueño del almacén se dirige a su banco y le solicita que expida una aceptación bancaria por $5 millones con vencimiento en 90 días, el banco le entrega al almacén la aceptación y éste se la entrega al proveedor, este último puede guardar la aceptación y cobrarla al banco a su vencimiento o puede negociarla en el mercado secundario.

Banco

Almacén

Proveed or

Banco o Correspon sal

SITUACIONES  Si el fabricante se encuentra en un país donde el banco no tiene sucursales, deberá buscar corresponsales, es decir bancos que lo representen.  Si el proveedor necesita el dinero antes del vencimiento, puede ofrecer en venta la aceptación y para ello tiene dos opciones: • Conocido • Conocido como Bolsa como mercado mostrador o de Valores mercado OTC (over • Un intermediario de the counter) bolsa conocido como • No paga comisiones a corredor de bolsa intermediarios ya que cobra una comisión la negociación es en por sus servicios de forma directa intermediación MERCADO EXTRABURSÁTIL

MERCADO BURSÁTIL

GRÁFICA DE LA ACEPTACIÓN BANCARIA Primera opción mercado OTC Segunda opción mercado bursátil Proveed or

Bolsa

Almacén entrega aceptación y recibe bicicletas Almacén

Inversionis ta

Banco Banco expide aceptación y entrega al almacén

EJERCICIO Una

aceptación

bancaria

por

$80

millones

con

fecha

de

vencimiento el 17 de diciembre de 1999 es adquirida el 22 de julio de 1999 por un primer inversionista con un descuento del 28% y es cedida a un segundo inversionista el 14 de octubre de 1999. Si el segundo inversionista desea ganarse el 32%: utilice un interés comercial (año de 360 días).  ¿Cuál es la ganancia en pesos del primer inversionista?  ¿Cuál es la rentabilidad efectiva anual del primer inversionista?

SOLUCIÓN Si se representa por PC1 y por PC2 el precio de compra del primer

inversionista

y

del

segundo

inversionista

respectivamente, se obtendría el siguiente flujo de caja: $80.000.00 0

22-07-99

14-10-99

PC1

PC2

17-12-99

SOLUCIÓN Tomando en cuenta que se debe tomar un año comercial, 360 días, entonces se calculan los días que hay entre:

 14 de Octubre y 17 de

 22 de Julio y 17 de

Diciembre

Diciembre Del 22-07 al 22-11 días Del 22-11 al 30-11 días Del 30-11 al 17-12 días Total: 145 días

120 8 17

Del 14-10 al 14-12 días Del 14-12 al 17-12 días Total: 63 días

60 3

SOLUCIÓN Calculamos el Precio de Compra de los dos inversionistas con la fórmula PC1 = VF (1+i)-n. Dado que no se están tomando en cuenta comisiones, el precio de compra del segundo inversionista es el mismo precio de venta del primer inversionista, entonces:  PC1 = 80.000.000 (1+0,28)-(145/360) = $72.428.283,64 aproximado $72.428.284  PC2 = 80.000.000 (1+0,32)-(63/360) = $76.206.067,13 aproximado $76.206.067

SOLUCIÓN Respondiendo a la primera pregunta, ¿Cuál es la ganancia en pesos del primer inversionista?:

$ 76.206.067 - $ 72.428.284 = $ 3.777.783

La

ganancia

inversionista $3.777.783

del

primer será

SOLUCIÓN La

rentabilidad

del

primer

inversionista

se

obtiene

aplicando la fórmula del interés compuesto y tomando el tiempo que tubo en su poder de aceptación. En este caso el tiempo se puede hallar calculando los días que hay entre el 22 de Julio

y

el

14

procedimiento

de

Octubre

anterior,

o,

usando

también

el por

diferencia de días entre el total que es 145 y los que hay entre la fecha de compra del segundo

inversionista

y

la

fecha

de

vencimiento que vienen a ser 63 días,

SOLUCIÓN Teniendo en cuenta la fórmula de interés compuesto S = PC (1+i)n, reemplazamos: 76.206.067 = 72.428.284 (1+ i )(82/360) Despejando la tasa de interés se obtiene:  

= (1+ i )(82/360)

1,0521589

(360/82)

= (1+ i )

1,250093574 -1 = i i=25,00936%

SOLUCIÓN Respondiendo la segunda pregunta, ¿Cuál es la rentabilidad efectiva anual del primer inversionista?

i=25,00936% Aproximadamente i = 25,01%

El primer inversionista tendrá una tasa de interés del 25,01%, lo que permitirá que el segundo inversionista tenga la rentabilidad del 32%.

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a i c a