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BASILEA I  En diciembre de 1974, el Comité de Basilea, compuesto por los gobernadores de los bancos centrales del G-10  Se trataba de un conjunto de recomendaciones para establecer un capital mínimo que debía tener una entidad bancaria en función de los riesgos que afrontaba  El acuerdo establecía una definición de "capital regulatorio" compuesto por elementos que se agrupan en 2 categorías (o "tiers") si cumplen ciertos requisitos de permanencia, de capacidad de absorción de pérdidas y de protección ante quiebra.  Este capital debe ser suficiente para hacer frente a los riesgos de crédito, mercado y tipo de cambio.  Cada uno de estos riesgos se medía con unos criterios aproximados y sencillos.  Este acuerdo era una recomendación: cada uno de los países signatarios, así como cualquier otro país, quedaba libre de incorporarlo en su ordenamiento regulatorio con las modificaciones que considerase oportunas.

BASILEA I  La principal limitación del acuerdo de Basilea I es que es insensible a las variaciones de riesgo y que ignora una dimensión esencial:  La de la calidad crediticia y, por lo tanto, la diversa probabilidad de incumplimiento de los distintos prestatarios. Es decir, consideraba que los créditos tenían la misma probabilidad de incumplir.  Para superarla, el Comité de Basilea propuso en 2004 un nuevo conjunto de recomendaciones. Éstas se apoyan en los siguientes tres pilares: BASILEA II

 Pilar I: Cálculo de los requisitos mínimos de capital  Pilar II: Proceso de supervisión de la gestión de los fondos propios  Pilar III: Disciplina de mercado

BASILEA II  Pilar I: Cálculo de los requisitos mínimos de capital Constituye el núcleo del acuerdo e incluye una serie de novedades con respecto al anterior (Basilea I): Tiene en cuenta la calidad crediticia de los prestatarios (utilizando ratings externos o internos) y añade requisitos de capital por el riesgo operacional. La norma de Basilea I, exigía: Fondos propios > 8% de activos de riesgo , considerando: (Riesgo de crédito + riesgo de negociación+ riesgo de tipo de cambio) Basilea II considera: (Riesgo de crédito + riesgo de mercado+ riesgo de tipo de cambio + riesgo operacional) El riesgo de crédito se calcula a través de tres componentes fundamentales: PD (Probability of Default) ,o probabilidad de incumplimiento. LGD (Loss Given Default), o pérdida en el momento de incumplimiento (también se conoce como "severidad", indicando la gravedad de la pérdida). EAD (Exposure At Default), o exposición en el momento del incumplimiento.

BASILEA II  Pilar I: Cálculo de los requisitos mínimos de capital  Dado la existencia de bancos con distintos niveles de sofisticación, el acuerdo propone distintos métodos para el cálculo del riesgo crediticio.  En el método estándar, la PD y la LGD se calculan implícitamente a través de las calificaciones de riesgo crediticio publicadas por empresas especializadas (agencias de rating)  En cambio, los bancos más sofisticados pueden, bajo cierto número de condiciones, optar por el método de ratings internos avanzado (AIRB), que les permite utilizar sus propios mecanismos de evaluación del riesgo y realizar sus propias estimaciones. Existe un método alternativo e intermedio (fundation IRB) en el que los bancos pueden estimar la PD, el parámetro de riesgo más básico, y utilizar en cambio valores precalculados por el regulador para la LGD.  Hasta la fecha, muchas entidades bancarias gestionaban su riesgo crediticio en función de la pérdida esperada, EL=PD*LGD*EAD, que determinaba su nivel de provisiones frente a incumplimientos.

BASILEA II  Pilar I: Cálculo de los requisitos mínimos de capital La nueva normativa establece una nueva medida, el RWA (*Activos Ponderados por Riesgo), que se fija no en la media sino en un cuantil elevado de la distribución de pérdida estimada a través de una aproximación basada en la distribución normal. * En cuanto al capital mínimo que se requiere dentro de los bancos y otras instituciones, sobre la base de un porcentaje de los activos, ponderados por riesgo. El riesgo de crédito se cuantifica entonces como la suma de los RWA correspondientes a cada una de las exposiciones que conforman el activo de la entidad. Dentro del riesgo de crédito se otorga un tratamiento especial a los créditos con garantía real (Hipotecas), para los cuales se debe analizar si existe una transferencia efectiva y significativa del riesgo, y si son operaciones originadas por la entidad o generados por otras. El riesgo de negociación y el riesgo de tipo de cambio se siguen calculando conforme a Basilea I. El riesgo operacional se calcula multiplicando los ingresos por un porcentaje que puede ir desde el 12% hasta el 18%. Existen 3 métodos alternativos para calcularlo dependiendo del grado de sofisticación de la entidad bancaria. Por último, la definición de capital regulatorio disponible permanece casi igual a la de Basilea I. Hay que advertir una objeción en este cálculo del riesgo: que se ignora los efectos agravantes/mitigantes de la concentración/diversificación de riesgos (estructura de correlación probabilística entre las diversas exposiciones). Esta es una de las principales diferencias entre capital regulatorio y Capital Económico

BASILEA II  Pilar II: Proceso de supervisión de la gestión de los fondos propios: Los organismos supervisores nacionales están capacitados para incrementar el nivel de prudencia exigido a los bancos bajo su jurisdicción. Deben validar tanto los métodos estadísticos empleados para calcular los parámetros exigidos en el primer pilar como la suficiencia de los niveles de fondos propios para hacer frente a una crisis económica, pudiendo obligar a las entidades a incrementarlos en función de los resultados. Para poder validar los métodos estadísticos, los bancos estarán obligados a almacenar datos de información crediticia durante periodos largos, de 5 a 7 años, a garantizar su adecuada auditoría y a superar pruebas de "stress testing". Además se exige que la alta dirección del banco se involucre activamente en el control de riesgos y en la planificación futura de las necesidades de capital. Esta autoevaluación de las necesidades de capital debe ser discutida entre la alta dirección y el supervisor bancario (SBIF). Como el banco es libre para elegir la metodología para su autoevaluación, se pueden considerar otros riesgos que no se contemplan en el cálculo regulatorio, tales como el riesgo de concentración y/o diversificación, el riesgo de liquidez, el riesgo reputacional, el riesgo de pensiones, etc. Para grupos financieros multinacionales se establecen Colegios Supervisores que, bajo la coordinación del supervisor de la entidad matriz, se encargan de la coordinación internacional de la supervisión del grupo financiero.

BASILEA II  Pilar III: Disciplina de mercado:  El acuerdo estableció normas de transparencia y exigió la publicación periódica de información acerca de su exposición a los diferentes riesgos y la suficiencia de sus fondos propios.  El objetivo es:

1.- La generalización de las buenas prácticas bancarias y su homogeneización internacional. 2.- La reconciliación de los puntos de vista financiero, contable y de la gestión del riesgo sobre la base de la información acumulada por las entidades. 3.- La transparencia financiera a través de la homogeneización de los informes de riesgo publicados por los bancos.

BASILEA II Pilar III: Disciplina de mercado: Inicialmente la información debe incluir: Descripción de la gestión de riesgos: objetivos, políticas, estructura, organización, alcance, políticas de cobertura y mitigación de riesgos. Aspectos técnicos del cálculo del capital: diferencias en la consolidación financiera y regulatoria. Descripción de la gestión de capital. Composición detallada de los elementos del capital regulatorio disponible. Requerimientos de capital por cada tipo de riesgo, indicando el método de cálculo utilizado. El requisito inicial es que se publique al menos anualmente, aunque es previsible que la frecuencia será mayor (al menos resumida) y a sus contenidos mínimos se irá añadiendo la información que el mercado exija en cada momento.

VISTA DE LA SBIF De Basilea II a III  Demasiado endeudamiento  Excesivo crecimiento del crédito  Insuficientes colchones de liquidez  Débiles sistemas de gestión de riesgo  Demasiado riesgo sistémico POST APLICACION  Más y mejor capital  Colchones de liquidez  Medidas más precisas de riesgo  Considera bancos sistémicamente relevantes R. Bergoeing |Basilea III | Mayo 2012Revisión

VISTA DE LA SBIF Suficiencia de capital en Basilea II

R. Bergoeing |Basilea III | Mayo 2012Revisión

VISTA DE LA SBIF Basilea post crisis subprime

(La economía de Estados Unidos ya entró oficialmente en recesión en el tercer trimestre de 2008 y lo han seguido Europa y Japón. Esto significa que para 2009, al menos un 60% del producto mundial se encuentra en recesión).

Basilea III refuerza los tres pilares, especialmente el pilar 1, realzando el capital mínimo y los requerimientos de capital . R. Bergoeing |Basilea III | Mayo 2012Revisión

VISTA DE LA SBIF Basilea post crisis subprime

 Mayor foco en la istración de riesgos y en la supervisión  Estándares para el riesgo de liquidez  Resolución ordenada de bancos con problemas de solvencia

R. Bergoeing |Basilea III | Mayo 2012Revisión

BASILEA III:

Principales aspectos

 Suficiencia de capital  Más y mejor capital regulatorio  Se agrega riesgo sistémico para su medición  Resguardo de capital para situaciones de estrés  Exigencia de capital contracíclico

 Suficiencia de liquidez  Introducción de métricas de liquidez a c/p y l/p

 Gobierno corporativo  Mejoras en la gestión de riesgos  Fortalecer la transparencia y divulgación de información R. Bergoeing |Basilea III | Mayo 2012Revisión

BASILEA III:

BASILEA III: CAPITAL Calidad y cantidad del capital  Mayor énfasis en el Capital ordinario. El requerimiento mínimo se eleva al 4,5% de los activos ponderados por riesgo, tras las deducciones pertinentes. Capital con capacidad de absorber pérdidas en el punto de no viabilidad  Los términos contractuales de los instrumentos de capital incluirán una cláusula que permita —a discreción de la autoridad competente— la amortización o conversión en acciones ordinarias si el banco se considera inviable. Este principio incrementa la implicación del sector privado en la resolución de futuras crisis bancarias, reduciendo así el riesgo moral. Colchón de conservación del capital  Comprende Capital ordinario por valor del 2,5% de activos ponderados por riesgo, con lo que el mínimo total de Capital ordinario asciende al 7%. Se limitarán las distribuciones discrecionales de fondos cuando los niveles de capital de la entidad se sitúen dentro de este rango. Colchón anticíclico  Impuesto en un rango del 0%-2,5% y formado por Capital ordinario, se aplicará cuando las autoridades consideren que el crecimiento del crédito está ocasionando una acumulación inaceptable de riesgos sistémicos.

BASILEA III: PILAR I, Cobertura del Riesgo Titulizaciones (Créditos con Garantías Hipotecarias)  Se fortalece el tratamiento de capital para determinadas titulizaciones complejas. Se exige a los bancos realizar análisis más rigurosos de las posiciones de titulización con calificación crediticia externa. Cartera de negociación  Capital considerablemente superior para las actividades de negociación y con derivados, así como titulaciones complejas mantenidas en la cartera de negociación. Introducción de un marco de valor en riesgo en condiciones de tensión a fin de moderar la prociclicidad. Se incorpora un requerimiento de capital para riesgo incremental que estima los riesgos de impago y de migración de productos de crédito sin garantía teniendo en cuenta la liquidez. Riesgo de crédito de contraparte  Fortalecimiento sustancial del marco de riesgo de crédito de contraparte con requisitos más estrictos de capital para medir la exposición, incentivos de capital para que los bancos utilicen entidades de contrapartida central al negociar con derivados, y requerimientos de capital más elevados para las exposiciones dentro del sector financiero. Exposiciones bancarias frente a entidades de contrapartida centrales (C)  El Comité ha propuesto una ponderación por riesgo del 2% para las exposiciones por operaciones con C isibles, así como los requerimientos de capital para las exposiciones frente a fondos de garantía según un método basado en el riesgo que estima de forma consistente y sencilla el riesgo procedente de dicho fondo.

BASILEA III: PILAR I, Restricción del apalancamiento

Coeficiente de apalancamiento  Un coeficiente de apalancamiento no basado en el riesgo que incluye posiciones fuera de balance respalda el requerimiento de capital basado en el riesgo. Además, este coeficiente contribuye a contener la acumulación de apalancamiento en el conjunto del sistema. El apalancamiento financiero se estudia para evaluar la relación entre la deuda y los capitales propios por una lado, y el efecto de los gastos financieros en los resultados, por el otro.

BASILEA III: PILAR II, Gestión del riesgo y supervisión Requerimientos complementarios 

Normas en materia de buen gobierno y gestión del riesgo en el conjunto de la entidad, riesgo de las posiciones fuera de balance y actividades de titulización, gestión de las concentraciones de riesgos, incentivos a los bancos para gestionar mejor el riesgo y los rendimientos a largo plazo, prácticas adecuadas de remuneración, prácticas de valoración, pruebas de tensión, normas de contabilidad para instrumentos financieros, gobierno corporativo, colegios de supervisores.

BASILEA III: PILAR III, Disciplina de mercado Requerimientos revisados de divulgación 

Los nuevos requisitos están relacionados con las posiciones de titulización y con el patrocinio de vehículos fuera de balance. Se exigirá una divulgación más detallada de los componentes del capital regulador y su conciliación con las cuentas declaradas, así como una explicación pormenorizada sobre cómo calcula el banco sus coeficientes de capital regulador.

BASILEA III: Liquidez.

Normas internacionales de liquidez y seguimiento supervisor Coeficiente de cobertura de liquidez  El coeficiente de cobertura de liquidez (LCR) exigirá a los bancos mantener suficientes activos líquidos de alta calidad para resistir 30 días en un escenario de financiación bajo tensión especificado por los supervisores. Coeficiente de financiación estable neta  El coeficiente de financiación estable neta (NSFR) es un indicador estructural a largo plazo diseñado para paliar desajustes de liquidez. Este coeficiente cubre la totalidad del balance y ofrece incentivos a los bancos para que recurran a fuentes de financiación estables. Principios para la adecuada gestión y supervisión del riesgo de liquidez  Los Principios para la adecuada gestión y supervisión del riesgo de liquidez, publicados por el Comité en 2008, se basan en las lecciones extraídas de la crisis, así como en un examen fundamental de las mejores prácticas en materia de gestión del riesgo de liquidez en las organizaciones bancarias. Periodo de seguimiento supervisor  El marco de liquidez incluye un conjunto común de criterios de seguimiento para ayudar a los supervisores a identificar y analizar las tendencias del riesgo de liquidez a nivel tanto bancario como sistémico.

BASILEA III: SIFI 

Además de cumplir los requerimientos de Basilea III, las instituciones financieras de importancia sistémica (SIFI) deben contar con una mayor capacidad de absorción de pérdidas, para reflejar así el mayor riesgo que comportan para el sistema financiero. El Comité ha elaborado una metodología de indicadores cuantitativos y elementos cualitativos que permite identificar a los bancos de importancia sistémica mundiales (SIB). La absorción de pérdidas suplementaria se basará en un requerimiento progresivo de Capital ordinario de Nivel 1 (CET1) de entre el 1% y el 2,5%, en función de la importancia sistémica del banco en cuestión. A los bancos que presenten el máximo recargo de SIB se les puede aplicar un 1% adicional de absorción de pérdidas para disuadirles de aumentar significativamente su importancia sistémica en el futuro. Se ha publicado un documento consultivo en cooperación con el Consejo de Estabilidad Financiera, encargado de coordinar el conjunto de medidas de reducción del riesgo moral planteado por las SIFI mundiales.

Algunas Abreviaturas empleadas                 

AIRB Método avanzado basado en calificaciones internas para el Riesgo Crédito AMA Método de medición avanzado del Riesgo Operativo BIS Banco de Pagos Internacionales, conocido también como Banco de Basilea BM Banco Mundial CFI Corporación Financiera Internacional. Es una de las agencias del Banco Mundial EAD Exposición al incumplimiento (Exposure at Default) ECAI ECAs – ECAIs: Instituciones externas de evaluación de crédito EE Enfoque estandarizado para el Riesgo Crédito FIRB Método básico basado en calificaciones internas para el Riesgo Crédito FMI Fondo Monetario Internacional IRB Método basado en calificaciones internas para el Riesgo Crédito LGD Pérdidas, dado un incumplimiento (Loss Given Default) M Vencimiento efectivo (Effective Maturity) OCDE Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (Organization for Economic Cooperation and Development). Fundada en 1960 por 20 países. Actualmente son 30 países . PD Probabilidad de incumplimiento (o Probabilidad de Default) QIS Estudio de Impacto Cuantitativo. Quantitative Impact Study