Analisis E Interpretacion De Estados Financieros.- Trabajo Final 2v3i1e

LICENCIATURA EN CONTADURIA PÚBLICA SISTEMA SEMI-ESCOLARIZADO.

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS 6TO. SEMESTRE.

C. P. HUMBERTO SOL JUÁREZ

ALUMNOS:

CILCER RODRIGUEZ HERNANDEZ OLGA LIDIA GUILLEN COELLO RICARDO JIMENEZ GARCIA

TEMA:

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

TUXTLA GUTIERREZ, CHIAPAS. A 10 DE JULIO DEL 2011

Página 1 de 48

INDICE INTRODUCCIÓN OBJETIVOS PLANTEAMIENTO ALCANCE

04 05 06 06

UNIDAD 1.- ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

07

1.1.- ESTADOS FINANCIEROS 1.2.- CLASIFICACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

07 07

1.2.1.- BALANCE GENERAL 1.2.2.- ESTADOS DE RESULTADOS 1.2.3.- ESTADOS DE CAMBIOS DE SITUACIÓN FINANCIERA 1.2.4.- ESTADO DE VARIABLES EN EL CAPITAL CONTABLE

08 10 11 15

1.3.- NOTAS DE ESTADOS FINANCIEROS 1.4.- IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS FINANCIEROS 1.5.- OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 1.6.- MÉTODOS DE ESTADOS FINANCIEROS 1.7.- ELABORACIÓN DEL DICTAMEN 1.8.- INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES

16 17 18 19 24 24

UNIDAD 2.- REFACCIONARIA LA CENTRAL, S.A. DE C.V.

26

2.1.- ANTECEDENTES 2.2.- MISIÓN 2.3.- VISIÓN 2.4.- OBJETIVOS

26 27 27 28

UNIDAD 3.- FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE LA EMPRESA

29

3.1.- ESTUDIO DE MERCADO

29

3.1.1.- OBJETIVOS 3.1.2.- IDENTIFICACIÓN DEL PRODUCTO 3.1.3.- ANÁLISIS DE LA DEMANDA 3.1.4.- PROYECCIÓN DE LAS TENDENCIAS Y VARIABLES 3.1.5.- ASPECTOS DE COMERCIALIZACIÓN 3.1.6.- SELECCIÓN DE LOS PRODUCTOS

29 29 31 31 32 33

Página 2 de 48

3.2.- ESTUDIO TÉCNICO

34

3.2.1.- LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO 3.2.2.- LOCALIZACIÓN DEL COSTO 3.2.3.- PROGRAMA DE INVERSIÓN 3.2.4.- PROGRAMA DE CONSTRUCCIÓN

34 34 35 36

3.3.- ESTUDIO FINANCIERO

37

3.3.1.- BALANCE GENERAL (RAZÓN) 3.3.2.- ESTADO DE RESULTADO 3.3.3.- ESTADO DE CAMBIOS DEL CAPITAL CONTABLE (FLUJO DE EFECTIVO) 3.3.4.- ESTADO DE VARIACIÓN DE CAPITAL CONTABLE

38 41 43 46

CONCLUSIÓN

47

BIBLIOGRAFÍA

48

Página 3 de 48

INTRODUCCIÓN

El presente trabajo de Análisis e Interpretación de Estados Financieros, se ha elaborado con un solo objetivo, el de proporcionar información sobre como formular y evaluar proyectos de una empresa dentro de los estados financieros, para que todos conozcamos los movimientos de una empresa o sociedad y que dicha información sea de confiabilidad.

En la unidad número uno, se aborda lo referente al análisis e interpretación de estados financieros, comenzando con el concepto de estados financieros, su clasificación, las notas de estados financieros, así también conocer la importancia del análisis financieros, los objetivos, métodos de estados financieros, la elaboración del dictamen, como también la interpretación de la información financiera para la toma de decisiones.

La gama de conocimientos anteriores, dan cabida a la iniciación de la formulación y evaluación de proyectos de la empresa.

En la segunda unidad, corresponde a la información de la empresa a revisar, abarcando los antecedentes, misión, visión y objetivos de la empresa.

Unidad tres, se refiere a la formulación y evaluación de proyectos de la empresa, en donde se realiza los diferentes estudios como son: estudio de mercado, estudio técnico y el estudio financiero, en el tercero se realizara el estado financiero abarcando el balance general, estado de resultado, estado de cambios del capital contable.

Página 4 de 48

OBJETIVOS

El siguiente trabajo tiene como objetivo comprender la importancia de saber formular y evaluar proyectos de estados financieros de una empresa, dicha información nos va hacer muy útil en nuestra carrera de contadores públicos, para lo cual es necesario realizar una serie de análisis e interpretación para entender realmente que es el análisis e interpretación de estados financieros, que son los estados financieros, su clasificación, así como también la formulación y evaluación de proyectos en donde se barca el estudio de mercado, estudio técnico, como también el estudio financiero, que en este ultimo nos enfocamos mas para saber los movimientos de nuestra empresa y con ello saber evaluar y analizar cómo está la empresa o sociedad a proyectar.

A continuación, realizaremos una apreciación más profunda de lo que es el análisis e interpretación de estados financieros, formulación y evaluación de proyectos, así como también analizar los estados financieros de una empresa o sociedad. El objetivo principal es utilizar una buena investigación para lograr un objetivo a fin, y que los conocimientos adquiridos en el presente trabajo sea de gran utilidad en el futuro como contadores públicos.

Página 5 de 48

PLANTEAMIENTO

El siguiente planteamiento del presente trabajo de análisis e interpretación de estados financieros es de elaborar un proyecto financiero formulando y evaluando el proyecto, en donde el conocimiento obtenido nos sirva en el futuro como contadores públicos.

Se hará una investigación exclusiva del análisis e interpretación de estados financieros, así como también en la elaboración de cada uno de los estados financieros de dicha empresa a proyectar.

Tener un buen desempeño para la realización del presente trabajo, y tener en cuenta la importancia que tiene el saber analizar e interpretar los estados financieros en la sociedad o empresa; así como dentro del trabajo de un contador público.

ALCANCE

En razonamiento lógico, hemos terminado nuestro presente trabajo, según nuestro criterio, ya que abarcamos la información y los conocimientos que creímos necesaria para nuestro trabajo y así obtener una buena formulación y evaluación de proyecto.

Además realizamos nuestro trabajo de investigación con mucho empeño y esfuerzo para que sea lo más parecido a lo que el catedrático desee de este trabajo.

Página 6 de 48

UNIDAD 1.- ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 1.1.

ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros son documentos que presentan la situación financiera de una entidad económica de acuerdo con las NIF, es decir, son la representación estructurada de la situación financiera y desarrollo financiero de una entidad.1 Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos generados o utilidades en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado. Los estados financieros son un medio de transmitir información financiera, no un fin en sí mismos, y la información contenida en ellos es de interés tanto para la gerencia como para los propietarios, los trabajadores, el fisco, los acreedores e inversionistas y el público en general que se interese en la entidad.

1.2.

CLASIFICACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros básicos deben de cumplir con el objetivo de informar sobre la situación financiera de la empresa en cierta fecha los resultados de sus operaciones y los cambios en su situación financiera por el periodo contable determinado en dicha fecha. La información de los estados financieros básicos s e clasifican:  La Situación Financiera de la entidad en cierta fecha (Balance General)  Los resultados de sus operaciones en un periodo (Estados de Pérdidas y Ganancias)  Los Cambios en la Situación Financiera en el periodo contable terminado en dicha fecha 1

Principios de Contabilidad.- Tercera Edición.- Álvaro Javier Romero López.- Capitulo 6 – Pág. 244

Página 7 de 48

 Los Cambios en la Inversión de los propietarios durante el periodo Atendiendo a su clasificación existen diferentes tipos de estados financieros que son:  Estados financieros por forma o proyectado: Este tipo de estados financieros pueden presentar total o parcialmente situaciones o hechos por acaecer, y se preparan con el objetivo de presentar en que determinadas situaciones a unas no consumadas por la situación financiera de la empresa; es un estado estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto.  Estados financieros Auditados: Son aquellos estados que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información; este examen es ejecutado por un contador público independiente quienes finalmente expresan una opinión acerca de la razonabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un ejercicio en particular.

 Estados financieros consolidados: Son aquellos estados que son publicados por compañías legalmente independientes que muestran la posición financiera y la utilidad, tal como si las operaciones de las compañías fueran una sola entidad legal.

1.2.1.- BALANCE GENERAL

La palabra balance es una derivación de la palabra balanza, la cual proviene del latín bilancis, que, a su vez, se compone de bis, que significa dos, y lancis, que significa platos o platillos, es decir, la palabra balance representa siempre la igualdad de dos cosas o grupos de cosas que se colocan en dichos platos. 2

2

Principios de Contabilidad.- Tercera Edición.- Álvaro Javier Romero López.- Capitulo 6 – Pág. 254

Página 8 de 48

El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, suele subdividirse en inmovilizado y activo circulante, este incluye los bienes muebles e inmuebles que constituyen la estructura física de la empresa, son los fondos de la sociedad (capital social, reservas). Mientras que el pasivo detalla su origen financiero. La legislación exige que este documento sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa. Suele encargarse la tesorería, los derechos de cobro y las mercaderías. En el pasivo se distingue entre recursos propios, pasivo a largo plazo y pasivo circulante, él pasivo a largo plazo lo constituyen las deudas a largo plazo (empréstitos, obligaciones), y el pasivo circulante son capitales ajenos a corto plazo (crédito comercial, deudas a corto). Existen diversos tipos de balance según el momento y la finalidad. Es el estado básico que muestra la situación financiera de una empresa, a una fecha determinada, preparado de acuerdo con los principios básicos de contabilidad gubernamental que incluye el activo, el pasivo y el capital contable. Es un documento contable en el que se refleja la situación financiera de un ente económico, ya sea de una organización pública o privada, a una fecha determinada y que permite efectuar un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable. Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar para que la información básica de la empresa pueda obtenerse uniformemente como por ejemplo: posición financiera, capacidad de lucro y fuentes de fondeo. El balance general tiene como complementos:  El balance general comparativo: que este se encarga de comparar los diferentes elementos por el que se encuentra integrado de acuerdo a sus periodos, con la finalidad de mostrar los avances o cambios q han ocurrido en la situación financiera de la empresa.  Balance general consolidado: Es aquél que muestra la situación financiera y los resultados de operación de una entidad compuesta por la compañía tenedora y sus subsidiarias, como si todas constituyeran una sola unidad económica. Se crea sustituyendo la inversión de la tenedora en acciones de

Página 9 de 48

compañías subsidiarias, con los activos y pasivos de éstas, eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas compañías, así como las utilidades no realizadas por la entidad.

1.2.2.- ESTADO DE RESULTADOS

Es el documento contable en el que muestra los resultado de las operaciones (utilidad, pérdida remanente y excedente) de una entidad durante un periodo determinado. Asimismo presenta la situación financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando como parámetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa. En la que por lo general es acompaña por la hoja del Balance General; es un estado en el que se muestra la diferencia entre el total de los ingresos en sus diferentes modalidades; venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones y los egresos representados por costos de ventas, costo de servicios, prestaciones y otros gastos y productos de las entidades del Sector Paraestatal en un periodo determinado. La definición más tradicional señala que “representa una entrada de activo o de activo neto a la empresa como consecuencia de la venta de bienes o servicio”.3 Se trata de un proceso de reflexión con el fin de evaluar la situación financiera actual y pasada de la empresa, así como los resultados de sus operaciones, con el objetivo básico de determinar, del mejor modo posible, una estimación sobre la situación y los resultados futuros. El proceso de análisis consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos analíticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones. En consecuencia, la función esencial del análisis de los estados financieros, es convertir los datos en información útil, razón por la que el análisis de los estados financieros debe ser básicamente decisional. De acuerdo con esta perspectiva, a lo largo del desarrollo de un análisis financiero, los objetivos perseguidos deben traducirse en una serie de preguntas concretas que deberán encontrar una respuesta adecuada. 3

Hendiesen, óp. Cit., pág. 184

Página 10 de 48

La dirección de la propia empresa añadirá preguntas relativas al control sobre la marcha de la misma. Un paso muy importante, en cualquier proceso de toma de decisiones, es identificar las preguntas más significativas, pertinentes y críticas que afectan a la decisión. Pues bien, en función de estas cuestiones podremos plantearnos la mejor manera de enfocar el análisis de los estados financieros. 1.2.3.- ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA Son las disposiciones relativas a la preparación a la presentación del estado de cambios en la situación financiera expresado en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general.4 El objetivo es proporcionar información relevante y concentrada en un periodo, para que los s de los estados financieros tengan elementos suficientes para: a) Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos. b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o utilizados por la operación. c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento. d) Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa derivados de transacciones de inversión y financiamiento ocurridos durante el periodo. El estado financiero básico muestra (en pesos) los recursos generados o utilizados en la operación, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado. La expresión “pesos constantes”, representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (último ejercicio reportado de estados financieros comparativos). 4

Principios de Contabilidad.- Tercera Edición.- Álvaro Javier Romero López.- Capitulo 6 – Pág. 297

Página 11 de 48

La generación o uso de recursos es el cambio en pesos constantes en las diferentes partidas del balance general, que se derivan o inciden en el efectivo. En el caso de partidas monetarias este cambio comprende la variación en pesos nominales más o menos su efecto monetario. Las actividades de financiamiento incluyen la obtención de recursos de los accionistas y el reembolso o pago de los beneficios derivados de su inversión, pago de recursos obtenidos mediante operaciones a corto y largo plazo. Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la compra y venta de deudas, de instrumentos, de capital, de inmuebles, equipo, maquinaria, de otros activos productivos distintos de aquellos que son considerados como inventarios de la empresa. Las actividades de operación generalmente están relacionadas con la producción y distribución de bienes y prestación de servicios, con transacciones y otros eventos que tienen efectos en la determinación de la utilidad neta y/o con aquellas actividades que se traducen en movimientos de los saldos de las cuentas directamente relacionadas con la operación de la entidad y que no quedan enmarcadas en las actividades de financiamiento o de inversión. El conjunto de los cambios en la situación financiera, muestran la modificación registrada, en pesos en cada uno de los principales rubros que la integran, los cuales, junto con el resultado del periodo, determinan el cambio de los recursos de la entidad durante un periodo. En este estado se relacionan el resultado neto de la gestión con el cambio en la estructura financiera y con el reflejo de todo ello en el incremento o decremento del efectivo y de las inversiones temporales durante el periodo. Dentro del conjunto de actividades desarrolladas por las empresas, se ha hecho más evidente que los recursos se generan y/o utilizan en tres áreas principales: a) Dentro del curso de sus operaciones. b) Como consecuencia de los financiamientos obtenidos y de la amortización real de los mismos, a corto y largo plazo. c) En función de inversiones y/o emersiones efectuadas.

Página 12 de 48

Consecuentemente, los recursos generados o utilizados durante el periodo se deberán clasificar para fines del presente estado en: a) operación. b) financiamiento. c) inversión. Los recursos generados o utilizados por la operación resultan de adicionar o disminuir al resultado neto del periodo (o antes de partidas extraordinarias), los siguientes conceptos: a) Las partidas del estado de resultados que no hayan generado o requerido el uso de recursos o cuyo resultado neto esté ligado con actividades identificadas como de financiamiento o inversión. Los movimientos en estimaciones devaluación de los activos circulantes no se considerarán en esta conciliación. b) Los incrementos o reducciones (en pesos constantes) en las diferentes partidas relacionadas directamente con la operación de la entidad, disminuidas de las estimaciones de valuación correspondiente. Los recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento comprenden principalmente: a) Créditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las operaciones con proveedores y/o acreedores relacionados con la operación de la empresa. b) Amortizaciones efectuadas a estos créditos, sin incluir los intereses relativos. c) Incrementos de capital por recursos adicionales, incluyendo la capitalización de pasivos. d) Reembolsos de capital. e) Dividendos pagados. excepto los dividendos en acciones. Los recursos generados utilizados en actividades de inversión comprenden básicamente las siguientes transacciones: a) b) c) d)

Adquisición, construcción y venta de inmuebles, maquinaria y equipo, Adquisición de acciones de otras empresas con carácter permanente Cualquier otra inversión o emersión de carácter permanente. Préstamos efectuados por la empresa. Página 13 de 48

e) Cobranzas o disminución en pesos constantes de créditos otorgados (sin incluir los intereses relativos). La clasificación que se siga deberá ser la que refleje mejor la esencia de la operación, en base a la actividad económica más relevante de la empresa. Mecanismo para su elaboración Se parte de la utilidad o pérdida neta, o antes de partidas extraordinarias, o de los recursos generados o utilizados en la operación se presentaran antes y después de partidas extraordinarias. Los cambios de la situación financiera se determina por diferencias entre los distintos rubros del balance inicial y final, expresados en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general más reciente, clasificados en los tres grupos antes mencionados, deberán analizarse las variaciones importantes que surjan en los periodos Intermedios, los traspasos se compensarán entre sí, omitiéndose su presentación en el estado de cambios de la situación financiera, si el traspaso implica modificación en la estructura financiera se deberá presentar los dos movimientos por separado, la actualización de algunos renglones de estados financieros deberá eliminarse del saldo final de la partida que le dio origen y de la correspondiente del capital contable, antes de hacer las comparaciones. El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarlas modifican la capacidad adquisitiva de las empresas, por lo tanto, no deberán ser consideradas como partidas virtuales que no tuvieron un impacto en la generación o uso de recursos. Los estados de periodos anteriores que se incluyan para compararse, deberán presentarse de conformidad, deberá revelarse que el estado de ‘cambios en la situación financiera se preparó considerando, como recursos generados, el cambio en pesos de las diferentes partidas del balance general. Cuando la información financiera se presenta en pesos nominales (baja inflación), el cambio en las partidas monetarias del balance general equivale al flujo de efectivo generado o invertido en dichas partidas, sin embargo cuando la inflación es significativa y requiere la expresión de los estados financieros en pesos de un mismo poder adquisitivo, el cambio en pesos constantes de las partidas monetarias del balance involucra, además del flujo de efectivo, la erosión o

Página 14 de 48

beneficio que la inflación (efecto monetario) provocó en el efecto generado o invertido en dichas partidas. El cambio en las partidas monetarias pasa de representar un flujo de efectivo al de generación o uso de recursos en pesos. 1.2.4.- ESTADO DE VARIABLES EN EL CAPITAL CONTABLE Abraham Perdomo moreno lo define como el “estado financiero dinámico, que nos muestra el movimiento deudor y acreedor de las cuentas del capital contable de una empresa determinada”, o bien “estado financiero que muestra los saldos iníciales y finales así como los movimientos de las cuentas del capital contable, relativos a un ejercicio”.5 Su finalidad es reportar las modificaciones en la inversión de los accionistas durante un periodo contable definido. Con objeto de que el cuente con mejores elementos para el análisis de los movimientos ocurridos en el patrimonio de las instituciones, se establece que dicho estado financiero debe distinguir tres tipos de movimientos en el capital contable: 1. inherentes a las decisiones de los accionistas: representados por incrementos o reducciones de capital, aplicación de utilidades, colocación de obligaciones subordinadas de conversión forzosa a capital, entre otros; 2. inherentes a la operación: que únicamente incluyen al resultado neto del periodo; y, 3. derivados del reconocimiento de criterios contables específicos: tales como el superávit o déficit por valuación de títulos disponibles para la venta, efectos de valuación en empresas asociadas y afiliadas, resultado por conversión de operaciones extranjeras y en su caso, los movimientos en el exceso o insuficiencia en la actualización del capital. De esta forma se podrá identificar con mayor precisión la causa u origen de las modificaciones en la inversión de los accionistas de las instituciones. Para tener consistencia con el criterio B-7 de la Circular 1349, se establece que el estado de variaciones en el capital contable (saldos y movimientos en el mismo), deberá 5

Perdomo Moreno, Abraham, óp. Cit., pág. 46

Página 15 de 48

mostrarse en pesos constantes del poder adquisitivo a la fecha de presentación de los estados financieros.

1.3.

NOTAS DE ESTADOS FINANCIEROS

Como su nombre lo indica, las notas a los Estados Financieros procuran aclarar los aspectos que la terminología contable no consigue, tales como las principales prácticas contables utilizadas, las tasas de interés de los financiamientos, plazos de los mismos, etc. Sin que el siguiente detalle sea limitativo, de acuerdo con el tipo de industria o negocio, las notas aclaratorias a los estados financieros deben referirse a:         

Identificación. Constitución legal y naturaleza de las actividades de la entidad Principales prácticas contables. Composición de rubros significativos Restricciones sobre el tipo y/o patrimonio Hechos posteriores Efectos de la Inflación Posición neta de cambio Contingencias.

Todos los estados deben ser firmados por profesional idóneo y los responsables de la entidad.

Las notas a los Estados Financieros, generalmente aportan información sobre:  Políticas contables utilizadas (Bases de Valuación).  Bienes de disponibilidad restringida.  Activos gravados con hipoteca, prenda y otros derechos con referencia a la obligación que garantizan.  Procedimientos adoptados en el caso de revalidación o devaluación de activos debiéndose indicar, en el caso de existir, el efecto sobre los resultados del ejercicio.

Página 16 de 48

 Cambios en los procedimientos contables aplicados respecto a los del ejercicio anterior, debiéndose indicar el efecto en los resultados del ejercicio.  Acontecimientos u operaciones ocurridos entre la fecha del cierre del ejercicio y la fecha de la memoria de los es que pudieran modificar significativamente los Estados Financieros.  Resultado de operaciones con Sociedades controlantes, controladas o vinculadas.  Restricciones contractuales para la distribución de Ganancias.  Monto de avales y garantías a favor de terceros. 1.4.

IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS FINANCIEROS.

El Análisis de Estados Financieros se debe llevar a cabo tomando en cuenta el tipo de empresa (Industrial, Comercial o de Servicios) y considerando su entorno, su mercado y demás elementos cualitativos. Los Estados Financieros nos muestran la situación actual y la trayectoria histórica de la empresa, de esta manera podemos anticiparnos, iniciando acciones para resolver problemas y tomar ventaja de las oportunidades. Los Indicadores Financieros obtenidos en el análisis nos sirven para preparar Estados Financieros Proyectados, en base a la realidad. El análisis financiero es una técnica de evaluación del comportamiento operativo de una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que, en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos. Para realizar un análisis financiero de nuestra empresa, necesitamos los estados financieros básicos, que son el Estado de Resultados y Balance General, afirma Luis Flores Cebrin, del resultado de ellos depende tomar decisiones para el manejo de la empresa. El balance general expresa saldos, es de carácter histórico, las cifras están colocadas de acuerdo a su capacidad de convertirse en exigencias de liquidez (pasivo) o existencia de liquidez (activo), refleja la estructura de inversiones y la estructura de financiación, es decir, orígenes o fuentes de los recursos. El estado de resultados expresa flujos monetarios, así como cifras de un ejercicio económico las cuales no se arrastran para otros periodos. Menciona el Especialista en Gerencia Financiera Sistematizada de la Universidad Libre de Página 17 de 48

Cúcuta William Javier Pavón Moncada que es importante hacer un análisis interno a partir de métodos de valoración que permiten tener una opinión propia; y un análisis externo con opiniones de un tercero En las empresas turísticas es necesario hacer este tipo de ejercicios (balance general y estado de resultados) ya que gracias a ellos podemos tomar decisiones acertadas en nuestra empresa y darnos cuenta de la situación financiera de ella, es decir, si nos está generando utilidad o no, sin importar si es un hotel, un restaurante, una agencia de viajes, aerolínea, etc. Gracias a un análisis financiero podemos darnos cuenta en que temporada del año la empresa genera más ganancias y cuanto se generó en años pasados de la misma temporada, con esto podemos implementar estrategias para la mejora continua de nuestro establecimiento turístico.

1.5.

OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

En las tareas sociales y económicas en que se haya enfrascado nuestro país en la etapa presente de desarrollo económico y de reanimación de la economía, adquiere gran importancia para todos los sectores de la economía nacional la elevación de la eficiencia. De ahí la necesidad de hacer un análisis cabal de la situación financiera de las empresas; al encontrarse en un entorno difícil y convulso nuestras entidades, deben luchar por ser más competitivas y eficientes económicamente, haciendo un mejor uso de los recursos para elevar la productividad del trabajo y alcanzar mejores resultados con menos costos. La necesidad del conocimiento de los principales indicadores económicos y financieros, así como su interpretación, son imprescindibles para introducirnos en in mercado competitivo, por lo que se hace necesario profundizar y aplicar consecuente el análisis financiero como base esencial para el proceso de toma de decisiones financieras. Actualmente nuestros directivos deben contar con una base teórica de los principales métodos que se utilizan para lograr una mayor calidad de los estados financieros para optimizar la toma de decisiones. Con el análisis económico se logra estudiar profundamente los procesos económicos, lo cual permite evaluar objetivamente el trabajo de la Organización, determinando las posibilidades de desarrollo y perfeccionamiento de los servicios y los métodos y estilos de dirección.

Página 18 de 48

El objetivo fundamental de dicho análisis radica en mostrar el comportamiento de la proyección realizada, en detectar las desviaciones y sus causas, así como descubrir las reservas internas para que sean utilizadas para el posterior mejoramiento de la gestión de la organización. Es necesario señalar que para que el análisis económico cumpla los objetivos planteados, debe ser operativo, sistémico, real, concreto y objetivo. Para lograr un óptimo análisis e interpretación de la situación financiera de una entidad, se debe poseer la mayor información posible, es decir, no basta solamente con la obtención de los estados financieros principales (Balance General y Estado de Resultado), sino, que debe consultarse los diferentes informes y documentos anexos a los mismos, debido a que los estados financieros son tan solo una herramienta para que los s externos, principalmente los acreedores puedan tomar decisiones. De hecho los estados financieros deben poseer la información que ayuda al a evaluar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de una inversión y el nivel percibido de riesgo implícito. Para poder hacer un análisis de los estados financieros y este sirva para lograr la toma de decisiones es requisito indispensable que se cumpla con la calidad de la información sustentan estos estados como:

1.6.

MÉTODOS DE ESTADOS FINANCIEROS.

El proceso de análisis consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos analíticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones. Para ello se emplean una serie de técnicas, las cuales comprende la comparación, el análisis estructural, empleo de números índice, el análisis mediante gráficos y la aplicación de ratios; también puede emplearse el sistema DuPont, el cual comentaré en un posteo posterior. La primera técnica conocida como la comparación consiste en determinar las semejanzas y diferencias existentes entre las distintas magnitudes que contienen los Estados Financieros y específicamente el Balance General, la idea es ponderar su cuantía en función de valores absolutos y relativos para diagnosticar las variaciones que se hayan producido. Puede ser aplicado en un año o Página 19 de 48

comparando varios años consecutivos, recomiendo este último método que mostrará un comportamiento más real de la empresa en relación a sus partidas. Para comparar una cuenta, puede emplearse como referencia el importe total del Activo, del Pasivo o de los Resultados; asimismo puede compararse el total del Patrimonio, los balances actuales con los anteriores o comparar nuestros balances con los de otras empresas o estándares de referencia en el sector en que se participa. Por su parte el método del análisis estructural o método de porcentajes, se emplea disponiendo verticalmente la composición relativa de activo, pasivo y resultados. Tiene una significación extraordinaria en el análisis de balances, pero con todo ello, no debemos prescindir de los valores absolutos, cuyo estudio es necesario para ponderar mejor las oscilaciones de los porcentajes; éstos pueden variar en un sentido y los totales en otro. Si disponemos de porcentajes de referencia del sector o de empresas similares que sean competencia este tipo de análisis se torna importante y útil para tomar decisiones. El sistema de aplicación de números índice o método de tendencias, consiste por su parte en estudiar la tendencia de cada grupo de cuentas o de éstas entre sí, tomando como base un ejercicio normal el cual debe tener la característica de demostrase como estable con pocas variaciones; en el caso de no existir dicho ejercicio o de ser difícil de determinar puede tomarse como base de cálculo el promedio ponderado de una serie de años. La cifra base inicial de comparación se hace, por lo general, igual a 100 y, el resto de los números, en tantos por ciento del primero, con lo que se facilita una rápida visión de conjunto de los aumentos y disminuciones correspondientes. Tiene especial aplicación para dar a conocer las tendencias. Por su parte los métodos que emplean la representación gráfica son aquellos que nos muestran los datos contables mediante gráficos de superficie u otras formas que incluyen dimensiones conforme a ciertas normas d diagramación estadística. Se utiliza para hacer resaltar determinadas relaciones o interpretaciones. Razones financieras El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las Cuales pueden clasificarse en los 4Grupos siguientes:

Página 20 de 48

1. Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para Saldar las obligaciones que vencen. 2. Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa está utilizando los Activos empleados. 3. Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. 4. Razones de Cobertura: miden el grado de protección a los acreedores e inversionista A largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro país la más utilizada es la razón entre Pasivos y activo total o de patrimonio a activo total. 5. Las razones financieras aplicadas y analizadas en conjunto nos dan a conocer la Situación financiera real de la empresa. Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad. Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales. RAZONES DE LIQUIDEZ La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

Página 21 de 48

RAZONES DE RENTABILIDAD Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños. RAZONES DE COBERTURA Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas de la empresa. Razones comparativas Los métodos de análisis proporcionan indicios y ponen de manifiestos hechos o tendencias que sin la aplicación de Tales métodos quedarían ocultos. El valor de los métodos de análisis radica en la información que suministren para ayudar a hacer correctas y Definidas decisiones, que no se hacen sin aquella; en su estímulo para provocar preguntas referentes a los diversos Aspectos de los negocios, así como de la orientación hacia la determinación de las causas o de las relaciones de dependencia de los hechos y tendencias”.

El objetivo del análisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones y hacer factible las Comparaciones para facilitar su interpretación. Por interpretación se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables relevadas por el análisis de dichos estados, con la finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o promover aquellos que sean positivos. Hay diversos métodos de análisis que permiten interpretar la solvencia, la estabilidad y la productividad de una empresa. La solvencia es la capacidad que tiene la empresa para cumplir oportunamente con el pago de sus obligaciones a plazo mejor de un año. La solvencia se determina mediante el estudio del capital neto de trabajo y de sus componentes, así como de la capacidad de la empresa para generar recursos líquidos durante el ciclo de su Operación normal. La estabilidad se define como la capacidad que tiene la empresa de mantenerse en operación en el mediano y largo plazo, la cual se determina mediante el

Página 22 de 48

estudio de su estructura financiera, particularmente, de las proporciones que existen en sus inversiones y fuentes de financiamiento. La productividad, en términos generales, puede definirse como la capacidad de una empresa de producir utilidades suficientes para retribuir a sus inversionistas y promover el desarrollo de la misma. Esta capacidad se determina mediante el estudio de la eficiencia de las operaciones, de las relaciones entre las ventas y los gastos y de la utilidad con la inversión del capital.

Porcientos integrales Es un método usado frecuentemente, que consiste en relacionar cada una de las partidas de un estado financiero, con una cuenta base cuyo valor se hace igual al 100%. En el balance General, se toma el total del activo como 100% y se compara el valor neto de cada una de sus cuentas (deducidos los valores de depreciación y provisión), para establecer la magnitud proporcional de cada cuenta con la inversión total. Lo mismo se aplicará a cada una de las cuentas del pasivo y del patrimonio cuyos valores se comparan con el total del pasivo más patrimonio que tiene un valor del 100%. En el estado de pérdidas y Ganancias, a las ventas netas le damos el valor de 100% y el resto de las cuentas se debe comparar con este porcentaje base. Formulas aplicables: 1. Porciento integral = (cifra parcial / cifra base) 100 Porciento integral es igual a cifra parcial sobre cifra base por cien 2. Factor constante = (100 / cifra base) cada cifra parcial Factor constante es igual a cien sobre cifra base por cada cifra parcial Cualquier fórmula puede aplicarse indistintamente a determinada clase de estado financiero. Los resultados obtenidos quedan expresados en por cientos, encontrando aquí la ventaja y la desventaja del método. La ventaja es porque al trabajar con números relativos nos olvidamos de la magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende más fácilmente la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de Una empresa. La desventaja es que como se está hablando de por cientos es fácil llegar a conclusiones erróneas, especialmente si se quieren establecer por cientos comparativos. Es útil este método para obtener conclusiones aisladamente, Página 23 de 48

ejercicio por ejercicio, pero no es aconsejable si se desean establecer interpretaciones al Comparar varios ejercicios. 1.7.

ELABORACIÓN DEL DICTAMEN.

Formulario Carta de Presentación del Dictamen Fiscal (Articulo 132 Literal c, Código Tributario) Relación de Tributos a cargo del Contribuyente para el periodo dictaminado, declarados y determinados por auditoria, y por pagar al cierre del ejercicio (Articulo 67 Literal b) numeral 1) y e) Reglamento de Aplicación del Código Tributario. Conciliación entre la utilidad contable y fiscal para fines del impuesto sobre la renta (Articulo 67 Literal c) Reglamento de Aplicación del Código Tributario. Análisis comparativo de ingresos registrados en libros de ventas IVA y registros contables legales declarados en IVA, pago a cuenta y declaración del impuesto sobre la renta (Articulo 67 Literal d) Reglamento de Aplicación del Código Tributario. Comparativo de inventarios físicos según auditoría y Registros Contables (Articulo 67 Literal f) Reglamento de Aplicación del Código Tributario. Cuadro de activo fijo, adiciones, retiros y depreciación (Articulo 67 Literal g) Reglamento de Aplicación del Código Tributario. 19 Kb. Resumen de antigüedad de saldos de cuentas y documentos por cobrar a clientes (Articulo 67 Literal h) Reglamento de Aplicación del Código Tributario. Resumen de cuentas de las reservas de bienes adjudicados, técnicas y matemáticas (Articulo 67 Literal i) Reglamento de Aplicación del Código Tributario.

1.8. INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA PARA LA TOMA DE DECISIONES La interpretación de estados financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento Página 24 de 48

externo, así como también se pueden enfocar en la solución de problemas en específico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación, puede además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros los es, clientes, empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta del desempeño que la compañía muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa.

Objetivo General de la Interpretación Financiera: El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo, existen otros elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situación en que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuación se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros. Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros dentro de la istración y manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguientes: Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa. Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que realice la organización Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa. Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento financiero que presenten los estados financieros, así como las razones que se pueden usar para evaluar la posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los pagos asociados a la deuda.

Página 25 de 48

UNIDAD 2.- LA EMPRESA REFACCIONARIA LA CENTRAL, S.A. DE C.V. 2.1. ANTECEDENTES

El origen de nuestra empresa surge en el año 2010 bajo la persona física del Sr. Ricardo Jiménez García, siendo el fundador. En sus inicios lo que ahora es REFACCIONARIA DEL CENTRO S.A. DE C.V. empezó como un pequeño negocio, la capacidad que en ese entonces se tenía era mínima en cuanto a mercancía, ya que al ser un negocio nuevo no se contaba con el capital necesario para poder invertir en una gran empresa por lo que se vio en la necesidad de empezar desde abajo con un nivel mínimo de existencias e inventario. En ese entonces cuando el Sr. Ricardo Jiménez García decidió iniciarse en el negocio de venta de auto partes, contaba con un único empleado. A lo largo de algunos años el negocio fue creciendo y desarrollándose poco a poco; factores claves como la atención, el servicio, calidad pero sobre todo el precio justo; ayudaron al desarrollo y sobre todo a ganarse la preferencia y lealtad de los clientes. En esta época surgen las primeras vinculaciones y cooperaciones con importantes empresas del ramo automotriz. El crecimiento de la empresa se fue dando gradualmente en varios aspectos organizacionales dentro de los cuales destacan el requerir de mayor número de personas para ventas. De la misma manera fue aumentando su infraestructura así como sus instalaciones físicas debido a que la gente empezaba a demandar cada vez mayor cantidad de productos, factor que fue empujando a la empresa a desarrollarse y crecer para poder satisfacer las exigencias del marcado de auto partes. Los años siguieron corriendo, el desarrollo de REFACCIONARIA DEL CENTRO S.A. DE C.V. continuo creciendo. Poco a poco REFACCIONARIA DEL CENTRO S.A. DE C.V. ha ido creciendo de tal forma que ha necesitado expandirse en todos los aspectos, más personal, espacio físico para agrandar sus instalaciones, unidades de reparto, equipo de cómputo e infraestructura en general.

Página 26 de 48

2.1. MISIÓN

Ser la mejor empresa de autopartes de la región, con un excelente servicio y calidad en nuestros productos, para lograr la consolidación en la preferencia de nuestros clientes y al mismo tiempo, contar con una amplia experiencia y conocimiento del negocio ofreciendo disponibilidad de productos, servicios confiables y oportunos, a precios competitivos, para garantizar la eficiencia, calidad y satisfacción a nuestros clientes, mediante el uso de tecnologías adecuadas y un mejoramiento progresivo.

2.2. VISIÓN

Ser la mejor empresa de autopartes más reconocida en el Estado capaz de satisfacer las necesidades de nuestros clientes. Líder en la comercialización de partes y piezas automotrices en el mercado nacional, y posicionarnos en el mercado con los mejores precios y la satisfacción permanente de nuestros clientes.

Página 27 de 48

2.3. OBJETIVOS Como parte de la minuta de conformación de la Compañía, se puede detallar a continuación los principales objetivos de la empresa: 

Prestación de servicios de asesoría técnica en el mantenimiento y reparación de vehículos, camiones, buses, motos y motores fuera de borda.



Importación, transporte, comercialización de vehículos automotores, motos, camiones, buses, chasis, repuestos, partes de recambio, piezas, auto partes, motores de combustión interna, motores fuera de borda, lubricantes, filtros, llantas.



Prestación de servicios de enllantaje, balanceo, alineación de llantas de vehículos, motos, buses, camiones



Prestación de servicios de mecánica ligera, reconstrucción de motores de combustión interna, calibración de frenos, lubricación y cambio de filtros



Compra venta de vehículos, motos, camiones, buses, chasis, auto partes y repuestos nuevos o usados



Enderezada y pintura de vehículos, camiones y buses



Prestación de servicios de capacitación, educación y entrenamiento



Prestación de servicios de análisis de emisiones, calibración de motores, evaluación del estado general del vehículo



Compra, venta, distribución, envasado, transporte y comercialización de combustibles líquidos y gaseosos



Rectificación y reconstrucción de motores y sus partes y componentes



Manejo y disposición final de desechos sólidos y líquidos

Página 28 de 48

UNIDAD 3.- FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

3.1.- ESTUDIO DE MERCADO 3.1.1.- OBJETIVO Un propósito o meta de nuestro producto es cubrir en tiempo y forma las necesidades de nuestros clientes. Logrando a través del tiempo ser líderes en el mercado de auto-partes tanto en servicio automotriz como en servicios pesados. Garantizando nuestros precios y sobre todo la calidad del material en la elaboración de nuestros productos. Tomando en consideración que nuestra principal competencia serán las marcas ya existentes. Nuestro producto será la condición de reciclaje fácil para evitar la contaminación del medio ambiente. Sin descuidar nuestro principal objetivo la calidad y el precio. Esperando que esto sea confirmado por nuestros consumidores. Fabricaremos un sin número de filtros, llámese filtros de aire, y filtros de aceite. Según nuestro objetivo es fabricar más de 250 modelos de filtros de aire entre automotriz y servicios pesados. Como por ejemplo. 142 modelos de filtros para servicio automotriz, entre los cuales figuran los filtros GAVW-2, GA-70, GAD-3 y GA-50, entre otros. 113 modelos de filtros para servicio pesado, tales como los filtros GA-3551, GA209, GA-930R y GA-371.

3.1.2.- IDENTIFICACION DE PRODUCTO 99.5 por ciento de eficiencia En el interior de un motor, lo que explota es una mezcla de combustible con aire. Y la proporción entre ambos ingredientes es como sigue: por cada litro de combustible, un motor aspira alrededor de 10 mil litros de aire. Un motor es entonces como una enorme aspiradora de aire. Y si usted ha visto cómo queda el

Página 29 de 48

interior de una aspiradora después de pasarla por los pisos de su hogar, estará de acuerdo en que si no se hace algo, el interior de su motor podría verse como el interior de su aspiradora: nada que se preste para una larga vida. Es aquí donde entran en acción los filtros de aire, dispositivos que limpian el aire que entra al motor de impurezas tan comunes (y peligrosas) como el polvo, el hollín generado por el tubo de escape, la materia vegetal que flota por el aire e incluso los insectos. Los filtros de aire modernos son de los llamados de tipo seco (para distinguirlos de filtros anteriores, que llevaban un baño de aceite), hechos a partir de papel filtrador plisado, y capaces de permitir el libre flujo de aire al motor y de frenar el paso de contaminantes. Los filtros automotrices por lo común presentan la forma de una dona que en su interior tiene una malla de acero rodeada por un acordeón de papel filtrante y por un cilindro exterior que también es de malla de acero. La estructura va encerrada en dos tapas adheridas con plastisol, un pegamento de alta resistencia. En conjunto, estos filtros tienen una eficiencia del orden del 98 por ciento en cuanto a retención de impurezas. Nuestros filtros para servicio pesado son todavía más eficientes: alcanzan un 99.5 por ciento de eficiencia gracias a que por su diseño, usan un papel filtro menos poroso, más consistente. PRESENTACION DE LOS FILTROS. AIRE

Página 30 de 48

ACEITE

3.1.3.- ANALISIS DE LA DEMANDA Para satisfacer la demanda de nuestro producto es necesario como mínimo la fabricación 50000 filtros en cada una de sus presentaciones por lo que se considera la fabricación total de 40000 filtros entre automotriz y pesados con la misma cantidad en filtros de aceite. Considerando que nuestro producto será distribuido en forma local y únicamente para su consumo mensual. Esto es de acuerdo al número de con que cuenta nuestra población. Esta cantidad de filtros maquilados nos permite dejar un pequeño colchón o reserva en caso de una mayor demanda.

3.1.4.- PROYECCION DE LA TENDENCIA Y VARIABLE Nos hemos prepararemos para los futuros cambios en competencias con nuestros precios como en la calidad de nuestros productos usando las técnicas y estadísticas adecuadas para analizar nuestro entorno. Para ello hemos usado las llamadas series de tiempo, ya que lo que deseamos lograr es satisfacer el las necesidades de acuerdo al comportamiento de un fenómeno de cambios con relación al tiempo. Hemos considerado los cuatro elementos básicos que pueden explicar el comportamiento este fenómeno con relación al tiempo: también hemos considerado cuando el fenómeno tiene poca variación durante ciertos periodos.

Página 31 de 48

También se ha considerado los fenómenos naturales y climatológicos para la duración del producto. Ahora bien una de las de mayor tendencia y variabilidad es cuanto al precio ya que vivimos en un país en donde el mercado de un producto dejan ganancias del ciento por ciento por lo que hemos tomado la decisión de otorgar precios especiales a mayoristas y medio mayorista. A todo esto la calidad de nuestro producto y nuestro servicio será nuestra garantía.

3.1.5.- ASPECTO DE COMERCIALIZACION Nuestro producto los diseños y tanto diferentes presentaciones de acuerdo a las necesidades de nuestro consumidor, esto es de acuerdo a las expectativas de nuestros consumidores de acuerdo a nuestra calidad de servicios. Tomando en cuenta a todo estos no debemos de salir dentro de los límites de nuestros precios. Para nuestro flujo de comercialización tomaremos muy en cuenta los siguientes puntos ya sea por nuestra naturaleza económica, social, institucional o física. a).- Deficiencia de infraestructura b).- Régimen de mercado c).- Idiosincrasia de nuestros s d).- Restricciones legales e).- Restricciones por las distancias excesivas f).- Dificultades de Nuestro canal de distribución iniciáremos únicamente a las colindancia de nuestro Estado, Tomaremos en cuenta el numero de intermediarios posible para sí distribución. Trataremos que nuestro producto sea lo más directo posible al consumidor utilizando nuestros propios recursos como son el transporte, almacenamiento y nuestros propios agentes de ventas. Y trataremos de penetrar principalmente en los mercados libres. Observaremos los resultados obtenidos por nuestros agentes por días, meses y años. Ya que estos

Página 32 de 48

resultados serán nuestros indicadores par el existo de nuestro proyecto. Y así no distorsionar la potencialidad de nuestro producto. Tomaremos estrategias de acuerdo al comportamiento del mercado y nuestro alcance de distribución será la mayor parte del mercado posible tratando de obtener el mayor volumen de venta posible. Utilizaremos cuatro canales de comercialización que serán: 1.- Del producto directamente al consumidor 2.- Del productor al mayorista y de este al consumidor 3.- Del productor al mayorista y de este al minorista y de este al consumidor 4.- Del productor al minorista y de este al consumidor.

3.1.6.- SELECCIÓN DEL PROYECTO

Hemos seleccionado este proyecto ya que para nosotros hemos observado la urgencia de eliminar contaminantes que a la postre hoy en día vemos las grandes consecuencia en medio. Pero también estamos consientes de que se requiere los rios o refacciones para los medios de transportes como medio indispensable y necesarios para el trabajo y la comunicación desde luego hemos seleccionados algo que estamos consiente que obtendremos un resultado satisfactorio: Detectando que es una necesidad para la sociedad misma y por ello es categorizado y priorizado esta necesidad. Tratando de maquilar nuestro productos con nuevas innovaciones constantes. La selección de nuestro proyecto es de acuerdo a las necesidades de nuestros tiempos actuales y las necesidades de una solución de nuestro medio. Desde luego que nuestras principales intensiones es que nuestro producto tenga el mayor alcance posible y un impacto para nuestros consumidores evitando riesgos y obteniendo beneficios para nuestros propios consumidores.

Página 33 de 48

3.2.- ESTUDIO TÉCNICO

3.2.1.- LOCALIZACION DEL PROYECTO La zona general en donde instalaremos nuestra empresa o negocio. Será a orillas de nuestra ciudad en donde haya mayores afluencias de tránsitos ya que es considerado como un punto preciso la venta de nuestro producto o mercancía de fácil localización, fácil menor costo de producción y por ende mayor rentabilidad de nuestro producto. Tomando en consideración que nuestro mayor objetivo es el mayor éxito financiero y económico de nuestro proyecto. Elegimos esta zona por los conceptos ya mencionados y por las Facilidades y costos del transporte.

Disponibilidad y costo de la mano de obra e insumos -materias primas, energía eléctrica, combustibles, agua, etc. Localización del mercado. Disponibilidad, características topográficas y costo de los terrenos. Facilidades de distribución. Comunicaciones Condiciones de vida Leyes y reglamentos Clima Acciones para evitar la contaminación del medio ambiente Disponibilidad y confiabilidad de los sistemas de apoyo Actitud de la comunidad Zonas francas Condiciones sociales y culturales. Por todas esta ventajas que es necesario e indispensables para nuestros proyecto.

3.2.2.- LOCALIZACION DE COSTOS Consideramos establecer nuestro proyecto en nuestro propio estado porque nos ofrece la mayor demanda del producto pero principalmente los costos de mano de obra, de construcción de bodega costos de los salarios de los trabajadores pagos de impuestos son puntos relevantes que permitieron esta decisión de establecernos y a un futuro extendernos hacia lugares vecinos como Centroamérica además de ser un lugar estratégico que nos permite visualizar lo que sucede en el mercado del comercio de este producto, las tendencias que tomaremos posteriormente para pertenecer en dicho mercado, estar en la observación de nuestros principales competidores y principalmente la opinión y

Página 34 de 48

necesidades de nuestros consumidores así como también quienes serán o son nuestros principales clientes.

Sus ubicaciones para arlos cantidad y calidad que requieren y principalmente el momento propicio para realizar la mejor venta a todo esto le pondremos una atención especial ya que en ella implicara el costo total de nuestro proyecto.

3.2.3.- PROGRAMA DE INVERSION Para poder llevar a cabo nuestra inversión determinaremos el tiempo a utilizar una cierta cantidad de nuestros recursos con la finalidad de ampliar y mejorar nuestra producción. En beneficio de nuestros clientes. Nuestra finalidad en el programa de nuestra inversión que en el inicio sea a una pequeña escala para garantizar su ejecución oportuna. Las líneas de acción que tomaremos en cuenta para lograr nuestros objetivos serán principalmente las siguientes:

1.- Asegurar que la metodología y los criterios para evaluar nuestro proyecto de inversión sea consistentes. 2.- Asegurar la solidez de nuestra cartera de proyectos de inversión. 3.- Incrementar los niveles de inversión y obtener financiamiento oportuno y confiable. 4.- Fortalecer la capacidad de ejecución de nuestro proyecto de inversión en calidad, tiempo y costo. 5.- Buscar nuevos esquemas de contratación para la ejecución del proyecto.

El monto de nuestra inversión será de acuerdo a las necesidades requerido por el mercado Nos concentraremos en la producción de filtros de aire, aceite y combustibles en la rama automotriz y de servicios pesados. Estaremos al pendiente de la constante

Página 35 de 48

modernización y mantenimiento de nuestra estructura productiva, y así conservar el liderazgo que día a día trataremos de conquistar.

3.2.4.- PROGRAMA DE CONSTRUCCION En este concepto consideraremos principalmente los presupuestos en mano de obra, materiales y equipos, pero principalmente en la construcción de las instalaciones u oficinas de nuestro proyecto. Como se menciono en párrafos anteriores el relieve es uno de los puntos a considerar principalmente por la seguridad que ofrezca el lugar y posteriormente el costo a considerar. Comúnmente conocido como presupuesto de construcción. Manejados por inmobiliarios dedicados a la construcción, quienes nos proporcionaran el costo total de la obra.

Página 36 de 48

3.3.- ESTUDIO FINANCIERO

La empresa REFACCIONARIA DEL CENTRO, S.A. DE C.V., desea invertir en el proyecto de autopartes, y se cuenta con la siguiente información:

REFACCIONARIA DEL CENTRO, S.A. DE C.V. Del 01 de enero al 31 de diciembre del 2011

Caja

$ 1,800,000.00

Proveedores

$ 1,940,300.00

Bancos

2,350,000.00

Acreedores

Clientes

1,000,000.00

Documentos por pagar

402,000.00

Inventarios

3,148,000.00

Documentos por pagar a largo plazo Capital social

500,000.00

Mobiliario y equipo Equipo de reparto Equipo de computo Gastos de instalación

720,000.00 1,610,500.00

Utilidad ejercicio

1,510,600.00

neta

del

6,000,000.00 1,096,200.00

800,000.00 20,600.00

$ 11,449,100.00

$ 11,449,100.00

Página 37 de 48

3.3.1. BALANCE GENERAL (ESTADO DE SITUACION FINANCIERA) REFACCIONARIA DEL CENTRO, S.A. DE C.V. BALANZA GENERAL, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 DETALLES

%

HABER

DEBE

HABER

%

ACTIVO

1 2 CIRCULANTE 3 CAJA

16%

$1,800,000.00

22%

4 BANCOS

21%

2,350,000.00

28%

9%

1,000,000.00

27%

3,148,000.00

10 MOBILIARIO Y EQUIPO

6%

720,000.00

11 EQUIPO DE REPARTO

14%

1,610,500.00

12 EQUIPO DE COMPUTO

7%

800,000.00

5 CLIENTES 6 INVENTARIOS

12% 8,298,000.00

72%

3,130,500.00

7%

20,600.00

$11,449,100.00

$3,852,900.00

34%

4%

500,000.00

4%

52%

6,000,000.00

52%

10%

1,096,200.00

$11,449,100.00

38%

8 NO CIRCULANTE 9 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

13 INTANGIBLE 14 GASTOS DE INSTALACION

0.002

18%

PASIVO

15 16 CIRCULANTE 17 PROVEEDORES

18 DOCUMENTOS POR PAGAR 19 ACREEDORES

17%

$1,940,300.00

4%

402,000.00

13%

1,510,600.00

20 NO CIRCULANTE 21 DOCTOS X PAGAR A LARGO PLAZO 22

CAPITAL CONTABLE

23 CAPITAL CONTRIBUIDO 24 CAPITAL - PATRIMONIO 25 CAPITAL GANADO 26 UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 27 28 29 AUTORIZADO POR

ELABORADO POR

33

C.P. HUMBERTO SOL JUAREZ

C.P. CILCER RODRIGUEZ HERNANDEZ

34

DIRECTOR GENERAL

CONTADOR GENERAL

30 31 32

35 36 37 38 39

Página 38 de 48

10%

1. RAZON DE CAPITAL DE TRABAJO RCT = AC PC

RCT=

8, 298,000.00 = 2.15 3, 852,900

LECTURA: La empresa dispone de $2.15 de Activo Circulante, para pagar cada $1.00 de Pasivo Circulante.

2. RAZON MARGEN DE SEGURIDAD RMS = CT PC RMS= 4, 445,100.00 = 1.15 3, 852,900.00 CT = 8, 298,000.00 – 3, 852,900.00 = 4, 445,100.00

3. RAZON SEVERA/PRUEBA ACIDO RS = AC - INVENTARIO PC RS = 8, 298,000.00 – 3, 148,000.00 = 1.34 3, 852,900.00

Página 39 de 48

4. RAZON PROTECCION AL PASIVO REAL RPPR = CAPITAL CONTABLE TOTAL PASIVO TOTAL RPPR = 11, 449,100.00 = 2.63 4, 352,900.00

5. RAZON PROTECCION AL PASIVO CIRCULANTE RPPC = CAPITAL CONTABLE TOTAL PASIVO CIRCULANTE RPPC = 11, 449,100.00 = 2.97 3, 852,900.00

6. RAZON PROTECCION A LA INVERSION RPI = ACTIVO FIJO CAP CONTABLE TOTAL RPI = 3, 130,500.00 = 0.27 11, 449,100.00

7. RAZON INDICE DE RENTABILIDAD RIM = UTILIDAD NETA CAPITAL CONTABLE RIM = 1, 096,200.00 = 0.18

Página 40 de 48

6, 000,000.00 3.3.2. ESTADO DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS)

VENTAS TOTALES DEVOLUCIONES SOBRE VENTA REBAJAS SOBRE VENTAS INVENTARIO INICIAL COMPRAS GASTOS DE COMPRA DEVOLUCIONES SOBRE COMPRAS REBAJAS SOBRE COMPRAS INVENTARIO FINAL GASTOS DE VENTA GASTOS DE ISTRACIÓN OTROS INGRESOS OTROS GASTOS ISR (UTILIDAD POR OPERACIONES CONTINUAS) PTU (UTILIDAD POR OPERACIONES CONTINUAS)

$

3,722,835.00 28,000.00 95,058.00 3,148,000.00 1,746,500.00 54,267.00 82,430.00 73,890.00 2,840,870.00 75,960.00 16,420.00 55,000.00 1,720.00 30% 10%

Página 41 de 48

REFACCIONARIA DEL CENTRO, S.A. DE C.V. ESTADO DE RESULTADO DEL 1 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 DETALLES

DEBE

HABER

DEBE

1 VENTAS TOTALES

HABER

$3,722,835.00

2 DEVOLUCIONES SOBRE VENTAS

28,000.00

3 REBAJAS SOBRE VENTAS

95,058.00

123,058.00

4 VENTAS NETAS

$3,599,777.00

5 INVENTARIO INICIAL 6 COMPRAS 7 GASTOS DE COMPRAS 8 COMPRAS TOTALES DEVOLUCIONES SOBRE 9 COMPRAS 10 REBAJAS SOBRE COMPRAS 11 COMPRAS NETAS 12 MERCANCIAS DISPONIBLES 13 INVENTARIO FINAL

$3,148,000.00 $1,746,500.00 54,267.00 $1,800,767.00 82,430.00 73,890.00

156,320.00 1,644,447.00 $4,792,447.00 2,840,870.00

14 COSTO DE VENTAS

1,951,577.00

15 UTILIDAD BRUTA 16 GASTOS DE VENTA 17 GASTOS DE ISTRACION

$1,648,200.00 $75,960.00 16,420.00

18 UTILIDAD DE OPERACIÓN 19 OTROS INGRESOS 20 OTROS GASTOS UTILIDAD POR OPERACIONES CONTINUAS ANTES DEL ISR Y 21 PTU

$1,555,820.00 $55,000.00 1,720.00

56,720.00

$1,499,100.00

22 ISR (30%)

$302,175.00

23 PTU (10%)

100,725.00

24 UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

92,380.00

402,900.00 $1,096,200.00

25 26

AUTORIZADO POR

ELABORADO POR

27 28 C.P. HUMBERTO SOL JUAREZ 29

C.P. CILCER RODRIGUEZ HERNANDEZ

30 31

DIRECTOR GENERAL

CONTADOR GENERAL

Página 42 de 48

3.3.3. ESTADO DE CAMBIOS DE CAPITAL CONTABLE

Página 43 de 48

REFACCIONARIA LA CENTRAL,S.A. DE C.V. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE RECURSOS TERMINADOS 31/12/10 DETALLES 1

HABER

DEBE

ORIGEN DE RECURSOS

2 DISMINUCIONES ACTIVOS 3 BANCOS 4 EQUIPO DE COMPUTO

$

5 GASTOS DE INSTALCION

230,000.00 3,200,500.00 1,329,400.00

4,759,900.00

6 AUMENTOS PASIVO 7 ACREEDORES 8 AUMENTOS CAP CONTABLE

560,600.00

9 UTILIDAD NETA EJERCICIO TOTAL DE RECURSOS 10 ORIGINADOS APLICACIÓN DE RECURSOS 11 12 AUMENTO ACTIVOS 13 14 15 16

HABER

CAJA CLIENTES INVENTARIOS MOBILIARIO Y EQUIPO

1,096,200.00

$

17 EQUIPO DE REPARTO 18 DISMINUCION PASIVO 19 PROVEEDORES 20 DOCUMENTOS POR PAGAR 21 TOTAL DE RECURSOS APLICADOS 22 AUTORIZADO POR 23 24 25 26 27 C.P. HUMBERTO SOL JUAREZ 28 DIRECTOR GENERAL 29 30 31 32 33 34 35

6,416,700.00

$

6,416,700.00

1,400,000.00 200,000.00 843,370.00 570,000.00 1,210,500.00

$

$

$

4,223,870.00

1,894,830.00 298,000.00

2,192,830.00

ELABORADO POR

C.P. CILCER RODRIGUEZ HERNANDEZ CONTADOR GENERAL

36

Página 44 de 48

REFACCIONARIA LA CENTRAL,S.A. DE C.V. ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA 01/01 AL 31/12/11 DETALLES

ORIGEN

APLICACIÓN

ORIGEN

APLICACIÓN

OPERACIÓN

1

2 UTIL NETA EJERCICIO

$1,096,200.00

3 CLIENTES

$ 200,000.00

4 INVENTARIOS

843,370.00

5 PROVEEDORES

1,894,830.00

6 DOCTOS POR PAGAR 7 ACREEDORES

298,000.00 560,600.00

8 MOBILIARIO Y EQUIPO 9

570,000.00 $1,656,800.00

$3,806,200.00

10 REC. APLIC OPERACIÓN 11

$2,149,400.00

INVERSION

12 EQUIPO DE COMPUTO

$3,200,500.00

13 EQUIPO DE REPARTO 14 GASTOS DE INSTALACION 15

$1,210,500.00 1,329,400.00 $4,529,900.00

$1,210,500.00

16 REC. GEN. X INVERSION 17 DECREMENTO NETO EJERCICIO

$3,319,400.00 $1,170,000.00

(INV - OPER)

18 19 EFECTIVO INICIAL PERIODO 20 EFECTIVO FINAL PERIODO

$2,980,000.00 $1,170,000.00

4,150,000.00

21 22

AUTORIZADO POR

ELABORADO POR

23 24 25 26 C.P. HUMBERTO SOL JUAREZ 27

DIRECTOR GENERAL

C.P. CILCER RODRIGUEZ HERNANDEZ CONTADOR GENERAL

28 29 30 31 32 33

Página 45 de 48

3.3.4.- ESTADO DE VARIACION DE CAPITAL CONTABLE

REFACCIONARIA LA CENTRAL, S.A. DE C.V. ESTADO DE VARIACION DE CAPITAL CONTABLE POR EL EJERCICIO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE 2011

CONCEPTO

1 CAPITAL SOCIAL 2 3 4 5

$

MOVIMIENTO DEBE

HABER

RESULTADO EJERCICIO

6,000,000.00

SALDO

$ 6,000,000.00

0.00 0.00 0.00

UTILIDADES ACUMULADAS RESERVA LEGAL UTILIDAD NETA EJERC 01 PERDIDA NETA EJERC 02 SUPERAVIT P/REV

6 TERRENOS 7

TRASPASO DE RESULTADO

SALDO

SUMA

$

1,096,200.00

$1,096,200.00

7,096,200.00

$1,096,200.00

8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29

C.P. HUMBERTO SOL JUAREZ

30

DIRECTOR GENERAL

AUTORIZADO POR

1,096,200.00 $1,096,200.00

1,096,200.00 $ 7,096,200.00

ELABORADO POR

CONTADOR GENERAL

Página 46 de 48

CONCLUSION

Gracias al conocimiento que obtuvimos dentro de la elaboración del estudio financiero observamos la importancia y el manejo en la elaboración de los balances ya que con esto podemos competir dentro del mercado para programar el tiempo que se puede mantener la empresa dentro de la competencia,, observando los gatos y las compras que se pueden realizar y de cómo la empresa puede solventarse saliendo con una buena ventas.

Las empresas siempre están en busca de maximizar sus recursos, por los que generan proyectos para poder aumentar sus ventas y reducir costos, dentro de las razones financieras, se deben tener los criterios y las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio económico futuro, también verificar y cumplir con las obligaciones con terceros para así llegar al objetivo primordial de la gestión istrativa, posicionarse en el mercado obteniendo amplios márgenes de utilidad con una vigencia permanente y sólida frente a los competidores, otorgando un grado de satisfacción para todos los órganos gestores de esta colectividad.

Página 47 de 48

BIBLIOGRAFIA

 PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD.JAVIER ROMERO LÓPEZ

TERCERA

EDICIÓN.-

ÁLVARO

 ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS, PERDOMO MORENO ABRAHAM, EDITORIAL THOMSON – MEXICO, EDICION 2003.

 HENDIESEN, ÓP. CIT.

 http://www.monografias.com/trabajos5/estafinan/estafinan.shtml

 http://www.monografias.com/trabajos11/interdat/interdat.shtml

Página 48 de 48